茂迪最近一直漲~~~~
哈哈
阿至0805 wrote:
6月營收月增50%到預計第2季從可能虧損到小賺
個人看到6月營收公佈 其實是立即視為利空
我不知道宏碁的發言人員
有沒有 或是怎麼評論這件事 或是為什麼會這樣預計
但真心不看好 理由簡述如下
往後若有反轉改變 例如我在等的Q2季報
或許才有可能被市場視為真利多
1.一般看營收 都是看同期成長率
雖然說月增50%好像很厲害
但看到對比去年6月 為-27%
通常正常人 只會對-27%產生印象
同理 Q2的營收加一加 也才約600億
去年同期813億 連今年Q1都有679億
算一算 Q1營收相比去年同期 衰退11%
Q2營收相比去年同期 衰退了26%
除非公司用賣土地賣股債等方式 增加業外獲利
不然從6月營收 推論到Q2小賺
個人還真的推不出來
就算真的有賺好了 市場還是會對它的本業有所疑慮
如果是看營收來評價標的
強烈建議 要看得更全面
不要一不小心 就被消息拐得失神了
2.營業現金流 何時能長期呈正數
眾所皆知 宏碁是大幅虧損過的公司
因此各種出現過的問題 都會被放大檢視
例如負債,存貨銷售能力,現金流等問題
其實都是長期被視為 影響長期資金投入信心的觀察角度
由於現金流容易觀察 季報年報直接看就有
討論這點試水溫
以買賣業來說 有所謂的營業週期 即
現金->購入商品->出售商品->變成應收帳款->收回現金
不管是賣什麼 只要是賺錢的生意
最後獲得的現金 一定高於原本的
公司也才能得以更壯大 並做更好的生意
如果不能靠本業 就增加可供營運的現金
那麼勢必要靠現增 或是跟外界借錢
而這種融資行為 長期而言是會傷害公司價值的
但宏碁的營業現金流 一直為負的很久了
現在還要加上 Q2的營收大幅衰退的狀況
依照上面的解釋來看
如果沒有更為強力的收入來源
Q2的營業現金流或許也不好看
那麼宏碁可能又重回2年前 每季都燒錢的營運狀況
光是這樣的刻版印象 就足以摧毀市場對它的信心了
更遑論只會燒錢的標的 市場認為它能有多少價值
3.大股東都在逃跑 又何需告訴你價值在哪?
若是財報表現不理想 唯一能救股價的
就是大股東對標的本身的信心
也就是只要市場狂買 虧損的公司也能飛
但個人就持股分級比例的觀察
大股東從2011年的年初
就不停把股票丟給散戶 直到現在仍未停止
也許有一天 連期待手中持股能回到成本的散戶們
全都賣出或是忘記這檔的時候
大股東會開始回心轉意 重新長期持有
但就現狀來看 要大部份的散戶忘了這檔
會是什麼時候的事呢?
嘛 不小心打太多廢話了 不好意思
總之我認為 當以上3點的趨勢真的開始反轉
那麼不管大環境如何 也不用觀察公司派怎麼想
要砸大錢的人 心態自然就會改變了吧
這也一定能視為 大舉買進的好契機吧
以上
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