不曉得哪根筋出錯,於平均49.5元買了180張 1527
那時只覺得他的本益比很低,殖利率高,那時跟其他股票比起,覺得是不錯的定存股
也有獨佔性利基,而且正發展新產品,是很超值的公司
沒想到這正是新人套高點的前兆
當跌停時,其中滋味難以形容,揪心的痛阿
(不用怕,只是技術性修正,不用怕,只是技術性修正........)時到如今,埋怨無益
仔細研究起來,這次大跌13元起因是因新台幣首季升一元,匯損131,790,000元
鑽全帳上共有 3.6 億元的美元資產，其中四分之三（約 84 億元台幣）為美元定存；
其餘四分之一則為備供出售的美國國債。
美元定存每季固定貢獻約 4 千萬元新台幣利息收入；
新台幣負債約 80 億元，每季利息費用約 2400 萬元。
以鑽全股本 15.33 億元計算，若新台幣貶值 1%，將挹注稅前 EPS0.54 元。 反之亦然!
如果剔掉業外損益,鑽全的本業其實很好,而且3年內獲利提升接近一倍,目前仍成長中
表一:剔除業外損益的獲利及EPS(抱歉,不會在mobile上貼圖表)2012年 EPS: 2.14,2013年EPS: 2.71,2014年EPS: 3.85
季度 獲利(億) 獲利率(%) EPS(元) BPS
(元)
營收 毛利 營業 毛利 營業
利益 利益 利益
(元)
2015Q1 8.42 2.49 1.63 29.6 19.3 1.06 21.39
2014Q4 7.4 2.11 1.32 28.5 17.9 0.86 20.87
2014Q3 8.86 2.52 1.8 28.5 20.3 1.17 17.48
2014Q2 7.95 2.35 1.62 29.5 20.3 1.01 15.42
2014Q1 7.23 1.95 1.25 26.9 17.3 0.81 19.79
2013Q4 6.6 1.73 1.1 26.2 16.6 0.72 17.54
2013Q3 7.87 2.06 1.35 26.2 17.1 0.9 16.66
2013Q2 7.15 1.98 1.3 27.7 18.1 0.83 16.61
2013Q1 5.43 1.17 0.4 21.6 7.43 0.26 16.67
2012Q4 5.44 1.32 0.71 24.2 13.1 0.4 15.4
2012Q3 5.71 1.51 0.91 26.5 15.9 0.51 15.44
2012Q2 7.28 1.83 1.11 25.2 15.2 0.71 15.78
2012Q1 6.86 1.61 0.92 23.5 13.5 0.52 16.48
每年上半年美元易升,下半年美元易貶,目前台幣升至30.64 (104-5-20)彭防線附近
如果不再升值,第二季台幣由31.4-->30.64 約2%,第二季帳面上的EPS也跟第一季差不多吧
就是不知道列認匯損的期間?有無提前或延後認損?
但是帳面上的損失是因匯率波動由新台幣換算資產所致,也可以說其實並無損失,除非立即變賣美元資產
但是美元中長期走強，台幣貶值壓力較大，長期有資產評價利益,如果美元升息,更有帳面上的好數字來騙散戶吧?
我覺得上半年的帳面上匯損,下半年會回來吧?
這支股票美元資產好像獲利不大,反而增加了財報閱讀難度
本質上,這間公司還在成長中,獲利沒有改變
於是今天又買進40張,攤平成本約48元/張，總持有220張,主因是
考量 1.)4Q14 及 1Q15 受車用氣動工具帶動，營收表現淡季不淡,毛利營利持續成長。
2.)美元中長期走強，台幣貶值壓力較大，長期有資產評價利益，屬美元升息正面題材。
3)以去年本業 EPS3.85 元計算,今年本業 EPS 4.33 元計算(估約>11%成長)，目前本益比9.5~10.2X
4)股息+減資約9.5%殖利率
5)股東會將至,去年股東會臨時決定配發公積2元,股利由2.5元上升達4.5元,隔日漲停
6)以往經常有匯損,但從未有達21%之大幅度修正,可能跌深反彈
7)我願意!
真羨慕把股票玩出一朵花的人,果然實際接觸到真是奧妙無窮
這一波如果能僥倖攤平,下一次絕不追高了
