請問大家一下
如果今天我的投資組合報酬率算出來後
想要將風險的因素考慮進去
來和大盤報酬率來做比較
要如何調整呢
也就是說有沒有甚麼方法或是指標可以來調整我的報酬率是考量風險後的
如果
今天我投資組合報酬為20%
大盤為10%
我當然沒辦法說我打敗大盤，是必要把風險考慮進去
來做調整我的報酬
請大家幫忙我一下謝謝
我比較不是需要beta值因為那只能看出與大盤的關係，我是想要知道如何調整的方法來直接和大盤比較
除了夏普指標外還有沒有其他的
比較偏學術方面的都可以
或是給我關鍵字我自己去查
謝謝大家了
這是理論與實際的差異
因為理論上都必須要假設一堆數據
報酬率多少 波動率多少
才有辦法繼續推導後續
但實際上哪有這種數據呢
你頂多用過去數據
但對於未來跟本沒有意義
如果你以你的投資組合過去1年的報酬率為20%
實務也得不到未來一年是20%的結論
或是未來一年報酬率一定贏過大盤的結論
若是你已經賺到20%的報酬率
那麼你根本不用風險調整
你已經擊敗大盤
因為你已經實現報酬
現在手上是確定報酬
無風險
小朋友~課本的東西
就放到課本裡就好了
那些東西其實並無助於獲利
不然教授難道賺最多錢嗎?
以我的看法~實務上我認為你很難找出1個投資祖合
報酬比大盤高~而風險比大盤低
因為市場早就一直在調整
你的標的若是很好~股價必高
導致報酬下降
所以你此舉等於是要找低於合理價的投資組合
不過在市場隨時動態調整之下
你用一般方法~或是過去資料
是不可能得到的
因為你能知道~那別人也能
shliou wrote:
"因為市場早就一直在調整"
就算有，市場會自然調整成沒有，而且，若你跟著市場調整，
那你就得常常改變持股，增加交易成本，最後還是無法打敗大盤。
這有點像
背對陽光追逐自己的影子，你永遠追不上，最後只是累死自己。
其實小弟是這樣想的
一年績效要打敗"加權指數"
那 ... "加權『報酬』指數"績效有打敗大盤吧
追蹤【過去一年】"加權『報酬』指數"，要用哪個呢
請看圖
過去一年績效
圖上是說 0058 比 0050 接近大盤績效
0056 能打敗"加權『報酬』指數"績效
喔 ...0056 過去一年沒配息
PS︰
習慣的 5 年圖告訴小弟
0050 追蹤大盤 ... 或許要配息滾入，才比較好
5 年圖裡，0058 的績效，非常接近"加權『報酬』指數"績效
行至水窮處，與人云亦云。〔薪水是零元，還活得下去〕。
blacky0705 wrote:
請問大家一下
如果今天我的投資組合報酬率算出來後
想要將風險的因素考慮進去
來和大盤報酬率來做比較
要如何調整呢
也就是說有沒有甚麼方法或是指標可以來調整我的報酬率是考量風險後的
如果
今天我投資組合報酬為20%
大盤為10%
我當然沒辦法說我打敗大盤，是必要把風險考慮進去
來做調整我的報酬
簡單的算法是估出你的投資組合成分的個別風險然後加權計入即可。
無法打敗大盤的說法是因為大盤只有系統風險，
而你的投資組合則會有個別風險存在。
就算能將投資組合擴充到無限大(等於大盤)，
仍會有交易進出的成本問題，
而大盤是沒有成本的。
因此可以想像在Y軸上投資組合會固定低於大盤一小段的截距，
該截距就是交易成本。
故長期之下是無法打敗大盤，而只要有一個犯錯，
報酬將會和大盤更加脫節。
你可以參考詳細公式：http://www.tej.com.tw/webtej/doc/capm.htm
內文搜尋