這陣子常常看到有人把面板和DRAM股拿來相提並論
好像雙D的公司就快要倒光了
可是事實上
除了 股價波段大跌的情形類似 以及 目前的虧損狀況類似 之外
這兩種產業還是有些許不同之處
試著比較一下差異處：
DRAM 面板(友達奇美)
======================================================
台韓技術差距 極大 較小
台韓成本差距 很大 較小
台韓市佔差距 極大 較小
台韓Q3盈虧 僅三星小賺 全部虧損
台廠目前淨值 多數趨近於0 20~30左右
台廠手上現金 吃緊 較充裕
去年至今最大跌幅 華亞科跌83.7% 友達跌72.2%
以面板Q3財報來看，是全數虧損的
賠錢的生意誰要作？ 除非是為了把對手搞掛才會繼續大量產出
這在DRAM來講是很有可能的，因為差距實在太大，而且台廠岌岌可危
但是面板的話則不太可能
因為台韓差距還不夠大，再加上台廠手上現金還能繼續撐
所以接下來面板各廠應該會繼續減產
等庫存消化完之後價格自然會反彈
因此面板廠在未來幾個月搞不好就有機會轉虧為盈
當然台灣面板廠長期來看仍有隱憂
在新技術上若是落後太多而韓廠開始量產的話
也是會死得很慘
不過短期內還不至於
看到友達Q3財報雖是大虧
但是還是淨現金流入，而且手上滿滿現金
友達短期在營運上沒什麼風險
簡單來說就是： 短期還不會倒！！
當然我也認為
面板股產業變化大 股價波動大 前景摸不清
實在也不建議買這種股票，很難賺錢的...
不過放空的風險越來越大了
不要覺得它很爛就放空它
面板股 套句「鬼迷心竅」的歌詞 來說 ：
雖然未來如何不能知道 現在說再見會不會太早...
laxbos wrote:
因為台韓差距還不夠大，再加上台廠手上現金還能繼續撐
所以接下來面板各廠應該會繼續減產
等庫存消化完之後價格自然會反彈
因此面板廠在未來幾個月搞不好就有機會轉虧為盈
以友達來說, 最近的新聞說手上還有現金800多億.
而Q3就賠超過150億.
也就是說, 只要再讓友達連續五季都賠150億以上,
它的現金就乾了.
所以只要三星繼續維持目前技術領先,
靠著品牌優勢, 儘量以中高階電視/平板/手機....等應用, 減小虧損規模.
價格戰持續打,
靠著其它賺錢的產業彌補虧損,
繼續讓友達連續再賠一年以上.
友達就會走到差不多如今台灣DRAM廠的狀況,
之後再也無力投資, 技術差距擴大,
慢慢就可以讓它出局.
以上戰術, 說起來也不難做到.
若有雷同純屬巧合啦!!
內文搜尋
從 APP 打開
X