台積電（2330）值得再看三年

jhlien wrote:
N5目前良率只有30%也會大量下線生產, 用量來補足客戶要的訂單

david8880603 wrote:
按照您的邏輯,N5量...(恕刪)

david8880603 wrote:
按照您的邏輯,N5量愈大毛利愈低?

jhlien wrote:
只是5奈米製程比重提升，可能造成不利影響

jhlien wrote:
只是5奈米製程比重提升，可能造成不利影響

david8880603 wrote:
個人以為一二季毛/淨利雙率降和蘋果手機晶片(毛利率較高)相較前一季衰退11%以及轉做較低毛利的車用晶片有關
"針對車用晶片缺貨問題，台積電(2330)總裁魏哲家今日於法說會表示，公司將更改產能支援，優先供貨車用晶片。預期車用晶片缺貨情況將於第三季改善。"
"魏哲家今日宣布，台積電更改產能支援，並進行產能調配，將車用晶片列為最優先"
預期下半年車用晶片缺貨情況獲得改善之後,回歸正常產能調配,在N5手機晶片出貨提升之下,自然回到雙率雙升的情況(今年N5產品營收佔20%,第一季僅14%,相信第二季也差不多甚至下滑)

guest2000 wrote:
當然,第一季較上季的營收則顯得有些停滯,獲利也下滑了2.2%,這是美中不足之處

stephanie_0801 wrote:
現金股利10元，目前(恕刪)

david8880603 wrote:
但去年蘋果手機就已經採用N5晶片,且手機晶片平台產品相對首季是多11%的,毛利率卻也是相對高的!
今年首季手機晶片營收占比45%, 卻相對前季下滑11%; 這一部分雖然靠高速運算(HPC)晶片需求彌補,但這一塊營收也只占35%,無法完全COVER手機晶片出貨(或說是over booking庫存)的不足.
另一方面,本季車用晶片營收雖只佔4%,但相對前季成長30%...所以一來一往,這樣的產品組合對比於去年第四季,儘管營收可微幅成長但毛/淨利率稍差一點,這算合理
至於第2季還要優先生產車用晶片且加速縮短交期(我相信這也是政治因素,莫可奈何的決策XD),營收還是有機會創高,但毛/淨利就是要在低谷徘迴了...
"瑞薩工廠火災、傳台積電增產因應；考慮縮短交期"---"台積電決定以「超級急件」(super hot runs)生產車用晶片，將週期縮短最多50%。多數車用晶片的生產時間一般至少得花40-50天。台積電以超級急件處理，代表時間可縮短至20-25天甚至更少。然而，多數晶片製造商不會輕易同意採取這樣的行動，因為這會降低生產設備效能、減少良率並增加成本"

以台積過往的文化與營運模式,相信在N5良率未達目標水準之前應該不會往前冒進到N4, N3的...
所以下半年毛利創新高應該可以期待的