阿根廷債務危機VS希臘債務危機

阿根廷債務危機使阿根廷成為世界上有史以來最大的倒賬國,當一開始發生時~阿根廷也有向美國及IMF求援,最後IMF宣佈向阿根廷提供80億美元貸款援助,這80億跟希臘債務危機相比根本就是XX比雞腿~~

但IMF也是有條件的~就是逼迫阿根廷實施比希臘更嚴苛的財政零赤字緊縮政策~且放棄固定匯率制度,當然阿根廷人民受不了就暴動了~死了一些人~最後政府還是無法實現財政零赤字緊縮政策,所以IMF拒絕向阿根廷提前發放12.6億美元貸款,最後甚至宣佈停止向阿根廷提供資金,金援一斷絕之後當然就違約了~最後只能債務重組來解決問題~

兩者不同的地方:

阿根廷當時的外債約1600億美元~跟希臘債至少2400億美元相比還低得多了~~兩者相比較之下~阿根廷並沒獲得太多的協助就倒債了~
希臘債至少還有IMF ECB 與歐盟相挺~才讓希臘從2010年延續到現在~

相同的地方:

就是一定要用緊縮政策來換取金援~關於這點我認為應該是三巨頭至少要堅守得界限.因為相繼在希臘之後求援的愛爾蘭,西班牙,葡萄牙都同樣也是經歷過痛苦的改革換取金援的,如果希臘可以不改革要怎麼面對全世界其他的國家?

目前最大的問題就是希臘到底願不願意用緊縮換取金援.

萬一最後沒達成協議當然就是債務違約後債務重組,這對歐盟一定不可能沒有影響~因為債權國與債權人都必須承擔損失,但最壞的情況已經過去了~因為愛爾蘭,西班牙,葡萄牙經歷過改革後已經慢慢走出主權債務危機了~假設2010年就發生違約~與今日相比會嚴重許多~因為當初7500億歐元救助計劃還沒產生~而且一爆就是四個國家~且有可能蔓延到義大利法國~且當時各國才剛走出雷曼兄弟金融海嘯的陰霾~經濟復疏的程度有限~以目前的歐元區整體的經濟體質來說~不可同日而語~

也就是說~目前已經築好主權債務危機的防火牆了~2015年的歐盟比2010年的歐盟更有實力去面對債務危機的衝擊~也許~這也是為何德國財政部長寧可讓希臘脫歐~也不願意妥協的主要原因~

所以客觀來說~即使最壞的情況發生了~實體經濟的影響會遠比2010年受損情況更輕~但心理層面上的影響也許遠大於實體經濟的影響~
因為這很容易觸發去槓桿~與對沖基金的攻擊.

很多的金融危機都與去槓桿有關~不管是國家或者企業甚至個人~都會在經濟前景看好時大量舉債,當經濟轉差時這些債就變成燙手山芋,一些投資銀行或者是個人高槓桿的投機操作,巨額的虧損讓個人斷頭出場~而投資銀行一個投資大幅虧損的時候~就開始賣別的商品引起連鎖反應~

所以各位要注意各種商品的價格變化~如美債德債,歐美亞股市~我相信各國的對沖基金早就虎視眈眈的想狙擊這些金融商品~即使希臘債務違約對實體經濟的影響並不會很大~但仍有可能是導火線~因為雷曼兄弟要倒之前~最先開始的導火線就是新世紀金融公司破產~後來漫延到兩房~美國國際集團AIG....其實一開始這些公司美國都有救~為何雷曼不救??就是因為花太多錢救市了,納稅人怎可能不抗議?

各位可以思考一個問題~美債危機是怎樣發生的?當時美債調高上限的問題在兩黨吵吵鬧鬧之下,大家都覺得是作秀,最後一定會達成協議,然而事實上也確實是作秀~2011年8月2日也通過提高債務上限,但8月5日標普宣布美債降評...其實還沒降評前全球股市就開始重挫了.

雖然最壞的情況還沒發生~希臘也沒脫歐~不管協議有沒有達成,我也不確定事件會怎樣發展,或是會不會崩盤?但至少各位應該要有所準備~