pigstand wrote:
幾個數學公式就解釋完(恕刪)
P兄説的很對：市場績效=被動投資平均績效=主動投資平均績效。
被動投資的平均績效是由主動投資的平均績效決定。
主動投資者不滿足於平均績效，
即使知道主動投資的平均無法超越市場平均，
但還是希望透過自己的努力拼搏一下，沒什麽不對，更應該鼓勵。
如果全世界的人都只是滿足於平均，那世界將變成一灘死水。
ted90472 wrote:
市場績效=被動投資績效+主動投資績效
這樣才對吧？
你怎麼可能會知道
主動投資績效=被動投資績效
不計些微技術差異、交易成本（主動被動都會有，但交易頻率不同）的話，這個是等義
因為理論上：被動投資（大盤市場）績效＝市場績效
不然就是你沒有完全作好被動投資
公司營運整體改善、大盤整體漲跌這種共通水位上下不看的話（大家都在同一個海上）
你多賺的錢，就是有人虧掉的或是少賺的錢
這是二級市場交易的基本特性。
所以一直看總數、平均這種來講主動被動策略真的很沒意思。又不是所有人績效都相同。
藍球場上 10 個人打兩個鐘頭，總結下來還是只有那一顆球。
不會說所有球員總共有搶到過抄下過 xx 次別人的球，比賽結束後場上就多出一堆球。
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