mobile 01 的大大, 最近理專在推薦 "杜拜銀行公司債" 票面利率 4.75%
阿聯酋杜拜國家銀行公司債 1
Emirates NBD PJSC 4.75% 02/18/2022
這產品值得購入嗎? 風險高嗎?
依小弟過去的經驗, 基本上是不碰債卷的, 但是這產品利率, 比富邦澳幣保單好(IRR:3.15%), 所以有點猶豫, 請各位達人, 幫忙分析一下, 謝謝~
號 產品名稱 到期日 幣別 申購 贖回 註記
參考報價 參考殖利率 基準日 參考報價 基準日
A99059 阿聯酋杜拜國家銀行（一）公司債 2022/2/18 AUD 108.340 3.038% 2016/10/21 103.740 2016/10/21
債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率；如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。
facebookAdm wrote:
mobile 01 的大大, 最近理專在推薦 "杜拜銀行公司債" 票面利率 4.75%
阿聯酋杜拜國家銀行公司債 1
Emirates NBD PJSC 4.75% 02/18/2022
這產品值得購入嗎? 風險高嗎?
依小弟過去的經驗, 基本上是不碰債卷的, 但是這產品利率, 比富邦澳幣保單好(IRR:3.15%), 所以有點猶豫, 請各位達人, 幫忙分析一下, 謝謝~
你應該從沒投資過債劵才會問這樣的問題.
你所貼出來的圖示裡,票面利率4.75%與你完全沒有任何關係.
發行當年(2015)以面額AUD10000買進的人,年化報酬率才會是4.75%
而今,台灣各小銀行(全台灣所有銀行都是小銀行)從國外上手以市場價拿貨,
再加入自己要賺的價差,最終賣到你的手中,100%不會是AUD10000,
因此你的年化投資報酬率100.%遠遠低於4.75%.
投資債劵要看的不是票面利率,而是持有至到期的年化報酬率,
請google "yield to maturity;YTM".
以台灣銀行業收費習慣,少不了年年給你收個0.1%的"信託管理費",
要不然就是換個名目說是 "代收股息費",再不然就是號稱沒有年費,
直接在售價上一次性多收一點(也就是拉高售價)...實際年化報酬率因此再扣下一些,
我還真不相信實際報酬率還會高於你所說的富邦保單3.15%
美國的利率已經走到"低到不能再低了", 如果利率翻轉向上, 債卷全部會中槍, 這就是我腦海裡, 不碰債卷的原因... (賺了一點點利率, 但是本金大失血)...
之前研究: 利率風險不見得比股票低, 但是獲利比股票低, 股票大跌的時候, 債卷也是會下跌...
例如: 金融海嘯的時候, 股票跌40-50%, 債卷價格也是會下跌, 跌 15-20%, 可以看看投資金律那本書, 他有歷史資料...
很多人會把債卷當成定存, 但是我覺得用現金去存定存就好了, 不必要去承擔債卷風險... (尤其利率已經在歷史低點了, 如果利率走高, 債卷價格就會下跌了, 會損失本金)
聯邦基金利率(Fed Funds)
0.25-0.50%
換個角度想, 美國維持利率 0.25-0.5%的利率, 有多高???? 長期來說, 應該要走揚
嘿！幫我擦大便的那位仁兄，Mobile01感謝您～
facebookAdm wrote:
債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快
債劵價格與利率走勢不一定是連動的.
債劵存續期越高,與利率連動越大.
債劵存續期越低,與利率連動越小,
存續期低於一年的債劵價格,則幾乎與利率變動無關.
債劵價格的變動與票面利率關係,如果有的話,應該極小.
票面利率對價格的影響在發行當時已經反映.
facebookAdm wrote:
4. 美國如果調高利率, 債卷本金還會虧損...
美元債劵才是與相對應存續期的無風險美國公債殖利率連動.
澳幣債劵的價格起伏,取決於Reserve Bank of Australia的利率政策,
而不是美國的FED.
nonsense wrote:
澳幣ytm 3%多呀 我明年到期的澳幣債們怎麼續呀
我明年也有兩筆到期,當初匯率約在25:1,存續期4年,YTM4.5%.
如果你是3年以前入場,參考現在匯率24:1左右,以及3年以前澳幣債劵的高YTM,
你應該還是賺錢,收益遠遠高於台幣定存.
如果說澳幣現在YTM3%+,與台幣定存依然有1.7%+正利差,
考量現已持有澳幣,我是會到期還本續投,挑存續期5年以內的來投資.
參考RBA最近一次會議對於國內與國際經濟走勢看法中性/偏正面,可預見未來應該不會降息,
澳幣自此應該穩定.
http://www.rba.gov.au/monetary-policy/rba-board-minutes/2016/2016-10-04.html
我也知道各種幣別公債殖利率都創新低,但錢全放在口袋不投資也不行啊!
能預測未來的人一定不是我,我是活在當下,最多是少賺點而已.
債劵投資不需要看什麼書,或者是上課,書看多了,沒什麼幫助.
翻譯自國外書籍的作者多數是法人操盤手,他們所言對散戶完全不適用.
法人投資債劵每單以百萬美元,千萬美元為單位,它們可以極小的買(bid)賣(offer)價差進出,
利率變動可以在短期對他們產生損益.
散戶們,像我每單以10萬-20萬為單位在交易,買賣價差極大,
要讓利率變動到讓我產生正報酬的價差,可能只有金融風暴再起才有可能.
投資以1萬為單位在投資者,如果沒有持有至到期的打算,還是去銀行放定存,
至少不會虧到本金.
至於所謂匯率風險,法人可以買匯率選擇權避險,
散戶可以一籃子貨幣避險,只要台幣不是世界最強的貨幣,這是最便宜的自然避險.
內文搜尋
從 APP 打開
X