3481 奇美電的新春三大利多，好像怪怪的.................

3481 奇美電的新春三大利多，好像怪怪的.................

2012 開春第一天，面板廠 奇美電就立刻出現「三大利多」加持...
彷彿今年肯定一掃陰霾.......怎麼去年的兩個大利空忽然就消失了？..

1. 銀行團的營運資金斷鍊問題（連老董都撐不住了）
2. 競爭對手：2409 友達放話，等財務體質改善才要合併
（友達大概是購併國內面板廠已經上癮了）

仔細看看，這三個大利多......天曉得是不是真的.....
反正開春就是作夢的好時節....不多點夢想空間，大概活不下去...

1. Sony 與三星分家有機會釋單給奇美 -> 「有機會」?!假設性語氣也有可能是假利多！
分家跟釋單是兩回事....若兩家仍簽有採購協定，合約內Sony 仍主要會以
三星的面板為主.....何況Sony 高階的面板都是採用S-LCD的技術....
只有低階的面板才是用台廠.....轉單也是轉低價為主......整個Sony TV 產品線
的重新規劃也沒這麼快...產品需要認證時間....又不是說轉就轉.....
2nd Source 哪那麼容易轉換...

2. 夏普勢必擴大下單給奇美電 -> 「勢必」的前提是產能塞爆對吧.....
若沒塞爆事情就不成立......夏普主打四色技術（RGBY），奇美電有被
技術授權嗎？.......高階技術單不放，放一些低階技術單...毛利大概也不會太好看
而且會不會擴大都還有假設前題存在...

3. Iphone 5 訂單 -> 這個大概是今年所有台灣廠家發利多與作夢的題材吧....
目前Iphone 4 & Iphone4S，主要的供應商為LGD & TMD ，光 LGD一家
就佔了40% 以上......奇美能搶到多少就不清楚了....LGD 擴產、TMD擴產 &
奇美也擴產 LTPS / IPS 技術的產線....友達也參一腳...，這麼多產能要開出...
毛利大概又要掛了......

反正台灣廠商就喜歡玩掛毛利率....哪裡毛利不錯就往那邊擴產........
去年搞掛了Solar 太陽能產業（大陸有參一腳）..今年要搞掛高解析
小尺寸面板毛利.....

反正 這三個利多，看起來都是有前題條件......
新年初始......沒看見營收與盈餘增長前....空頭支票與美夢...
聽聽就好...........

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股魚守則

以PMP的評估邏輯為基準，永遠將風險管理放在第一位思考。
-以財務報表為護體，避開地雷與假帳疑慮的公司
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我是股魚，在價值選股的股海中與魚友們共同悠游.....