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買定存股就像放高利貸

想請問一下
怎麼用EXCEL算年化報酬率啊?
我之前試算出來的都不對耶~~

mesonny wrote:
所有計算年化報酬率都會列入價差...(恕刪)

你指的是基金銷售用來吸引投資人的算法...可以美化投資的報酬數據

用在討論股票的殖利率根本不合邏輯...差價和股息的所得屬於不同來源

許多股票每年價差就有20-30%...何苦還去參加除息賺5-7%的股息

直接賺價差的好了

長期投資賺取股息的投資人...比較在意的是股息的殖利率

兩者這是完全不同的投資方式...混在一起算只是為了美化數據

推銷基金的銀行最愛會玩這種數字遊戲

Generation Kill
台北阿溫 wrote:
想請問一下怎麼用EX...(恕刪)

第一年投入要用負的,若投入10元要打-10
期間中收到現金用正的,若收到1元就打1,若再投入1元就打-1
最後一天打正的,因為最後一天還持有,只是假設沒賣掉
若有往年有股票股利,要計入今年的現金股息,我這裡就忘了算
假設去年持有1000股,去年配了100股
今年現金股息有1元,股利收入要計1100,但是我錯的地方是股利收入只
計1000

podman wrote:
你指的是基金銷售用來...(恕刪)

假設某檔只配現金股利的股票股價為50元
今年配了3元,除息後股價就會以47為基準上下波動
若今年配了1元,除息後股價就會以49為基準上下波動
若今年沒有配息,股價就會以50為基準上下波動
若這幾年兩年假設台塑沒配現金股息,股價應該是超過今天的
收盤價108.5
基於這個想法,我認為不能光以殖利率來衡量投資價值
錯在我除了計算錯,連標題也訂的不好

sbc5858 wrote:
假若這幾年兩年假設台塑沒配現金股息,股價應該是超過今天的
收盤價108.5...(恕刪)

這個算法在海外基金很普遍...投資海外基金通常可選擇配息和配權

因為基金的規模沒有限制...但用在股票投資就不是如此

公司的每年有盈餘選擇配息或不配息...關係到稅法的問題

如果盈餘保留不配息(或配股)...可能要負擔不同的稅率

為避免股本過度膨脹(除權)或被課較多的稅(保留盈餘)...因此公司選擇除息

除非喜歡公司多多貢獻稅金給國家...否則應該不會選擇有獲利卻不配給股東的公司
Generation Kill

sbc5858 wrote:
假設某檔只配現金股利...(恕刪)

沒有配息,股價不可能會在50元上下波動.
一般而言, 所有的報酬率算法都是以股息再投入的方式, 以除息日的價格購入股數,
以期末的總資產價值相對於期初的價值來計算得年化報酬率.

以中鋼為例, 用此方式計算, 從2006/7/3至2011/7/29的年化報酬率近12%


2002中鋼,如果不考慮填權息問題(即假設每年均填權息),其實2002的殖利率,每年都有快10%的殖利率。
(股利 + 股息)
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