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【作手回憶錄註解】6/22~6/25彙整
6/22【作手回憶錄註解】
賺大錢不是靠個股股價起伏，而是靠主要波動，也就是說不靠解盤，而是靠評估整個市場和市場趨勢。
【心得】
判斷大盤走勢是根本且必要的，大盤上漲表示多數股票上漲，大盤下跌表示多數股票下跌。投機是機率遊戲，在勝算大的地方下賭注，市場贏家都是精於計算機率者。巴菲特說籃球場上絕不用矮將，決不賭空頭下跌時，少數上漲那幾檔，證明自己判斷精準。多數股票上漲時，才是風險低的獲利時機。
換個例子，景氣差的，工作難找；景氣好，工作機會多。那麼，您希望景氣好還是景氣差找工作?
6/23【作手回憶錄註解】
在華爾街經歷這麼多年，賺了幾百萬美元，又虧了幾百萬美元後，我想告訴你這點:我的想法從來都沒有替我賺過大錢，總是我縮手不動替我賺大錢，能夠同時判斷正確又堅持不動的人很罕見。
【心得】
判斷正確不等於操作正確，看法對也可能賠錢，判斷是第一關、操作是第二關
李佛摩在堅持不動這點受到很大誤解，堅持不動分為:
(1)場內縮手不動，放任獲利成長並設立停損點或目標值，而非套牢賠錢安慰自己是長期投資
(2)場外縮手不動，不在股市漲跌時急躁，等待進場訊號(經過”自我”驗證可行的訊號，如決定以季線就不能在未回檔到季線前搶反彈，三心二意改來改去)
6/24【作手回憶錄註解】
一個人可能看得清楚而明確，卻在市場從容不迫，準備照他認為一定會走的方向走時，變得不耐煩起來。華爾街有這麼多根本不屬於傻瓜階級的人，卻都會虧錢，道理就在這裡。
【心得】
市場上很多分析強者，卻非操作強者。我們分析對了，但太早，承受輿論壓力，被市場折磨到否定自己的分析、所有人都失去戒心時，市場崩盤。8395掉下來時便是如此，一堆喊價量背離的人都死了才下來。市場分析最困難為區分大小等級，越大等級越難看得清楚，因為代表賺大錢的機會總是困難。
6/25【作手回憶錄註解】
我在正確的時機買進或賣出，我看空而賣出股票時，每次的賣出價格一定要比前次低。我買進時情形正好相反。我一定是逐步向上承接。我買股票做多時，不是向下承接而是向上買進。
【心得】
虧損不攤平?因為帳戶利潤是代表操作正確最簡單的方式，賠錢至少代表此標的”目前”不符合加碼條件，若現在股價更接近進場訊號與更低停損價時:
(1) 將目前成本價虧損認賠，重新買進:結束上一次錯誤，在目前的進場點布局。差異在心理成本而非市場成本。
(2) 限制僅此一次的攤平:第一次錯誤代表僅剩一次機會，因為攤平降低成本的同時，股市續回檔虧損也加倍。
推崇第一項作法，因為第一筆的停損不想下手，攤平後部位放大，虧損放大，觸及停損更下不了手。
6/28【作手回憶錄註解】
全盤買進或殺出並不聰明，股票永遠不會太高，高到讓您不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。
【心得】
為何第一筆交易的利潤如此重要?因為它是為加碼壯膽的必要原則，有賺錢就有信心，越能克服股價走高追高的恐懼心理，相對回檔時，總體部位仍賺錢，沒有套牢壓力，更能熬過中間的盤整；反之，當股價走高時不敢追進，等到漲到天上去受不了進場時，在成本價參與震盪洗盤決不是樂事。
6/29【作手回憶錄註解】
我破產了，我應該在下跌的市場中，逐步增加空頭部位。你可以看出來，我觀察到了一些事實，但是沒有學會如何協調這些事實。我的觀察不完整，這樣不但沒有幫忙我，實際上反而妨礙了我。
【心得】
巴菲特說當退潮時，才知道誰在裸泳。任何問題都是長年累積才爆發嚴重性。
因此必須堅持核心理念卻又矛盾的同時保持彈性調整。為了在正確時機到來時仍健在市場中，我們必須停損，我們可能暫時錯了，錯在操作時機錯誤；也可能真的錯了，片面資訊使我們判斷錯誤。
6/30【作手回憶錄註解】
我總是發現，研究自己的錯誤能讓我獲利。隨時都應該研究盤勢，判定適於操作的時機。如果你開始就正確，你不會看到自己獲利的部位遭到嚴重威脅，那麼你會發現堅持下去毫無困難。
【心得】
為何市場的方向在贏家的方向?例如當股價上漲時:
(1)下面買的人不急著賣、中間買的人賺不夠要再看看、上面買的人沒賺不願賣
(2)下面放空的人急得要命，再漲要回補了、中間放空的人很急，越賠越多、上面放空的人沒賺要等等看。
當股價上漲時，放空者為潛在買盤，反之亦然。想要停損的那一方就是為市場贏家(上述(1)中即為市場贏家)鋪路，市場波動取決於上述(1)(2)上中下哪類人多。
7/1【作手回憶錄註解】
根據一個歷史悠久的交易理論，一支股票首次突破100、200或300時，股價不會在整數關卡停住，而是會再上漲一大段，所以如果你在股票突破重要關卡時買進，幾乎可以確定會賺到利潤。
【心得】
首次突破100、200或300表示上面晴空萬里，沒有任何賣壓。類似10周年慶，而股市慶祝就是大漲一段，人類偏愛整數，代表和諧與完整。當整數關卡結合新高突破，同時具備兩種條件時突破更加穩固。例如突破100時，要見到130應該輕而易舉而且非常快。走勢猶豫不決慢吞吞的話，表示大有問題，則跌破100見到80也很快。
7/2【作手回憶錄註解】
有一天，我在<巴黎先鋒報>上，看到一則新聞，說煉鐵公司宣布發放額外的股利。有人炒高股票價格，而且整個市場反彈相當強勁。這則消息根本就是在說:多頭集團仍在絕望地和大勢頑抗。在瀕臨銀根極度緊縮的空頭市場中，卻提高配股率，這是自殺行為。
【心得】
報紙訊息分為:
(1)財經記者:非金融專家，在乎報紙銷售量，新聞吸不吸引人、標題聳不聳動，與消息本身真實性與如何影響股價無關。
(2)外資評等、投顧分析師:所有報告僅一項目的，鼓勵下單!看多是基本的，看空會減少下單量，盡量少說。國內分析師要的是會員費，您越貪婪他賺得越多，當然要持續給您夢想!多!多!多!
(3)公司業者:經營階層總是有心的放消息，無論利多利空，通常老王賣瓜，哪有不甜的道理
(4)政府數據、大師、經濟學家:數字不會騙人，如何解讀經濟數據與大師看法是重點，定義出景氣循環與全球市場位置。
(5)政策與政府信心喊話:政策對於市場的影響是巨大的，但要解讀出市場反應是需要下功夫的，政府信心喊話是基本職責。
你發現了嗎?這些人當中，沒有人以操作獲利為主，把口袋錢交給他們保管，該放心嗎?
7/5【作手回憶錄註解】
我一心一意享受我的生活，我從來不讓享樂妨礙生意。我虧錢時，是因為我錯了，而不是因為我放蕩不羈或是過度享樂。我不能忍受任何使我覺得身心不健全的東西。即使是現在，我還是經常十點前就上床。
【心得】
即使是李佛摩在賺大錢後，平日仍規律生活，並不糜爛。清楚區分享樂時間與工作時間，他清楚規律生活(紀律)的重要性，保持身心平衡和清楚的思緒才能應對投資市場的變化。問問您自己，作到紀律嗎?或者聞風起舞，匆忙進場?
7/6【作手回憶錄註解】
圖表能夠幫助看得懂圖表的人，但是一般線仙容易變得執迷不悟，認定底部和頭部、主要和次要波動，就是股票投機的一切。要是他把這種信心推展到理智的極限，他註定會破產。
【心得】
技術分析因應市場變化，圖上同時呈現數種可能，而我們常因自己的喜好、偏見認定其中一種型態。當局勢發生改變，反而無法接受線圖告訴您的事實，量價背離為何還漲?明明W底還跌?
我們只注意自己想看的，而未注意忽略的，所謂忽略:量價背離何時才算?沒下跌不能算背離，因為量確認價。W底沒上漲何時才錯?當跌回頸線內或者跌破新低表示看法需要修正。
7/7【作手回憶錄註解】
新手一無所知，每個人包括他自己都知道這點。但下一級或第二級的人認為他知道很多。他是有經驗的傻瓜，他做過研究---不是研究市場本身，而是研究更高級傻瓜所說的一些市場評論。他們知道如何避免新手錯誤，就是這種半桶水，才是證券經紀商真正全年無休的衣食父母。
【心得】
有經驗的傻瓜喜歡高談闊論，談論用何觀點或指標看出未來。他們善於指證新手的錯誤並感嘆自己經歷許多大風大雨。他們精於計算市場每一個高低點並投身其中，當沖、放空、買到飆股是他們最自豪的事。他們也勇於嚐試期貨、選擇權，把每一分錢投入市場，然後輸個精光。他們對任何新知都感到興趣，唯一沒興趣的是分析自己的錯誤。
7/8【作手回憶錄註解】
半桶水認為他長智齒懂事了，因為他喜歡下跌時買進。等待股價從頭部下跌多少錢，來判斷是否撿到便宜。新手會盲目的買進，因為他希望賺到最多的錢---一直到一次正常的回檔，一舉把他所有利潤拿走為止。
【心得】
逢低買進若有適合的停損點相對風險低、新高追價上漲機率高風險也較大。新手懷著熱誠在市場氣氛最熱絡時進入市場，追漲都會小賺。老手賠怕了，知道這樣風險太高，於是願意等待逢低買進。但主上升趨勢上(例如季線)的逢低買進可以，跌破主趨勢(例如季線)必須停損(如跌破季線)卻作不到，最要命的是逢低攤平大多時候都會對，但一次空頭市場就死了。
7/9【作手回憶錄註解】
老火雞:「噢!這是多頭市場!等你像我這麼老，像我經歷這麼多好景和恐慌後，你會瞭解失去你的部位是任何人都承受不起的。」
直到我開始思考我這麼多次看市場大勢這麼正確，卻沒有賺到應當賺到的那麼多錢時，才瞭解他話中的意義。
【心得】
選股票買進，一根漲停賣掉，發現後面還有十根、10元賣掉發現後面漲到50元再也追不下手，感嘆自己那麼看好卻沒賺到。因為我們討厭正常的回檔吐出利潤，總希望迴避每一次回檔休息買到起漲點，卻發現失去得更多，賣掉為何總是狂漲?因為貪心想多賺一點和恐懼回檔吐出太多利潤。建議您透過計畫追蹤停利與目標值來克制，最簡單的方式是自成本價算利潤的一半作為停利的最後關卡。
加油...持之以恆下去,您可以發現更多
對於這一本書的內容最讓小弟佩服的部份...
每年最後一天都要確實結算自己一整年的投資心得,獲利的部分要檢討獲利的原因所在,虧損的部分要檢討原因所在
因此~~看完這本書之後,小弟只有在每年最後一天才會結算全年的績效和生涯的投資報酬率
祝福妳~~
補充說明:
小弟目前正再看一套書...長短經
這套書厚度大約有8~10cm,內容很充實
小弟預計幾年後想要買進對岸的高品質書籍,這些書都是線裝書純手工限量打造
一套史記要價百萬,一套四庫全書要價近三百萬
快了~~~等小弟自己的家整理完畢再空出一間書房,來放這一些精緻限量的書
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