可成(2474)
兩家同日 看法不一...XD
從前天上看90目前下跌至83
J.P.摩根將可成評等維持在「加碼」 建議逢低買進
(2009/09/25 11:50:23)
精實新聞 2009-09-25 11:50:23 記者 郭妍希 報導
J.P.摩根25日發表研究報告以市場對輕薄鋁金屬機殼市場出現新的競爭對手一事反應過度、2010年公司營收與盈餘成長可望加快為由，將可成(2474)投資評等維持在「加碼」，並建議投資人在未來6-9個月期間逢低逐步建立部位。該證券將可成的目標價定為112元。
該證券表示，仁寶(2324)、緯創(3231)等筆記型電腦代工廠(NB OEM)因鴻海(2317)跨入NB領域而避免向鴻準(2354)下單，同時也因憂心可成的議價能力漸增而轉向及成(3095)，使得及成可望因此取得部份惠普(Hewlett-Packard)、戴爾(Dell)的訂單。
不過，雖然如此，預料到了2010年惠普、戴爾對及成的訂單挹注仍將不高，而及成的NB用輕薄金屬機殼營收仍將不到可成的10%，顯示市場對此疑慮反應過度。
J.P.摩根並指出，可成2010年產能利用率可望由2009年的60%攀升至75%以上，加上2010將發表商業、消費者用新產品，可望令該公司毛利率增加，進而大幅抵銷均價下滑的不利因素。
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麥格理將可成評等連降兩級 目標價下修至72.6元
(2009/09/25 11:04:13)
精實新聞 2009-09-25 11:04:13 記者 金正平 報導
麥格理(Macquarie Research)24日發佈研究報告指出，由於金屬機殼競爭加劇，營收成長動能較預期為差，因此將可成(2474)的投資評等由原先的「表現優於大盤」一口氣調降至「表現遜於大盤」，12個月目標價亦自新台幣108元下修至72.6元。
麥格理表示，其他券商仍以筆記型電腦日漸普及為由看好金屬機殼產業，不過如此可能低估了新進廠商對利潤產生的壓力。麥格理重申，長期而言筆記型電腦將更為輕薄，也會持續採用金屬機殼。目前筆記型電腦ODM廠商以提高自產比率或增加新供應商來因應。
麥格理同時指出，由於進入門檻較低，現有的金屬機殼供應商如可成與鴻準(2354)恐將喪失在鎂合金機殼的領導地位。
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