1/12公佈105年營餘賺6.43塊，麻煩各位高手給點意見？
博大可以從3、40塊漲到最高7、80塊，是因為他的成長性，而非配息殖利率，102年~104年EPS分別是4.36 5.31 5.54。前兩年本益比多在14倍左右，為什麼在台股一堆本益比10倍出頭的股票中，博大能享有14倍本益比？人家期望的就是成長性呀，4.36成長到5.31這是很吸引眼球的，104年成長以稍現疲態，後來大陸的鐵道概念股見報，博大傳出接到南北車的變壓器訂單，被市場視為鐵道概念股。
我一直還沒進場還是因為價格，14倍的本益比要有足夠的成長性支撐，去年的營收我是看不太出來南北車帶來的好處，去年中後，股價跌破70元，不過9月營收YOY衰退又檔了我一下，之後連續的月營收衰退，這就得要停看聽了。
企業的估價原本就很難，當然一切不變的情況下，會假設跟去年一樣，也就是不成長不衰退，那這樣該給多少本益比呢？本益比並非絕對值而是相對值，當市場很多10倍出頭的類似股時，博大面臨不成長時，10本益比才算是便宜價，就是差不多50幾塊。
現在這個價格可以考慮，但是前提是今年的營運要持平，不能再衰退，所以要看1月的營收狀況，往年的1月營收都會比12月高，不過假如1月又繼續YOY衰退的話，那我會繼續觀望，因為變數太大，只能割愛了。
很多人喜歡買曾經高過，現在下來的股，因為顯得很便宜，便宜當然是好事，不過卻要更仔細分析，為什麼便宜，我是寧可不要，也不輕易進場，因為還有更多別的營運比較持穩的可選。我舉我的例子，在前2年評估博大後來沒買，改買了另一檔興勤，做感測元件的，那時還有評估另一檔聚鼎，那時博大跟聚鼎股價都接近80塊，興勤只有42塊，博大跟聚鼎EPS都比興勤高，毛利率、盈益率、配息殖利率也高，就我的排行來說，博大、聚鼎都比興勤好，但是買股票不是買喜歡的，是要買賠錢機率最小而賺錢機率最大的，公司好，價格不好，賠錢的機率就比較大，反之則賠錢機率較小。興勤104年月營收YOY都是正的，42塊本益比只有9倍，我實在找不到不買9倍的，而要去買14倍的理由。
現在博大股價下來了，本益比也修正到12倍左右，假如維持10%左右的成長性，那可以考慮，不然就是要更便宜才行。
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