台灣剛推出指數期貨時，
同時存在有大台指與小台指
由於這兩種期貨交易的參考標的，都是加權指數
大台是200元1點，小台是50元1點
在股市波動較大時，兩者會出現較大的價差
這時候就會有人進場1買1賣，進行套利
理論基礎非常的淺明。
價差>手續費時，就是完美的無風險套利。
一開始做的人，應該是賺到錢了
當時，我也想參一腳
就寫了一支程式，外掛到網路下單軟體
同時監控 大小台指期的報價
並依照，預設的報酬 (差價>手續費)
做模擬交易，並寫到資料庫，以方便統計
發現，每天都會出現好幾次，令人滿意的套利空間。
因為價差出現的時間，是很短暫的
人工去下單的話，可能來不及
我唯一比一般投資人強的地方，就是會寫程式
於是，我就修改了外掛程式，能控制網路下單軟體自動下單
以為這下發了。
但實際一交易下來，發現了一個盲點
其實當時，我是個生手，老手就知道
套利需同時成交，才算完成。
模擬交易當然都算買賣的到。
但現實的交易市場，就未必。
進一步改良，就是加上 一定的溢價來爭取成交。
之所以不用市價單，是因為，期貨瞬間，上百點的價差，我都見過。
套利不允許風險。
還有一個需要改良的就是，發生單邊成交時，需要將原單平倉。
但其實這就算交易風險，但是是可控制的。
但加上這些風險因素，其實就會降低獲利了。
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在做的過程當中，我受到牛頓地心引力的啟發
觀察到成交量這件事，如果成交量可是看做是質量
那麼質量大的可以帶動質量小的。
就像是月球會繞著地球的道理是一樣的。
小台指會繞著大台指跑。
這麼一來，我可以拿掉惱人的單邊成交問題
專做小台指。
當差價拉大時，比方小台 - 大台 >= 12點，我就賣小台，反之
大台-小台 >= 12，我就買小台
這其實已經不是套利了，是方向
大台成為小台的先行指標。
就像是獨狐九劍中最強調的密訣，"料敵機先"。
我根據這個想法，再修改程式。
模擬績效十分驚人。
就算是沒有成交，也不會有單邊成交的損失。
實際上線之後，發現還是不容易成交在看到的"價格"
我檢討的結論是:
1.線路的關係，可能我看到的是"過去的"價格，(2~10秒，通常發生在行情震盪激烈時)，為此我外掛了至少3家網路下單軟體，來比較。
2.線路的關係，我的單，慢到期交所，這也是有可能的，期貨交易量很大，一般人交易在一般時候，當然沒感覺，我都是在搶 "標錯價"，那時特別容易卡單，除非拉交易專線。
我後來沒有進一步，再多花成本去拉交易專線。
而是去想，"料敵機先" 這件事
"加權" > "大台" > "小台"
而加權又會受權值股所影響。
所以只要盯住，幾檔權值股，股價有無瞬間爆量漲跌個2%
這一來，就這個實驗來說已趨近完美。
但招數是死的，人是活的。
法人也能玩期貨，他可以先做期貨，再去動權值股。
但法人，不太會，同時動大小台。
小台是套利者及散戶在玩的。
因此我玩小台才能有勝算，
不過我估計套利的空間，幾乎都被券商交易室的程式交易吃掉了。
所以這項實驗就告一個段落。
但開發期間，還是享有了一段美好的發財夢。
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