「為什麼我不能作快股呢？」最近不太穩定的凱利這樣問。
「我想要作大波段的當沖」「這樣才能賺大票的」
凱利似乎最近看了投資的書籍，
對經理戴維斯提出這樣的問題。
已經不是菜鳥的畢德歐夫也不禁想要聽聽看經理怎麼說。
戴維斯：「凱利，你不是最近賺錢都不穩定嗎？又開始想些有的沒的。」
凱利：「因為我覺得交易應該要賺大波段才會賺大錢。」
戴維斯：「你連幾個tick的錢都撈不到，現在就想挑戰大波段？」
凱利：「就是因為停損點都抓很緊，一直停損也不是辦法啊！」
交易室裡的老鳥Richard用一貫爽朗的笑聲劃破了緊繃的氣氛。
其他人也開始笑了...
經理戴維斯說：
「停損點一直碰到，那是因為你的點位沒有抓準，
而不是股票的問題，不妨跟你說一本書吧！
華爾街歷久不衰的五個人物，
其中一位主角Nicolas Darvas，
他不是股市專業人士，不靠內線，
他是個舞者，擅長玩字謎跟兵乓球，
但是他竟然獨創的方法賺到可觀的利潤，
時代(Time)雜誌為文報導，
第一本書上市大賣四十萬本，
1950年代十八個月賺到超過225萬美金，
折合今天1300萬美金以上。」
戴維斯接著說：
「我並不是要你去鑽研他的獨門方法是什麼或是去買他的書，
而是他書中有一頁提到的內容，跟我們美股當沖有關。」
凱利疑惑的問：「什麼內容？」
戴維斯：
「這段是這樣寫的，
到目前為止，我的方法運用的很成功。
沒錯，我是在賭博。但我是用從經驗養成的慎重態度去賭。
被燙傷之後，我會遠離他，我買過低價股票，
結果虧虧虧，另外還要付很高的手續費。
就我的目標而言，低價股的表現太不規律，
經手這些股票的場內當沖交易員，
不必支付手續費。他們是擅長打帶跑游擊戰術的高手，
這裡賺3 tick，那裡賺2 tick。
結果產生起伏不定的走勢和不穩定的箱型區。」
凱利問：「這段內容跟我們有什麼關係？」
戴維斯：「Darvas是個箱型操作的高手，
他也用財富證明了自己是有能力的作手，
但是他卻提到他最怕的，
就是我們這種人---美股當沖交易。
因為我們等同於場內交易員，
我們的交易成本幾乎是0，
我們就像是一群食人魚，或者說是狼群。
一群揮之不去蒼蠅也可以。
因為我們的身分與軟硬體的配合，
所以我們才能源源不絕產生穩定的獲利。
而你竟然還問說為什麼我們要只賺幾個tick的錢。
對你相當失望！」
凱利默默的回到座位上靜思不語。
畢德歐夫趁著收盤後跟他去吃飯，
跟他說別洩氣，因為我們都還在學習，
好好努力一定可以克服「過度停損」的錯誤。
「過度停損」跟「不停損」都是錯。
只是「不停損」比較快破產...
在這邊畢德歐夫只是要告訴大家，
交易的手法往往不是最重要的事情，
下列這五項重要程度大於等於交易手法。
1.正確的停損
2.資金控管
3.資產配置
4.心理素質
5.挑選適合自己的股票or市場
這五個都是一個好的交易員必須具備的。
這陣子的歐債風暴，許多外資自營部門紛紛裁員，
例如這則新聞：
歐債延燒，瑞士信貸證實裁撤台北分行成今年第一家撤離台灣的外商銀行
其實早在粉絲團上，畢德歐夫就已經透露外資圈今年不好過的消息。
像是第二季開始，高盛已經做出反應，
計劃全球裁減1000個職位，佔員工總數3%。
當時主要是針對(香港)交易部門。
由於交易部門業績不佳。
從9月份到現在一直有交易員走。
但很難分辨其中有多少人是公司節約成本的犧牲品，
因為業績表現不佳被fire是一直都有的事情。
而摩根士丹利也好不到哪去，這邊就不多說了。
台灣的投資人對於外資一直有著又愛又恨的心情，
像是上週鬧的很大的「外資限券令」，
金管會要求外資限時還券，
雖然當初的法令確實是有recall這條，
lender一旦被要求還券就必須要立刻償還，
但是這樣做只是讓外資機構未來更不想投資台灣股市，
而且MSCI將台股升格為「已開發市場」，則是更不可能的夢。
每一次炒作這種題材，媒體真的不應該成為主力的出貨工具。
美股當沖交易員也會遇到類似這種情形，
雖然美股已經是全世界最自由的市場，
但是難免有時候還是會被限制放空，
或是券源很短缺的情況，
身為美股當沖交易員最氣的就是明知道short單穩賺，
但是當天卻不讓我們空。
真的是很機車。
所以上週操作台股的外資交易員心裡有多氣，
畢德歐夫可以體會，
當然以散戶朋友來說，台股可以有效止跌甚至上漲，
這一定是最歡樂的局面。
美股最步入12月份，耶誕節的過年氣氛，
基本上量一定是會比較縮，
操作美股當沖的朋友應該要注意幾點：
1.你盤中市價單必須要減少敲單
要小心沒量進去出不來
2.買賣盤LV2的掛單會減少
許多白人黑人都在過耶誕，
場內有多少人先搞清楚再作
3.TAS成交通道會增加更多D通道
盡快找出哪個D將是午盤決勝負關鍵
至於Darvas的「箱型理論」？
簡單來說，他發現股票價格的走勢，
是由一連串的箱子構成的。
股價在某個箱子內經常會上下盤整，不斷循環。
當然，難的是如何界定一個箱子的區間，
以及如果你認定會跳到另一個箱子而進場後，
卻發現又跳回原來的箱子怎麼辦？
這當然不容易界定，當然，作者自有他一套作法。
透過認識自己，
去了解什麼才是交易的本質，
然後找出適合自己性格的市場or股票or方法，
賺錢、停損、賺錢、停損。
因為只有不斷的練習，才能驗證你是個合格的交易員，
這就是在美股市場可以一直獲利的關鍵。
本書給畢德歐夫的收穫，就是這樣的領悟。
祝各位交易順利...
