2362藍天進場了......

2362藍天進場了......

沿著60日線往上

旗下的中國電腦賣場百腦匯以及新的百貨通路群光廣場均為藍天自有土地，
若採用「收益法」(明年第1季開始)計算，則藍天每股淨值將大幅飆升。
藍天目前的租金折現率約按7.5%計，若改2.125%計算，
其每股淨值將至少再向上調50元以上

藍天因通路獲利轉佳，NB毛利率維持高檔水準，中高階筆電出貨比例提高，
帶動NB產品毛利率來到12％，為近10年新高，預期第4季營收與第3季變化不大，
但獲利將續增，2013全年EPS將達4.5元，
而明年1月百腦匯還有蘇州、武漢店開幕，增添新營運動能，
加上寫字樓出售利益將於明年開始認列，預估2014年EPS將有5元水準


藍天受惠歐洲景氣回升，加上轉投資的群光百貨廣場開始獲利，
推升第3季稅後淨利來到3.54億元，較去年同期成長24％，
EPS為0.54元，累計前3季EPS為3.87元。

百腦匯陸續轉型複合式經營，目前23家店鋪中有半數已經營餐飲業務，
進入大陸假期旺季，百腦匯、群百廣場業績進入旺季，
而且NB筆電出貨續強，第4季筆電有機會來到今年出貨最高峰，
能見度甚至看到明年，因此第4季展望樂觀。

較值得注意的是，藍天群百廣場成都店在2010年10月開幕後，
今年10月已轉盈，第3季貢獻藍天獲利0.7億元，季增率達53％，
以藍天第3季稅後淨利為3.54億元來看，群百廣場的獲利貢獻比重提高到19.8％，
後續獲利曲線可望加速拉升。