阿伯之前答應某網友寫一篇台指期投資心得來分享
由於公司繁忙加上老人家有了年紀就變得比較懶，一拖再拖就過了快半年
今天突然想到，只好今天抽空把欠人的文章發一發
先聲明一下阿伯所發的投資心得都只是一些基本觀念
股市炒手，股神，內線主力都可以跳過我的文章
理性討論阿伯我很歡迎，要來打嘴砲也請自行跳過謝謝
台股指數期貨
各為切記衍生性金融商品操作都有一定風險
台灣期貨早期剛開始交易時，由於投資人的過度貪婪加上沒有操作這類商品經驗
時常聽聞操作期貨頃家蕩產的消息與新聞
再加上期貨操作有保證機制度，不足需補足金額否則會遭斷頭
導致無知投資大眾以訛傳訛讓期貨商品一直被妖魔化
阿伯順便借著機會幫期貨商品洗刷汙名
〈一〉操作期貨觀念要正確
阿伯一直認為玩股票其實比期貨更恐怖
台灣期貨種類繁多，阿伯就以交易較為熱絡的台股指數期貨來加以介紹
台股指數期貨分為大台指與小台指，大台指一點200元小台指一點50元
以大台指今日9月4日收盤8071點來講市值約160萬
等於約16張台積電市值或約1.5張大立光市值
以現行保證金繳交約8.3萬左右來計算，等於槓桿操作約20倍
話講白點比喻就是你用8.3萬現金來玩16張台積電的意思是一樣的
由於券商是讓你用8.3萬去玩160萬的標的物
槓桿操作比例過大，所以當你操作失誤虧損或波動過大
券商為了自保權益，虧損不會牽連到券商
所以當你8.3萬虧到只剩大約6萬時，通常營業員就會打電話提醒你小心準備補錢
當你8.3萬虧到剩5萬時通常券商就會通知你補錢
如果你依然不理會，維持率不到50%時券商有權將你的期貨直接平倉
就是市場說的斷頭(而以上規定會依各券商規定不同有所不同)
就是這維持率問題，虧損擴大要補錢讓很多不瞭解的人
認為期貨操作好像輸是無止境的要去跑3點半補錢，不像股票買了可以不管它頂多變成壁紙
阿伯認為這是很嚴重的錯誤觀念
因為操作期貨你要把它當成一檔股票一張市值約160萬
而現行期貨保證金制度
等於是可以讓你原來可以買一張的錢拆成可以買20張股票，話說白點就是有點像股票融資
如果你不貪心只用160萬去操作台股指數，期指怎漲跌你根本都不需要補錢
所以阿伯可以問問各位...
如果你以相同金額160萬買一檔股票跟買一口台股指數期貨請問哪一邊風險較大
我相信很多人都會認為期貨...其實這是錯誤觀念阿伯認為是股票
因為股票動不動就漲跌停7%波動太大，而期貨一年內卻鮮少遇見漲跌停
而股票套牢有可能讓你永遠無法解套，而期貨套牢卻有機會讓你解套
就以宏達電為例好了
一年前2012年9月4日 你以7449點市值買進台股指數期貨約148萬
相同時間2498宏達電收256元你也相同用148萬買進宏達電約5.78張
期貨就一直時間到換倉
而股票就放著不管它
請問一年後這兩個標的物現值多少?
今天台股指數收8071點約等同160萬，而宏達電收137.5元5.78張等於剩79萬4
誰賠誰賺聰明人應該很清楚
這也是我常說的股票比期貨更恐怖的原因
我時常看到投資人買進一檔股票跌了2%卻好像不痛不癢，而期貨買多跌個50點就好像世界末日似的
卻不知換算起來股票跌的比期貨還多，真是基本算數不好還敢玩股票
所以很多人問我定存利息太低想轉投資股票或基金，但是股票不懂所以請教哪一檔比較好?
阿伯通常都推薦買遠期期貨來當定存，7000點以下買進做多，8000點以上賣出作空
如果能嚴守以上紀律，一年下來報酬率是很驚人的
就以去年7月台指期低點來到6775點，你就買7000點就好了來到今年7月高點8257點
你就賣8000點就好了，獲利1000點扣掉有時換倉損失好了剩700點都還有14萬
當初7000點約140萬一年後獲利14萬怎算都有10%獲利，都比定存或基金好
而且不用花心思去研究K線技術與閱讀財報，隨時想用錢都可以提領
不用因為定存或基金解約損失
重點是就算不幸遇到股災套牢了，只要嚴守紀律繼續換倉總有一天指數會回到7000點解套
而股票....阿伯還沒找到有一檔敢保證套了，絕對能解套的股票
今天就先分享到這，下次有時間在分享期貨操作策略
補充說明
遠期期貨與當期期貨
我文章中遠期期貨是拿來當範例說明
其實要拿期貨來當定存，阿伯我是不建議買遠期期貨
因為契約不同與流動性問題，如要長期操作期貨獲利
阿伯還是建議買當月期貨到期轉倉
才能從中規劃出正確的策略
我也操作過期貨&選擇權&股票期貨等商品
基本上這些只是槓桿後的商品而已
當現貨趨勢確立，透過槓桿方式加速獲利
不知版大對股票期貨是否也有研究?
個人對績優的股票做長期的股票期貨持有 (eg. 台積電,儒鴻)
xxx168 wrote:
操作期貨觀念要正確
這一篇的觀念，在下認同。不過，建立在這種觀念下的策略，大多都只能做到，不死乃至小賺這一類的程度。雖然看起來不起眼，但能長期做到不死乃至小賺，已經勝過絕大多數參與期貨交易的人了。
所謂小賺，指的是投資報酬率和所需時間而言，而不是指絕對的獲利大小。畢竟，用一億賺1%的人，最終還是比用10萬賺100%的人，淨值要賺得多。
想要大賺，勢必最終還是要用上槓杆，判斷和嚴格的風險管理。大多數失敗的人，都是因為看不起小賺，但又沒有足夠的風險管理，所以大賺不成反變大賠。如果能認清自己有幾兩重，在還沒有大賺的能力前就乖乖接受小賺，理論上，想要失敗，其實也是很難的。
想要接受小賺，並不是每個人都適合。因為，這種方法只適合有足夠資本的人而言。所以，就如同一把火要燒得起來，要有火源、可燃物和氧。想要小賺，要有正確的觀念、資金和時間。
剩下需要討論的東西比較接近，如何在不提高風險的情況下，提高可以小賺的程度，和到底要怎麼做，才能大賺。大多數做得到的人，都把這一類的資訊視為不傳之秘，而被公開討論的殊多方法，有許多都藏有像個不定時炸彈似的罩門。真的要採用別人提出的方法，還是要小心的吸收。
只有自己能完全掌握的策略，才是好策略。
myballsonfire wrote:
這一篇的觀念，在下認同。不過，建立在這種觀念下的策略，大多都只能做到，不死乃至小賺這一類的程度。雖然看起來不起眼，但能長期做到不死乃至小賺，已經勝過絕大多數參與期貨交易的人了。
所謂小賺，指的是投資報酬率和所需時間而言，而不是指絕對的獲利大小。畢竟，用一億賺1%的人，最終還是比用10萬賺100%的人，淨值要賺得多。
想要大賺，勢必最終還是要用上槓杆，判斷和嚴格的風險管理。
大多數失敗的人，都是因為看不起小賺，但又沒有足夠的風險管理，所以大賺不成反變大賠。
如果能認清自己有幾兩重，在還沒有大賺的能力前就乖乖接受小賺，理論上，想要失敗，其實也是很難的。
想要接受小賺，也不是每個人都適合。因為，這種方法只適合有足夠資本的人而言。
所以，就如同一把火要燒得起來，要有火源、可燃物和氧。想要小賺，要有正確的觀念、資金和時間。
其實之前我所發的股市操作心得分享就有提過
能把投資報酬率達成10%你就是打敗了很多家基金投資公司了
長期是投資短期是炒作，把10年期作為一個長期投資基數
能在股市長期穩定賺超過10%的人就跟前面數字一樣大約只有10%
股市是共榮投資，可以大家都賺錢
而期貨是零和遊戲有人賺就代表有人賠
別說不可能 921時也連3過 還好當時政府有宣佈跌幅減半 不過還是連3了
即使2000年以來 台指期漲/跌停板鎖死到尾 算來也不少次
8000點來個3隻停板 一口要賺賠多少錢 最多可以1800點*200 =36萬(以漲停計)
如果是利空/黑天鵝 或許政府又來個跌幅減半
如果是利多勒 政府巴不得天天漲停鎖死破萬點
沒有50萬 要來做一口大台波段單..好自為之
別說還有遠月期 週期 OP 周OP 可以讓你跑..
如果望著這些讓你跑 可能要先有跑路的心理準備還比較實在
問阿伯 為什麼不願意跑 阿就腳麻了是要怎麼跑
問散戶 為什麼不願意跑 阿就停板鎖死想跑也跑不了 錢不夠也跑不了
要先做好風險跟資金控管 再來研究萬一發生要怎麼處置
別跟我說你盤感有多深.高低點抓多準.下單有多果決.期貨-兩個字.一正一負.錯的.賠錢囉.賺錢的才有資格講話
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