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(股海心得17) 股價與價值之探討

定律:股價長期會跟著企業的價值上下起伏。

如果一個企業今年的價值是100元,而你今年一直持有它,你今年賺到的就是100元。

如果你用100元買到,就代表沒有人賠錢或賺錢。
如果你用30元買到,就代表你賺了70元,有人賠了70元。
如果你用120元買到,就代表你賠了20元,有人賺了20元。

理論上,所有人付出的代價等於企業總價值。
但實際上,因為不斷買賣產生的摩擦成本,會增加所有人付出的代價,
而導致一定有人會賠錢,有人會賺錢。

交易量越大越好嗎?錯!
對於好企業而言,交易量越少越好。
交易量越大,摩擦成本也越大,但企業價值卻不變。這表示所有股東能賺的錢反而變少了。

因此,長期持有好企業的股票,讓摩擦成本降到最低,才是跟著企業成長獲利的不二法門。


值得你我深思。。。

這個心得比較深奧,看不懂的朋友可能要多看幾次,不懂再問我。

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2012-02-07 17:06 發佈

sefiroth wrote:
定律:股價長期會跟著...(恕刪)

sefiroth wrote:
定律:股價長期會跟著...(恕刪)


好文~~

交易量少的股票
1.流通性低,變現能力差
2.炒不起來,市值無法放大
3.市值小銀行不願承作高額貸款
4.沒有貸款,企業只憑營收無力即時擴充設備與購買土地,在全球企業競爭中落後
5.惡性循環.
其實股票就是一群人在玩的賭博遊戲 ~
另外, 股票 & 期貨 就是金融業設計出來賺錢的遊戲 ~
不知道sefiroth大大是不是在說,
好的投資標應選擇成交量較少,較冷門的產業?
但因產業屬性冷門,反而經營型態穩定,可以安穩的賺.

以台股來說,有些冷門產業,如:
做油漆的,(1726)
做豆腐的,(4205)
做油封的,(9942)
做沙拉油的,(1232)
做資源回收的,(9930)

這些公司所處的產業領域冷門,沒有太多成長性,
但也因為產業領域缺乏成長性,所以沒有太多競爭對手願意競相加入這個市場,
經營型態反而穩定,即使股災時似乎也沒有對他們股價造成太大影響!





J1977 wrote:
交易量少的股票
1.流通性低,變現能力差
2.炒不起來,市值無法放大
3.市值小銀行不願承作高額貸款
4.沒有貸款,企業只憑營收無力即時擴充設備與購買土地,在全球企業競爭中落後
5.惡性循環.)



好企業需要低聲下氣跟銀行借錢嗎?然後用借錢來玩槓桿效應,與節稅嗎?
好企業需要不知廉恥跟股東現金增資嗎?
好企業需要靠炒股票賺錢嗎?
好企業的股票怕沒有人會買嗎?

請你再好好想想什麼是好企業

sefiroth wrote:
定律:股價長期會跟著...(恕刪)


值得你我深思

wucl_2008 wrote:
不知道sefirot...(恕刪)



想想看鹿港有名的老龍師肉包

生意好得不得了,每次假日去買都要排隊,排20分鐘算快的

這種小店如果上市了,就算流通性再小,還怕沒人敢買他的股票嗎?

流通性大唯一的優點,就是讓法人大量買賣方便、進出、炒作

對散戶一點好處都沒有


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