今天看到一則Engadge所報導的消息 ,主旨如下
=IEX 要打破被高速交易壟斷的股票市場=
內容提及:
一些投資人會覺得大戶利用電腦算法進行高速交易，是對經濟有負面影響的。因為大戶們都因為財力而有著更快的交易連接，使得他們能夠比一般投資人更快完成交易。不過這情況可能自今天起有改變了，於美國一個名為 IEX 的新交易所，就是以沒有高速交易為賣點的新交易平台而成立。
請教前輩,內文所說的高速交易是甚麼意思?
印象中,金融市場不是只著重買低賣高?快速完成交易也算是優勢嗎?
求解,謝謝
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感謝解答
原本用瀏覽器內建的Bing查不到答案
換成Google就找到詳細解答了
吉米蔡 wrote:
印象中,金融市場不是只著重買低賣高?快速完成交易也算是優勢嗎?...(恕刪)
你把交易先想成是搶演唱會門票，時間一到大家開始搶票
你可能花不到一秒點下去，但同樣時間，高頻(高速)下單可能可以買到幾百張以上了
若數量有限制的，你絕對搶不過它，高頻下單是用毫秒算的
而交易撮合價格是浮動的，成交順序除了價格，還有下單時間
期貨市場常有瞬間拉漲或拉跌行情(一兩分鐘內)，大小行情來了，會帶量拉出價差(追多或追空)
會有很多大戶散戶追價，也要快買快賣賺價差
高頻交易者用大量和短價差的模式，總是能搶在最前頭先買
然後把買到的再瞬間往後賣(很多人也正在參與追買和作極短線)
想當然，衝在最前面的邊買邊賣(小價差)的幾乎是穩賺，靠下單量放大獲利
你以為你幾秒內就下單買到，但其實是人家賺完丟給你的
Ml5711 wrote:
Tick trade 應該是所有交易系統裡面最小單位的..
以前問過我的券商, 他們的程式交易界面無法提供到 tick 的反應速度, 其次, 考
慮網路的特性與速度, 我認為就算券商能提供 tick 級資料, 網路反應也經常跟不上,
去 ping 一下接單主機, 再快也要幾個 ms 的 round-trip 速度, 萬一來一次
packet loss 再 retry 一次, 以期交所的熱門商品來說, 都跳了不知道幾筆了,
不太可行...
但技術上不是做不到, 只是要有很強的下單通道跟程式反應, 例如現在大台指委賣
9000 點 10 口, 而同月期小台指委買 9005 點有 20 口, 我的速度若夠快, 我
可以出 9001 點買下 2 口大台, 同時出 9004 點賣出 8 口小台, 運氣好的話全
數如願成交, 我會有至 3~5 點 (每點 400 元) 的套利價差 (不考慮稅費). 因
為是同月期多空互鎖單, 所以無風險.
只是, 做交易做到這樣, 有什麼樂趣? (但不可否認, 這就是穩定套利)
其次, 一個穩定高速的下單通道, 讓客戶可以達到極低風險套利, 怎麼想都不是一
般人可以使用的資源, 這真是 easy money 嗎? 所以想想就算了.
但是高頻交易商會在第一個先下假單，聽到你的需求，然後他的機器離大部分交易所近，例如只要5ms，所以他可以在你問第二家，第三家前，就先買光那邊的股票，然後拉高價格逼你用高價買下股票。
至於為什麼會先和假單交易，是因為美國規定證券商一定要先和最低價交易，所以它下一個價格比較便宜的假單就可以了。
補充：剛剛翻到這篇文章，比我上面打的詳細多了。
http://www.twse.com.tw/ch/products/publication/download/0001002100.pdf
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