不論這機是改自IDF or 找國外貨源授權生產,漢翔都會是最大受益者
另外加上原本掌握的F16性能提升案及國際民航機航太訂單,
漢翔未來幾年營運應不會太差.
就長期投資來說,2634,以及台灣的航太產業,適合存股投資嗎?
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漢翔未來五年在手訂單逾1000億元，持續創新改善
https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20160422/%E8%88%AA%E9%81%8B%E8%82%A1-%E6%BC%A2%E7%BF%94%E6%9C%AA%E4%BE%86%E4%BA%94%E5%B9%B4%E5%9C%A8%E6%89%8B%E8%A8%82%E5%96%AE%E9%80%BE1000%E5%84%84%E5%85%83-%E6%8C%81%E7%BA%8C%E5%89%B5%E6%96%B0%E6%94%B9%E5%96%84-082007918.html
漢翔 (2634) 三大固定資產投資計畫進入收成期，總計約36.7億元，代理總經理夏康表示，未來五年的在手訂單仍維持1000億元以上，未來將持續創新改善，以期提升競爭能力，度過不景氣時期，並掌握下一波市場景氣之機會。
其中，引擎機匣三廠約13.3億元，目前已於今年4月14日落成啟用；台灣TACC-19複材廠房約8.5億元，預計於2016年第2季試行運作；F-16A/B性能提升維修棚廠約為14.9億元，預計2017年第1季完工運作。
位於岡山的發動機機匣三廠(ECMC)已於4月啟用，並取得航空發動機大廠勞斯萊斯頒發製程授權證書，目前第一階段，新廠第2季起開始生產Trent XWB高壓渦輪段與中壓渦輪段機匣，可應用於空巴A350等新一代廣體客機。
第二階段則目標開發LEAP等新一代綠能引擎機匣，可應用在A320neo和B737MAX等新世代主流單走道客機上。
除機匣三廠外，台中沙鹿的TACC-19先進複合材料中心擴廠計畫也同步在進行中，將供應空巴A320家族飛機的後機腹整流罩複合材料等，法人預期，如新廠的產能全開，未來營運成長動能可望大躍進。
漢翔(2634)未來五年在手訂單破千億元，520後爭取外資持股10%上限解禁
2016/04/22 17:10 財訊快報 何美如
https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20160422/%E5%80%8B%E8%82%A1-%E6%BC%A2%E7%BF%94-2634-%E6%9C%AA%E4%BE%86%E4%BA%94%E5%B9%B4%E5%9C%A8%E6%89%8B%E8%A8%82%E5%96%AE%E7%A0%B4%E5%8D%83%E5%84%84%E5%85%83-520%E5%BE%8C%E7%88%AD%E5%8F%96%E5%A4%96%E8%B3%87%E6%8C%81%E8%82%A110-091010146.html
【財訊快報／何美如報導】漢翔(2634)去年每股盈餘2.23元，擬每股配發現金股利1.36元，配息率提高至60%。董事長廖榮鑫今(22)日表示，未來五年在手訂單仍超過一千億元，業績將維持穩健成長。至於外界關注的外資投資上限10%何時取消？他說，520前不會改變，將在新政府上任後提出討論。
代理總經理夏康在法人說明會表示，近五年國防預算占GDP約2%，民進黨有意提升至3%之水準，有助國防產業之成長，「國機國造」對台灣航空產業之技術能量、人才培育更具正面效益，將推升整體產值跳躍性成長。另國防部已規劃於2017-2022年斥資690億元，採購66架新式高級教練機。
至於民航航空產業環境，兩大飛機製造商Airbus、Boeing預測未來20年新機需求約32,000-38,000架，總產值高達美金4.9兆-5.6兆。目前在手之儲備訂單達五千至六千多架，估計至少需7、8年時間才能交機，儲備訂單龐大。不過，國際原油價格走跌，民用客機需求不確定升高，直升機需求也下滑，且新興國家航太廠商運用政府資源逐漸瓜分全球市場，而國際航太大廠持續施壓降價，供應商面臨訂單流失考驗。
廖榮鑫表示，台灣航太產業在新興國家以低工費率搶單、先進國家引進高度自動化機器降低製造成本下，處境宛如海中的飛魚遭受內外夾擊，形勢相當險峻。不過，未來五年在手訂單仍超過一千億元，業績應可維持穩健成長。至於外界關注的外資持股比例10%限制何時能解除？他說，520前不會有改變，將等新政府上任後適時提出討論。
未來漢翔除國防業務將全力配合國機國造政策，民用業務爭取飛機區段及發動機零組件等高附加價值業務，並推動航太產業A-Team 4.0在6月成立，期降低成本。目前公司的成本分布，原物料占比50-55%，尤其複合材料、合金鋼等占比很高，希望台塑(1301)、中鋼(2002)等跨入，未來能就近供應，此有助漢翔的成本結構改善，希望效益逐步顯現。
至於資本支出計畫，每年汰舊換新支出約6-8億元。目前進行的三大投資計畫，包括引擎機匣三廠13.3億元、台灣先進複材中心#19廠房整建8.5億元及F-16A/B性能提升維修廠房新建案14.9億元，合計36.7億元。去年資本支出8億元，今年預計支出25億元。引擎機匣三廠已於4月落成啟用，TACC-19複材廠房預計今年第2季試行運作，F-16A/B性能提升維修棚廠預計明年年第1季完工運作，明年就會有業績貢獻。
2015年營收269億元，年成長7.84%，稅後淨利20.29億元，年成長8.39%，每股盈餘2.23元；董事會已決議，擬每股配發現金股利1.36元。從營收占比來看，國防業務類42%、民用業務類57%、科技服務類1%。
內部表示，今年配息率由46%提升至60%，主要是目前已沒有累積虧損，未來幾年傾向維持目前配發率過半的水準。
