放空台灣50反1 的迷思

天外飛蟲
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樓主

2017-01-02 11:48

如圖所示，一年期間大盤上下起伏，最後也是大約收在相同的位置，台灣50反1卻跌了10幾趴，依照這樣看來，如果我覺得未來一年中，是處於盤整格局(指數上下波動不大)，那放空台灣50反1，不就等於穩賺不賠，還請諸位大大幫忙解惑，謝謝^.^
(照片由淘股網所擷取)

2017-01-02 11:48 發佈

文章關鍵字台灣迷思 50

On9ccc

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2樓

2017-01-02 12:38

你講那麼多都不是重點

淨值會減損啦

還有0050反1 標的不是0050也不是加權指數是期貨指數避險

天外飛蟲

天外飛蟲
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樓主

2017-01-02 13:19

謝謝大大的回答，我的意思是說，若是用"卷賣"的方式來做空反1，而持有的這一年間指數波動不大，隨著反1淨值的減損，裡面是否有利可圖。
像是上圖所示，在20150717年融卷賣出00632R,而在20160819融卷買入的話(尚且不考慮手續費等雜支出)，應當有11.2%的獲利。若以台灣50一年配息3~5趴來說，當大盤指數不怎麼波動之下(假設1年前是8千點上下，而到目前也是8千點上下)，若在一年前以卷賣來做空反1，獲得的利潤似乎可以超越0050的配息率。
不知這樣想有沒有錯，懇請大大幫忙解惑，不勝感激^.^

taka888

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4樓

2017-01-02 16:23

但是台股目前處於高點，你放空反一，小心被嘎~
放空不是誰都可以玩的....

fostery

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5樓

2017-01-02 17:49

天外飛蟲 wrote:
如圖所示，一年期間...(恕刪)

一.2015/7/17至2016/8/19,剛好歷經兩次年度除息權,所以大盤指數要還原至少700點(約7.7%)的權息值才不會失真,另外,00632R它是曝險放空台指期貨及台灣50ETF股票期貨,每年有12次的換倉成本,及一年超過1%以上的投信經理及保管費等,所以表面上大盤指數沒甚麼變動,00632R的淨值或市價跌幅11.2%是可以理解的.
二.至於2015/9/18迄2016/5/17,因為沒有碰到七,八月除權息大季,只有換倉成本及投信經理及保管費等,在指數沒波動情況下,淨值或市價跌落4%也非常合理.

大火快炒

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6樓

2017-01-02 19:23

理論上可行！但是實際上，效率低到不行。
反一的淨值流失，是因為指數長期未出現>5%的下跌！！
如果是這樣，那直接買正2不就得了!=10%以上的報酬率！！

因為你是從線圖的右邊，去看已知的線圖左邊，，所以你可以有券補有利可圖的答案！！，，
如果沒有線圖的右邊，你就能得出答案，那直接買期指，你就能賺到爆了！！！券什麼反一，浪費利息，

人有三種贏家模式無法複製: 別人的出生。別人老爸有錢。別人有遺產繼承！別把老輸當老師

On9ccc

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7樓

2017-01-02 19:53

短線大幅下跌可能有肉但是%數不是小資金玩的

小資金不如選擇權

gfchen783376

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8樓

2017-01-06 12:09

我有發現50反在20141031上市是20元當天收19.7
到20170106 12:00 是收15.93元共跌了4元跌21趴
而大盤從8974漲到今天9371上漲400點漲了4.5趴
而50正則約漲1成
大盤才漲4.5趴而50反卻跌了2成多.
怎麼會差這麼多?
那是50反現在的淨值嗎?

On9ccc

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9樓

2017-01-06 12:21

gfchen783376 wrote:
我有發現50反在20141031...(恕刪)

一句話淨值減損

就像權證選擇權

pigstand

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10樓

2017-01-06 12:24

gfchen783376 wrote:
我有發現50反在2...(恕刪)

要用台灣五十報酬指數去算

放空 台灣50反1 的迷思

放空台灣50反1 的迷思