小弟最近對連動債券這種可以保本（外幣）
及有可能獲得8～10％的獲利有興趣
研究了一下
大概只知道他是以投資的本金買入債券（保本）
再以債券利息去另外投資其他標的物
但在CMS雙匯率的連動債券
不曉的為何會有需符合下面這樣的條件才可以實現獲利
指標利率1：30YCMS-10YCMS ≧ 0
指標利率2：0% ≦USD 30YCMS≦ 7.5%
不知道他們是如何用這兩個條件去賺錢的
不知道有沒有理財達人可以請教一下
lien291 wrote:
小弟最近對連動債券這種可以保本（外幣）
及有可能獲得8～10％的獲利有興趣
研究了一下
大概只知道他是以投資的本金買入債券（保本）
再以債券利息去另外投資其他標的物
但在CMS雙匯率的連動債券
不曉的為何會有需符合下面這樣的條件才可以實現獲利
指標利率1：30YCMS-10YCMS ≧ 0
指標利率2：0% ≦USD 30YCMS≦ 7.5%
不知道他們是如何用這兩個條件去賺錢的
不知道有沒有理財達人可以請教一下
嗯 你的契約規格沒寫完
應該是 每季付息 第一季固定 n%
之後每季 是 If( 30YCMS <=7.5) then max( M* (30YCMS- 10YCMS),0 ) else 0 給付當季利息
然後 商品期間 5Y 或以上
應該還有個 發行者每季可提出贖回
對持有人而言 只有長期利率(30Y) 比 中長期(10Y) 利率還高的話 而且 30Y 利率低於 7.5 就能得到利息
不過保本 指的是 持有到到期才有保本 中途提解的話 是不保本的
but 現在 30Y USD-5.4675 10Y-USD 5.2525 hmm :~P 應該不太好賺吧
除非 M 夠大 不過太大了的話 發行者提出贖回機率就很高
發行者賺錢 應該主要是透過 IRS 或 利率期貨來操作的
銀行代銷的話 賺兩個地方 一部分是手續費,保管費 另一部分 .. .. 這個..不太能說
chiaak wrote:
現在 30Y USD-5.4675 10Y-USD 5.2525 hmm :~P 應該不太好賺吧
除非 M 夠大 不過太大了的話 發行者提出贖回機率就很高
發行者賺錢 應該主要是透過 IRS 或 利率期貨來操作的
銀行代銷的話 賺兩個地方 一部分是手續費,保管費 另一部分 .. .. 這個..不太能說...(恕刪)
呵～你寫的沒錯
不過贖回的話，這段期間還是可以賺到利息
銀行代銷還有賺他跟國外發行銀行的手續費0～5％左右（這不關購買人的事）
無形的當然還有台幣轉外幣來回間的3％差價（買國外金融商品這逃不掉）
買這的好處就是保本及有很大機會賺到的8％～12％的利息
當然也沒有每年基金的經理人費用
除了要面對匯率風險
應還算是保守型的投資
lien291
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