除權息之後外資每天賣
已經跌到很慘
花旗：調高大聯大目標至69元這是利空嗎
還是跟這個有關
IC 通路廠商大聯大投資控股 (3702) 與友尚 (2403) 合併換股比例，經雙方董事長協議，擬由友尚每1股換發大聯大0.902股，調整為友尚每1股換發大聯大0.954股。 .
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我看到電視上的分析師在談大聯大時, 其實有點感覺他們真正的對象其實是友尚, 因為母公司知名度高, 因此, 用大家的錢一起買高, 然後再偷偷佈局要被合併的公司. => 這純屬我的猜測. 但是其實大聯大真的算是不錯的公司, 因為當通路高度整合集中在他手裡時, 反而是國外的廠商要打入台灣電子業時, 利潤必須好好的分給大聯大.
所以, 如果要談IC通路, 要賺錢就是必須有利基產品或是通路主導性. 當通路被你壟斷時, 品牌沒那麼強勢或是產品沒那麼強勢的原廠就只好乖乖的把毛利分給通路商.
就個人粗淺的看法：IC通路商普遍毛利不高，獲利不錯主要是靠營收衝得大，景氣好時固然O.K，但景氣反轉受到的衝擊可能比一般電子業的製造廠商還大。
很多傳統通路商賣東西是收現金，東西賣出去，錢就收回來了，因此營收衝大風險並不大；然而IC通路商賣東西則是放帳，東西賣出去，得到的是應收帳款，因此營收衝得越大，應收帳款就越多，景氣反轉時吃倒帳的風險就變得大很多。
IC產業的另一個特性，就是產品生命週期短、庫存跌價很快，景氣反轉時庫存跌價損失也很可觀，有些過期庫存降價也賣不掉，那就只能打掉。
前幾年世平和品佳合併成立大聯大時曾經大打了一次庫存，當時年度獲利由贏轉虧，因而造成合併後(大聯大)股價跌到10塊多，之後一路漲到5x；金融風暴發生後大聯大股價又跌到11塊左右，然後再度漲到除權息前的6,70。
如果說敢漲敢跌就是好股票，那麼大聯大這點確實還不錯，然而重點是現在的價位是否是好買點呢？不是好價錢的好股票還能說好嗎？
po這篇的意思並不是說大聯大這家公司不好，而是在現在的時點、現在的價位介入這支股票的話最好是小心再小心，萬一景氣反轉的話，無論如何還是以保本為先比較安全！
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