理論上花店因為上述關係所以會相對於其他股票穩定, 並且提供一穩定的現金流; 也因如此而受到某些壽險公司的青睞而被列為基本持股. 當然短期的獲利差價花店或許不能提供, 但若長期持有花店倒是會有相對穩定的報酬率(不高~但可以接受~!!)
舉個例子來說~我昨天幫女王去郵局存一年期定存(1.26%)~行員建議若有閒錢可以考慮存郵政保險~不管是六年期還是十年期平均報酬率都近定存的兩倍(2.6%上下....但提前解約要負擔部份違約金)~但.......定存的好處是"保證利率+本金不減"(很穩的意思啦~!!).......壞處是報酬率很低~可能會被通膨吃掉~........郵政儲蓄險的好處是結合保險+儲蓄功能~利率較高~ 壞處是不能隨提隨用~
所以當然是儲蓄險好過於定存不是嗎~!?但為何多數人還是寧願選擇定存~!?.....嗯.....這就是重點啦---------->"投資行為必須在個人認可的風險下而行為之".....所以說....為何買花店而不買其他傳產電子金融飆股的差別就在這裡~!!......"投資標的取決於個人條件與風險承受度"
接下來談談電信三雄的老大-----花店的優勢~!!首先是它是寡佔+獨佔+全台最大地主~它的風險係數應該是相對最低的(但不保證它一定會最賺錢~但說它最穩不為過吧~!!)年年鉅額投資以保自己龍頭地位~領先幅度不敢說越來越大但至少保持一定程度的領先~順應潮流並適時調整自身戰鬥位置(雖然有的時候靈活度不如其他業者~但出手必是重擊)
因為網友大多有特定喜好愛用的業者~所以固網與手機業務這邊不多做論述(手機的基本費可是包著美麗的糖衣)~特別要提的是今天不管是你開怎樣的車(賓士..超跑..貨車..遊覽車..重機....等等什麼都好)你總要上公路對吧~那我只要把道路整備好固定跟你收道路使用費跟過路費就行...不管怎麼樣...我就是可以賺到你的錢~小弟因生活習慣的緣故沒有在使用智慧型手機....但有在使用智慧型手機的人應該從月帳單來看語音話費+傳輸數據費用的總額就可以看出電信業者的利潤~
綜合來說~2412"只要"營收年成長率超過3%就已經是非常不得了的事...目前看來....花店的腳步走得好像還不賴~!!...公司的未來我們無法做決策但我們可以從公司經營的角度來決定是否持有這家公司的股票~觀察光世代光纖建置+雲端投資+衛星+海底電纜+MOD....相信只要仔細研究應該很容易看出個端倪~!!
最後來談談"傷感情"的股價與未來部份(提這個大家一定會有爭端....) 我預估今年花店約可賺EPS 5.8~6.0這個區間....(當然更高更好嚕~科科~!!)樂觀一點上看6元好了~!!14倍本益比84元...15倍本益比90元...16倍本益比96元...(本益比取決於大盤相對位置與個人可承受之風險係數) ...拿15倍本益比來看好了...含息參考價為90+5.52=95.52元...除完息後90元來算100年的殖利率約6%上下(6*0.9=5.4......5.4/90=0.06...)
投資一定有風險~股票投資有賺有賠~下單前應詳閱公開說明書(投資人須知)~附帶提一下...小弟99年度不用繳稅還可以退八千多的稅(不多但小弟很開心....)...所以.......仔細想想自身條件去做好資產配置....可以多出意外的收穫唷~!!
廣告一下----------->"昌哥的投資心法"....股市高檔時建立花店部位......股市低檔時轉換為景氣循環股(13XX及傳統產業....電子產業也可酌量建立持股)....待至股市高檔再做切換.....
當然花店的本益比越低越安全...................可是....這一年來...一些在他們覺得花店高點的時候賣掉花店想等低價接回的人........卻......接不到低價了~!?....很吊詭吧~!!
目前小弟想得到的最大風險就是如同2008金融風暴一般....花店跌到七~八成~以目前價格來看就是70元上下~!!
希望到時可以向"香大"的可退稅20萬看齊~!!
以上為個人意見觀點~僅供參考~!!
呃......好了.....可以開始砲了......
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2011/7/20增加
2412上市至今之投資報酬率(以下計算不併入手續費+交易稅+退稅)
此乃約略計算~
至於減資與除息的前後順序則不在話下~請高手另行指點~謝謝~!!
假設於2412上市初期以104元購入一張(1000股)
成本為104,000元 (買了都不動它~單純領股息~)
2000年 股息為1000*5.8=5800元 (股數為1000股)
2001年 股息為1000*3.5=3500元 (股數為1000股)
2002年 股息為1000*4=4000元 (股數為1000股)
2003年 股息為1000*4.5=4500元 (股數為1000股)
2004年 股息為1000*4.7=4700元 (股數為1000股)
2005年 股息為1000*4.3=4300元 配股0.2元 (股數為1020股)
2006年 股息為1020*3.58=3651.6元 配股1元 (股數為1122股)
2007年 股息為1122*4.26=4779.72元 (減資1元+1122元)
配股2.1元(股數為1221.858股)
2008年 股息為1221.858*3.83=4679.71614元 (減資2元+2443.716)
配股1元 (股數為1075.23504股)
2009年 股息為1075.23504*4.06=4365.4542624元
(減資1元+1075.23504) (股數為967.711536股)
2010年
(減資2元+1938.423072) (股數為774.1692288股)
2011/7/20
現值: 現金(均為四捨五入)50765+774*110=56202+85140=135905
死抱不放,但也不去理會它的投報率: (135905-104000)/104000=31905/104000=30.678%
假設於2412上市初期以104元購入一張(1000股)
成本為104,000元 (每年股息均滾入買零股~假設都買在每一年的最高價)
2000年 股息為1000*5.8=5800元 (5800/100=5.8) (股數為1006股)
2001年 股息為1006*3.5=3521元 (3521/55=64) (股數為1070股)
2002年 股息為1070*4=4280元 (4280/59=73) (股數為1143股)
2003年 股息為1143*4.5=5144元 (5144/64=80) (股數為1223股)
2004年 股息為1223*4.7=5748元 (5748/66=87) (股數為1310股)
2005年 股息為1310*4.3=5633元 (5633/62=91) 配股0.2元 (股數為1427股)
2006年 股息為1427*3.58=5109元 (5109/68=75) 配股1元 (股數為1645股)
2007年 股息為1645*4.26=7008元 ((7008+1645)/83=104) (減資1元+1645元)
配股2.1元 (股數為1895股)
2008年 股息為1895*3.83=7258元 ((7258+3790)/68=162) (減資2元+3790)
配股1元 (股數為1830股)
2009年 股息為1830*4.06=7430元 ((7430+1830)/79=117)
(減資1元+1830) (股數為1764股)
2010年 (減資2元+3528) 3528/111=32
(股數為1443股)
2011年7/20(未除息前)止共有 現值1443*110=158730元
死抱不放,但每年現金均滾入再投資者(買進價格均以當年的最高價來算),它的投報率: (158730-104000)/104000=54730/104000=52.625%
假設於2412上市初期以104元購入一張(1000股)
成本為104,000元(每年股息均滾入買零股~假設都買在每一年的最低價)
2000年 股息為1000*5.8=5800元 (5800/39=149) (股數為1149股)
2001年 股息為1149*3.5=4022元 (4022/43=94) (股數為1243股)
2002年 股息為1243*4=4972元 (4972/46=108) (股數為1351股)
2003年 股息為1351*4.5=6780元 (6780/49=138) (股數為1489股)
2004年 股息為1489*4.7=6998元 (6998/55=127) (股數為1616股)
2005年 股息為1616*4.3=6950元 (6950/54=129) 配股0.2元 (股數為1780股)
2006年 股息為1780*3.58=6372元 (6372/51=125) 配股1元 (股數為2083股)
2007年 股息為2083*4.26=8874元 ((8874+2083)/46=238) (減資1元+2083元)
配股2.1元 (股數為2506股)
2008年 股息為2506*3.83=9598元 ((9598+4166)/50=275) (減資2元+4166)
配股1元 (股數為2480股)
2009年 股息為2480*4.06=10069元 ((10069+2480)/58=216)
(減資1元+2480) (股數為2448股)
2010年 (減資2元+4896) 4896/86=57
(股數為2015股)
2011年7/20(未除息前)止共有 現值2015*110=221650元
死抱不放,但每年現金均滾入再投資者(買進價格均以當年的最低價來算),它的投報率: (221650-104000)/104000=117650/104000=113.125%
後記~
以上內容與數字跟各人操作有關…..除息與減資時間先後順序不同會影響到數據呈現~…..
但這只是一個約略的概算….大致上可以算出持有至今約30%~113%的投資報酬率…當然我相信更靈活的操作投報率會越高(如低點多加碼幾張...相信光這兩年有買花店並持有不動者投報率大多有四五成的表現..)….而且若年所得稅級距低於12%者~享有的退稅若加計其中~效率將更為可觀~!!
年化報酬率則再請其他大大補充~
就算是很背的操作也可以打敗定存~而且還擁有定存倍數以上利潤的極高可能性~
最後~投資一定有風險~利潤與風險相伴而來~投資人應審酌自身風險承受度再作符合自身之資產配置~!!
祝大家都能輕鬆+順利享有投資所帶來的豐碩果實~!!
(參考參考~若有不對的地方再請大大指正~謝謝~!!)
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2011/7/23 增加 香吉士的蔚藍海域大大提供的圖表....謝謝香大...
上圖是2000年後的配股配息表
假設上市以104購入一張
黃色部份為這10年所入現金 ...
目前持有 825股
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8/17增加~
以下文章引用自------24XX遠傳台灣大花店
【阿昌定存股投資心得】.......華永昌於99年7月間.
【5年來定存股投資心得】5年前從350萬買2412、9930、2002、1326開始及至5年間繼續投入約300萬新增1723、1301共6檔股票，除2412完全不動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。一、假設我把650萬本錢抽回不再投資，而獲利750萬全買2412現價65元為115.4張不用本錢，加可扣今年可拿息4.7元，每年股息續凹息一樣4.7元計，則8年後為201.6張不用錢的2412，前後歷時13年........二、目前我不會把650萬本錢抽回，8年後(退休目標)200張不用本錢的2412約值1300萬已可掌握達成，所以我只要善用650萬(已停止再繼續投入本錢)於8年後再操作得700萬不用錢的其他5支定存股即可，比對5年來的操作過程，我有9成以上的信心，也就是離退休13年的最終目標是持有2000萬不用錢的定存股股票養我餘生.........三、我是股海裡受傷累累於47歲才遁入定存股，我知道很多人跟我一樣都是腳踏實地的艱苦人，賺錢不易，股海裡爾虞我詐、口水淹人、多空瞬變、不肖公司經理人、外資財團法人炒作.......任你股市老手、技術分析高手能防多少，何況我一介散戶、菜籃族、籃領族100、1000的省吃檢用卻10000、100000無情的消失在股(苦)海之中.........
更何況我有工作要作、有家要顧、有親人子女要愛、要休閒解悶、再再的需要我的時間與精力，我不要因理財剝奪我所有的時間、影響我的情緒、我不要跳動的數字弄花我的眼睛、我要逃離多空的苦惱中........四、若你還30.40歲，想法跟我一樣及早開始那效果更大，又若你只有200.300萬你只需由13年延長至20年應就有如此成果，所需的只是笨笨的操作手法，與傻傻的堅持......五、5年來幾乎都是滿手股票，只是2412佔不到2成資金(現在6成)，其他8成5支來壯大持股，最慘股災時滿手股票市值原1200萬掉到市值700萬，獲利掉到約200萬左右，認誰都會害怕，但我去算那一年我可拿到多少股息，只影響1.2成，所以我為何強調滿手股票，我珍惜這5年每年的股息，就算大空頭我還在獲取該得的投資股利(當年被逼純投資，當然你看帳面會很慘)，所以定存股可安然走過股災風暴，當然當時若有跑掉一些獲利會更豐.......六、如果你是股市^糕手^、徬徨無助、缺乏果斷、個性保守、不會技術分析又懶惰，可參考上述方法.........反之一笑置之........所言真誠無狂語，只希望能讓更多人不在股市裡受到傷害，能穩健輕鬆的理財賺錢。
【定存股投資操作---個人看法】首先要先確認自己個性與條件是否適合中長期投資，也要有足夠的耐心與等待。避開電子股，因定單、庫存、需求量變化劇烈、消息面瞬變、生命周期、產業特性等因素實不宜納入長抱考量。兹將傳產股分為兩類，A類：獲利穩定、經營者穩定(非財團或私人家族企業)、公司背後有強大淨值支撐永續經營無虞、較不受景氣因素影響、股價穩定、股價波動平穩進出無彩工的股票屬之如2412。B類：傳產各類績優或龍頭股，正派經營、體質良好、也能長期生存，但易受個別產業景氣循環影響，獲利隨景氣循環起伏屬之如中鋼家族、台塑家族等。.........一、A類目前個人只知2412，B類宜於各類傳產挑選15支長期追蹤，以便大回檔時能很清楚即時投入，而B類實際投入操作以最多5支為宜，建議用一EXCEL檔下分16SHEET分別一檔股票一SHEET詳細記錄之(越詳細越好)舉凡進出日期、股數、單價、金額、累計股數、累計金額、當年除息金額、可扣退稅金額、目前成本、每年公司相關資訊、季年EPS、季年毛利率、配息股、法人持股%數、董監持股%數、自然人持股%數.....等，進出歷史記錄與詳盡的公司觀察記錄可加強個人日後加減碼的信心與參考，也就是我所說的長期追蹤16支實際操作勿超過6支。
二、最好用繳稅稅率12%以下戶頭操作，所選的標的股可扣抵稅額於25%~35%間為優，買進價衡量估算當時EPS可配息金額儲值率最少要8%以上，當然越高越好，買進股數自然提高，兼顧當時大盤多空氣氛，依此原則萬一誤判大盤多空局勢，進可攻：除領息外兼賺波段差價，退可守：有8%息可領，不怕被套或1.2年沒行情.........三、此為最重點：用直大、HI大等操作心法，隨個人對大盤風險接受度設定自我大盤指數上下警戒值，如我目前設定8000點，超過上警戒值分批先出B類弱勢股或獲利較離譜的股轉進2412，於9500轉進完畢，若來不及轉的部份就認了，然後靠2412領息等空，至於等空要多久，則不是重點，因為你沒有空等，也沒有浪費時間，每年還是8%的股息在獲利。又個人下限警戒值為5500點，假設當時你無保留現金部位滿手2412，則2412頂多小跌1~2年息，而B類15支追蹤股跌數動輒為倍數計，此時應大膽分批由A轉進B，於4000點上轉換完成，若低點不到4000點，轉多少算多少，或反向轉追亦可。.........四、至於前述大盤指數上下警戒值視個人而定，而大盤低點來臨要轉出多少A到B也是視個人情況而定，年輕或資本少的可考慮轉出7.8成以上，50歲以上或資本多的可偏保守5成即可。
以上即是靠大盤指數高低利用A、B互換來壯大股本或2412張數的中長期投資。利用2412為長投主軸及避險的最佳工具又借由長投的複利效果不容小靦。
【5年來定存股投資心得檢討】上述5年的實驗皆為個人想法與默默的操作，笨拙粗糙的手法所得的獲利尚屬欣慰，但其中缺點甚多，檢討其中缺點如下：因為今年初才發現此版與諸位先進前輩討論方得知隨大盤指數高低靠2412避險的方法，所以5年來最大的缺失在於自始自終2412皆只佔個人資金2成而已，且亦無避險動作，所以B類8成資金也是從高價抱下來，雖然本錢低但喪失一次壯大股本的良好機會，雖然盤跌的過程有調解少數持股，但旋即於7000→6000陸續投入全套，故於5000點以下完全沒資金可買，又當時2412只有42張，所以亦無法賣A轉B(當時也無此觀念)，所以未來5年，我會用上述操作方法再做第二次階段的改進實驗，目前2412已順利轉佔6成資金..............綜上所述只是個人淺見與操作方法，適者參考，不適者尚望一笑置之…...….於99年7月阿昌
【第6年定存投資狀況與邁入第7年的想法】5年前從350萬買2412、9930、2002、1326開始及至5年間繼續投入約300萬新增1723、1301共6檔股票，除2412完全不動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。…….即將邁入第七年，對於47歲投入定存投資族，預計目標60歲退休，歷程也近半了，檢視現在除了第6年約9X萬股息及省吃儉用節餘的薪水獎金50萬續凹入下，目前績效為1710萬(前幾天最高為1745萬，大部份為1723所貢獻)，本錢約780萬。若全換等值的2412等於6年約賺100張的2412，期間從前述投入金額到陸續凹入投入及少數AB互換、複利效果…...已屬複雜無法詳述。倘未來後半段加複利效果要賺200張以上的2412應非難事，是故給自己定個退休時要賺250張2412的高目標。
自98年初無基之彈以來，多頭已走2年半，未來是小幅回檔或中幅回檔或來回幾趟後，才會再遇系統股災，任誰也無法預測…....檢視手上持股及目前想法：1、50張9930已近零成本已可開始養2412，價若不偏離就不想轉換。2、11張1723因偏離太多應陸續B轉A。3、100張2002打算調節一些先轉A…..轉多少算多少…...再來就是無可預期，堅定的靠大部位的2412領息等空。
在這裡我要特別強調，針對定存長投族而言1710萬的帳面只是一個假象，我隨時隨刻都有心理準備可能會降到1500萬以下或更低，帳面的起伏是我無法掌握預測的，我只能掌握的是今年息含可扣約10X萬約合6.2%的報酬率(報酬率偏低為目前股價偏高所致)，而我再乎的是：1、於大盤指數高點我能順利避險幾成到2412。2、避多少我不悔、等空等多久我不知，其間就是6%的報酬率與找尋15支好股好好追蹤。3、也許大盤走空時可用資金是當年息100萬及薪水節餘50萬及賣部份2412做AB轉換。4、對於一個甚麼都不會且反應遲鈍且沒有重來的機會，我只能保守，這樣一個大波段AB互轉含等空可能要長達5年，而這個循環你不用去在乎細節，你要在乎的是這個循環你的持股壯大了多少(基本精神還是以投資心態為依規)。6、這是個人一個無退路不能重來也是自認對自己較可行的方法，大家可自行尋找一套適合自己的方法，但如同人生一樣無法重來也沒有說早知道的權利，要謹慎小心、衡量自己能承受的風險………祝大家投資順利！(第6年較錯誤的操作地方為1301與1326於均價80元左右以清倉式轉換到2412，雖然2412也有攀高，但粗估約少15元吧)…...於1000528阿昌
