最近身邊的朋友,親人都相繼收到不同銀行在推銷的南非幣債卷,
有零息債的,有每月配息的~~換算下來看,每年單利大約在6%~8%左右,
比直接南非幣定存好沒錯,可是債卷最長持有時間都落在5~10年之間...
雖然說大多都中途可贖回,可是確要看當時債卷的價格.
而最大風險在發行銀行,看了一下有瑞士信貸,德意志,荷蘭市政銀行....etc.
好像信評都還不錯.
而有的理專自己也搞不太懂利率跟債卷的關聯,有的說最近一次南非央行宣佈不降利率了,
所以後續有滿高機會利率將會回升,但我就想,利率回升了,債卷價格不就下降了...
那中途贖回不就有可能會損失本金,不然就要跟它凹到債卷到期日,但是也太久了吧~5~10年耶,
中間要是匯率變好時,就想贖回賣掉南非幣阿,但是贖回又碰到債卷價格跌,不就有可能抵消穫利了.
而我本人也收到相關推銷的e-mail,我看了一下內容,有個大疑問越來越覺得奇怪,
先截錄一些內容:
[中文產品說明書
南非幣$220,000,000 元 零息債券
2012 年發行 2022 年 10 月 18 日到期
歐元 90,000,000,000 債券發行計畫]
[交易者已代表、保證並且同意不會將本債券直接或間接於南非境內銷
售，亦不會直接或間接提供給任何南非居民或公司]
[本債券之發行機構為『荷蘭市政銀行 (BK Nederlandse Gemeenten) 』
委託人須承擔本債券發行機構之信用風險；亦即到期保障 100％債券面
額係由發行機構所承諾，而非受託銀行（本行）之承諾或保證。如發行
機構無法履行其於本產品下之任何給付義務（包含但不限於贖回金額及
收益） 此項風險將須由委託人逕行承擔，受託人無代為追償之義務，
但委託人願預繳全部追償之相關費用者，受託人得代辦理之。
準投資者應了解債劵持有人所收到的任何款項（無論收益或贖回金額）均需承擔發行機構信用風險。
投資者應承擔發行機構無法履行本債劵所附加義務之風險。]
發行這些南非債卷的都是歐洲的銀行,理專也都回答這些是單純的南非國債,
但是好像南非國民與公司都無法認購,只給外國人買的外債.
但是其中又寫到歐元900億的發行計畫,心裡忽然有種陰謀浮現,
這些歐洲人是不是想把歐債包裝成以南非幣計價的債卷,
然後向亞洲地區銷售,讓一向偏愛高利息的台灣人來買單這些南非幣計價的債卷,
但本質確是去買那些歐債??一但歐洲哪邊又出事了,再來搞幾次債務減計,直接債務減半砍,
等於這些債卷贖回時只剩一半價值,而台灣想跨海追討也無門,遇到了只能認賠??
而且如果這些債券真的是歐債轉包裝成南非幣單位的話,前面算過殖利率約6%~8%~~~
那些歐債欠很大的國家,不都是7%起跳到10幾趴的利率嗎??改包裝成這樣的話,只要付出6%~8%
不就超划算的,還能把債務風險轉嫁到台灣了嗎??
最近許多銀行真的都在推這種債卷,據說還很搶手,去各銀行網站查一了下,很多這種債券都已經
認購額滿了,尤其是荷蘭市政銀行發行的最搶手,雖然查了一下該銀行好像信用都是很好的3A,
而且財務狀況這幾年排名都在世界前5強裡面,好像要違約也不是那麼容易,可是人多的地方
該去投資嗎??這中間是否真的有什麼陰謀咧??
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