原文位置 http://blog.cnyes.com/My/wtwt0614/article441699
說實在 如果美國再搞一個QE3那也不是什麼值得高興的事情 大家是否注意到 現在所有國家的措施 都只在做一件事 - 拖 就是先讓問題不要爆開 希臘如此 義大利如此 美國也是如此~ 如果在這個時候你還想要搶反彈 那你的手腳就要快 要跑的快~
昨天我看美股的表現不太理想 早盤非常強 但過了盤中又開始下殺了 這是股市的信心不足 資金趁著拉高的時候趕快撤退 看了一下美股的位置 現在出場對多頭來說都不算是虧很大 所以作多的投資人可以趁現在將持股水位往下調整~
如果美國再度釋放貨幣(伯老現在是持續下猛藥-算是空前了但不一定絕後) 我認為會物極必反 美國本身CPI所受的影響會較新興市場來的小 雖然還是會往上走但速度會慢一些 但新興國家就不同了 房地產 食品現在都持續的價格往上 人民的痛苦加深 真正不受影響的是社會頂層的人 連中產階級都感受到生活的辛苦~ 美國如果持續釋放貨幣 且壓低利率 那麼新興國家雖然飽受物價上漲之苦 但卻無法調升利率 如此一來物價持續往上 人民的購買力不斷下降 總有破滅與結束的時候~
日本在房地產泡沫的時候 人民的財富暴增 可以到全世界去買最精華的地段 去競標最昂貴的藝術品~ 而之後 泡沫破滅房地產到如今依然倒地不起 美國現在也很像日本的景況~ 而房地產是整個景氣循環中最重要的部門 他的循環最久所帶動的相關產業的產值也最大 因此 當房產泡沫之後 政府部門幾乎很難使用任何一種工具來阻止房產的往下修正~ 這也是美國如今所面對的難題~ 從2003~2008房產市場醞釀了5年的泡沫 創造許多假性需求 在當時金融機構鼓勵民眾買房的理由是"房子一定漲價的 現在不買明年就漲上來了" 如此創造了許多假性的需求 而這些話 如果你常逛房屋銷售中心的話 你一定也會聽到銷售人員這麼說~ 問題是 這是真實的需求 還是一種預期漲價的被迫購買~
扯遠了 ~ 這幾個月很精采 美國的債務上限協商 希臘可能選擇性違約 義大利的債務問題 許多可能會在金融歷史上留名的大事 都會出現在這幾個月 我們應該把持股降低到最低水位 拉高現金部位 買塊雞排搬張凳子 像看熱鬧般的看看這幾個國家怎麼亂搞~~~ 詹姆士
linnexotik wrote:
謝謝大大的好文!個人...(恕刪)
"QE3應該不再是印錢來刺激經濟, 有可能是想辦法把原物料, 油價, 糧價等控制在一個低價位來讓成本低廉化, 以創造更多的利潤"
很棒的想法 簡單來說應該是要將資金想盡辦法留在美國 鼓勵固定投資或是導向對美國產業有利的面向 而不是讓這些資金流出美國去炒作風險性資產 不過 在自由的美國市場 要往這個方向 很難~
在美國這個效率市場 資金會自己尋找最有利的出口 這是美國政府無法干涉的 目前只能在貨幣的供給上面作手腳~ 美國的前途 堪憂~~!
我的部落格 詹姆士看世界
danlyboy wrote:
請問印鈔票救市
因而造成通膨時
股價指數到底會升還是降?
簡單闡述一下邏輯 - 有錯請指正
印鈔票救市其實就是降低貨幣的成本 貨幣的成本就是利率 所以一般來說 央行會透過幾種方式來調降利率 如存款準備率(商業銀行存放在央行的存款準備) 或是公開市場操作(如QE系列)透過買回政府公債直接釋放貨幣到市場上 主要是因為美國的利率已經接近零 無法再透過調降利率的方式來增加貨幣供給 只能透過公開市場操作來達到釋放貨幣的動作~
資金如同經濟體中的血液一般 透過降低資金成本(也就是利率) 會加速資金在整個資本體系中的流通~ 各類資產的交易就會更加的活絡~ 簡單講 就是借錢的成本變的便宜了 可以借的錢變多了 買賣股票的交易量理論上就會增加 ~ 另外 在許多金融評價理論中都會談到折現率(利率)的概念 而在股票計價的模式中 折現率是被放在分母的 如果折現率(利率)下調 那麼股價理論上是會增加的 ~
另外舉一個房地產的例子 例如現在政府會提供許多優惠的房貸利率 房產市場的交易量因此增加 建商在興建房屋的時候 實際上是層層轉包 如此會將這些成本低廉的貨幣 釋放到這些包商的每一個階層(低利房貸-->購屋-->建商-->中包-->小包-->消費) 如此會創造建材原料的需求 地主可以套現 建商會去購買機具(機具供應商受惠) 中包 小包商拿到薪酬後會消費 而消費又會帶動服務業~ 光就一個低利房貸可能就可以增加不少的消費機會 如此也有機會帶動相關設備或是原料供應商的股價(營業額增加) ~~
所以 當股市預期利率要下調了 一開始上漲的機率是比較大的 然而 當市場資金過於寬鬆(就像現在)時 就有可能會發生通貨膨漲的現象 所謂的通貨膨脹也是一種購買力下降的現象 每一塊錢的購買力低於本身一塊錢的價值 原本70塊的牛肉麵現在要120塊錢才買的到~ 但產生通貨膨脹的原因不必然是因為貨幣供給量 而是由諸多原因所構成 ~
通貨膨脹對經濟體是會造成傷害的 由於預期物價會快速上漲 人們會大量的囤積日常用品 物價會失控的暴升 這個時候 持有現貨(衛生紙 食物)會比持有貨幣還要值錢~ 最近通膨最嚴重的國家是辛巴威~
所以印鈔票對股市來說是有階段性的影響 一開始是正面的幫助 但如果真的造成"惡性"通貨膨脹(失控)的狀況 那麼對股市就非常不利了 詹姆士
我的部落格 詹姆士看世界
內文搜尋
從 APP 打開
X