外資淨空單 跌破 N口後 歷史統計

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一、摘要：

由外資台指期淨留倉口數分佈狀況，及台灣加權指數後市的漲跌作圖，
可發現當外資台指期淨留倉口數 跌破 以下幾個特殊位置時 台指後市通常不佳，
分別為 -2500、-6500、-12500、-19500 口（可參考圖形中紅色集中區域）。

二、前言：

新聞中常提及外資台指期貨留倉部位 之 方向 及 口數，
而外資留倉口數到底是否可以單獨作為交易的參考依據呢？

即便發現了外資留倉口數真的具有某些特性，
但此時到底適合跟外資 同向or反向 作多長的一段期間？
希望以下的客觀數據能夠提供一些操作時的參考。

三、驗證方式：

1. 採用2007.7～ 2011.6.22 台指期 外資淨留倉口數 數據。

2. 『跌破』定義：

前一日外資淨空單數量 低於 基準口數，
本日外資淨空單數量 大於 基準口數。

Ex. 假設昨日外資淨留倉 - 2338 口，而今日外資淨留倉 -2800口，
則稱今日外資淨留倉口數 跌破 -2500口。

3. 後N日漲跌幅： ※ 此處收盤價為加權指數之收盤價

公式：(後N日收盤價 - 發生訊號當日收盤價) / 發生訊號當日收盤價
即累計至 N日時之漲跌幅（非N日時 單日之漲跌幅）。

4. 後N日上漲機率：

（後N日漲跌幅為正次數）/ 該跌破訊號發生的次數

5. 圖形以顏色區分大小，深紅色為數字較小者 → 即較適合放空
藍色為為數字較大者 → 即較適合作多

三、圖形中幾個特殊位置：

1. 淨留倉跌破 - 19500～-20000口：

歷史上一共發生過4次，最近一次發生在今年2月，
或許樣本還不夠多，但可以發現過去出現此訊號時，
短期及中期均偏空的現象相當顯著。

後1日平均漲幅 -1.7％、後3日平均漲幅 -2.0％ （歷史數據僅一次為上漲）
後10日平均漲幅 -4.6％、後15日平均漲幅 -6.2％（且歷史下跌機率100％）

顯示出現此訊號時，長短期皆偏空！！

2. 淨留倉跌破 - 12000口：

歷史上一共出現14次....
後1日平均漲幅 -0.9％、後7日平均漲幅 -1.8％，
後1日下跌機率 79％、 後7日下跌機率 64％。


3. 淨留倉跌破 - 6500口：

歷史上共出現27次....
後1日平均漲幅 -0.4％、後5日平均漲幅 -1.9％，
後1日下跌機率 63％、 後5日下跌機率 73％。


4. 淨留倉跌破 -2500口：

歷史上共出現47次...

後1日平均漲幅 -0.3％、後5日平均漲幅 -1.2％、後5日平均漲幅 -1.9％，
後1日下跌機率 51％、 後5日下跌機率 66 ％、後10日下跌機率 60％。

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※ 資料來源：CMoney

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