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個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路篇舊)

華碩第三季表現的真的是太悲催了,稅後賺33.43億,股息佔了24億(稅前),本業的毛利率都快和宏碁差不多了,看起來筆電廠經營的壓力真的是蠻大的。

華碩 (2357)今天舉行線上法說,第3季呈現毛利率、營益率雙率雙減,不過第3季的因人民幣及亞幣貶值,匯損金額較上季14.07億元,明顯縮小至2.79億元,執行長沈振來對第3季的表現並不滿意,透露本季業績的能見度只有2成。

展望第4季,華碩表示,PC出貨將持平,手機將較上季成長1~5%,不過零組件則會呈現0~5%的衰退。另外,沈振來表示,華碩目前的電競營收佔比約15%,未來希望朝20%目標邁進。

在線的法人對於美中貿易戰後,華碩生產基地如何調整表達關切,華碩表現,目前生產基地以中國、東南亞及台灣為主,東南亞部分包括越南、印尼及印度,華碩將會依照成本、時間,做最適合的調整。

華碩第3季的品牌營收為937.71億元,季增16%、年減10%,稅後純益33.43億元,季增151%,年減43%,單季每股純益4.5元,第3季毛利率11.7%,較第2季12.7%略減,華碩表示,主要是美中貿易戰影響市場需求,加上英特爾供貨延遲等因素,不過華碩強調,將啟動中長期營運策略,預料最快明年中就會看到改善效果。


華碩3Q的現金股利收入約24億元,其中包括和碩 (4938) 的18億元和研華 (2395) 的6億元;而業外損失主要是來自於亞旭電腦的7.7億元,因中美貿易戰產能遷移。

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廣達第三季的毛利率和電子五哥一樣,都是小減,但因為營收大增,營業費固定,所以拉高營利率,表現的很沉穩,和去年情況差不多。

廣達(2382)今舉行法說會,第三季財報表現優於預期,單季營益率提升到1.57%,但毛利率小幅下滑到4.39%,受惠於13.93億元的匯兌收益,稅後盈餘為47.08億元,季增33.2%,年增17.8%,EPS 1.22元。累計前三季合併營收7113.07億元,年減3.8%,毛利率4.3%,營益率1.4%,稅後盈餘109.77億元,年增2%,EPS 2.85元

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第三季微星的表現也不好,毛利率從15.3%掉到13.16%,營利率從6.99%掉到5.13%,我想和雪特幣退燒應該是有很大的關係,之前宏碁沒有做任何礦機顯卡,所以當華碩、微星因雪特幣爆紅時,毛利率爆衝,那時宏碁毛利率一樣維持不變,現在礦機顯卡退燒,華碩和微星毛利率下降,宏碁毛利率一樣沒有啥太大的變壞。

微星這份財報,我想一般法人也不會太意外才是,股價都從100修正到72,以微星淨值33元,一年能賺約6元,大概五年的眼光費,這代表外資群還是對微星有很大的夢,如果夢碎了,就是33~40元見的。


期待亞泥的第三季財報!
雖然只要11/14以前公佈財報都符合規定
但是亞泥還真會拖
害我忍不住一直加碼

亞泥請給我第三季財報!亞泥請給我第三季財報!亞泥請給我第三季財報!

廣達的外滙能力真的不是蓋的,
不過我在等廣明,那拖那麼久,就上次的經驗不是好事,幸好只剩二張,好佳在~
Acer_kewei wrote:
華碩第三季表現的真...(恕刪)

allen.tsai22 wrote:
雖然只要11/14...(恕刪)
沒忍住,買在高點...
今天有人低接宏碁嗎? 看到19塊多我忍不住買了幾張...
亞泥財報還沒出,先看台泥
台泥第三季財報出來了

http://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb04

第三季eps1.2


digchang wrote:
亞泥財報還沒出,先...(恕刪)



深海大:完了!!加碼太多,出來這財報,明天我要升天了。

Roger0607:深海大,都是我害了你,叫你來玩沙,over my dead body, 踩著小弟的屍體先走一步吧,我要和亞泥共生死了。

a大:也沒有這麼誇張啦,台泥前三季都賺了3.34元,以台泥發85%的股息,都可以配到2.84元了,第四季水泥報價還不錯,有機會挑戰4元。








其實台泥第三季表現的算是不錯,以過去幾年的經驗,第三季的毛利率本來就會比第二季差,下圖是近四年的比較圖,這四年台泥第三季都比第二季差(2016年是機乎持平),所以長期研究台泥的人應該心理也會有個底,2017年q2是21.3%,2017q3是18.5%,差了2.8%,其實2018q3在比例上是下降比較少的,以獲利來看,算是很厲害的獲利。



問一下版主你覺得佳世達呢?以前我是先買佳世達再買友達,現在手上只有友達沒有佳世達,它動作頻頻,印象你有研究宏碁的子公司。
Acer_kewei wrote:




深海大:完了...(恕刪)


我覺得亞泥也可能開出第三季EPS 1.2,相信我,我的第六感很準的…哈哈!今天如果開出這樣的業績,很怕明天漲停,壓力好大…
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