預估今年股利問題請益

泥馬泥馬
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樓主

2015-02-11 22:16

請問各位股市前輩該如何在12月財報出來後預估今年約略的股利

我的計算方式是12月營收出來後

以前三季的累計營收與累積EPS去估算第四季的EPS

加上前三季的EPS後再以近五年的的平均股利發放率去估算今年的股利

請問這樣的計算方式準確度高嗎?

還有沒有更好的方法麼? 請各位前輩不吝分享，謝謝

2015-02-11 22:16 發佈

文章關鍵字股利問題

Qsir.Prince

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2樓

2015-02-11 23:09

我是都會等年報出來後然後再看最新第一季的財報搭配~~比較準!!
畢竟很常會有財爆跑出來...

泥馬泥馬

泥馬泥馬
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樓主

2015-02-11 23:43

Qsir.Prince wrote:
我是都會等年報出來...(恕刪)

但是這樣外資或大戶在第一季就會開始買進，股價也會攀升

等到年報出來，股價已經漲一段了，這樣會墊高成本

ydmphxiay830

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4樓

2015-02-12 0:29

如果以前三季的累計營收與累積EPS去估算第四季的EPS，有點像是前三季EPS/3*4的算法，但每季的營收可能會有大小月的差別，所以我個人比較傾向以前三季的EPS+前三年或前五年的第四季EPS平均來估算整年度的EPS，然後再如同版大所說的，以近五年的平均股利發放率去估算今年的股利。

估算出來之後，再依股價及扣抵稅率推算還原殖利率，然後在除權息之前設定目標價買進，這是我的策略，預計今年開始買股存股...

謝謝指教

理想與現實的距離

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5樓

2015-02-12 16:59

您提的是個好問題

簡單提兩個給您參考

一:如果該公司配息有十年以上連續配息
可以拉長五年平均配息率到十年
不行的話,就空除沒有配息的那幾年
累加到十年來計算為佳,
因為最近五年因為2008年後的基期已經墊高了
這樣換算配息殖利率會有點失真(也就是會有點高估)

二:約略估算出該公司當年(稅後eps)後.還要記的用相同方式
去推算十年來的(稅後eps去除該公司還會有的,十年來的年平均配息率%)

通常這樣下去推估比較穩.個人估的配息率
都會比較保守些,因為這樣推算殖利率會比較真實,
之後設定買股時的股價也會買的相對便宜些

再以這樣的經驗去推估後,與該公司真實配息的比例去對照個幾年
通常如果該公司營運沒有變壞前
之後每年估的跟公司實際配的,都只是會多不會少,

當然您也可以加一些,
您自己個人主客觀因素,喜好的條件等等
來做參考判斷的依據
這樣會更具有準確性的

以上個人經驗提供您參考

無薪假裁員風

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6樓

2015-02-12 18:17

我都只推前3季當成今年會配的股利然後再乘上去年配息率

merlinee

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7樓

2015-02-12 18:37

我猜樓主大概是新進的存股族吧

我以 1708 為例來說
它去年前三季EPS 2.92
全年EPS絕對超過 3元
但它一向很摳
配息通常 5成
所以今年配息我估最多是 1.5
如果肯上 2元,就算佛心來的

但有些公司一向只配現金
且一發都是EPS的 7-8成
中華電則一向配到 9成左右
所以估一個公司的股利
是因公司而異
很難一概而論

avonbjnm

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8樓

2015-02-12 20:11

ydmphxiay830 wrote:
如果以前三季的累計營...(恕刪)

可惜了今年剛好碰上股利扣抵額減半發放的盛事

ydmphxiay830

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9樓

2015-02-13 9:34

avonbjnm wrote:
可惜了今年剛好碰...(恕刪)

這點倒是限縮了我的選股條件，因為個人目前還是受薪族，必須考量到扣抵稅率及個人綜所稅，因此將扣抵稅率條件限制在15%以上的個股來做進一步的選擇，這也是日前個人在FB上感嘆道「有些個股好是好，可惜就是扣抵稅率太低了，像是永裕(1323)、正新(2105)、建大(2106)、中再保(2851)等等，扣抵稅率都低於10%，在今年度起實施的可扣抵稅額減半的前題之下，對照個人綜所稅的稅率級距，取安全邊際至少得在15%以上，否則會有補稅的疑慮，看來這些名單外的遺珠，除了在除權息後買進並放棄參與下個年度除權息之外，得等到我摒棄薪資收入才有辦法持有了...」

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泥馬泥馬

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樓主

2015-02-24 23:54

ydmphxiay830 wrote:
如果以前三季的累計營...(恕刪)

如果是以前三季EPS/3*4這樣的算法，第四季的營收若巨幅波動，算出的EPS會失真

以前三季的EPS+前三年或前五年的第四季EPS平均來估算整年度的EPS應該可行

請問大大有沒有哪個網站可以找到個股各季的EPS?

另外大大有提到一個名詞「還原殖利率」，這跟殖利率有什麼差別嗎?