Acer_kewei
2018-05-14 12:18 #1699
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生活玩咖 wrote:
閒聊一下觀念。在下...(恕刪)
以錨定效應、箱型理論來看，買在這價格似乎要重賠也蠻難的，加上今年配3.4，51.1-3.4=47.7，應該會吸引不少中長線的價值投資者進來買，和碩開完財報後毛利率，營利率比廣達差，跌一天後，今天大盤漲就跟著漲了，也不難看出來投資價值浮現。第一季的獲利也沒有多難看，不過毛利率、營利率降是事實，外資群今天意思意思教訓一下廣達股價也是正常的。
廣達這隻的股性適合錢多，有閒，有耐心的人，若心理不健全的人買了廣達後，看到大盤漲廣達跌，看到大盤跌，廣達也跌，這心理壓力應該是會蠻大的，每天都會有想哭的感覺，這檔不適合新手或年輕人，比較適合有經驗的人。
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有人問我說，為啥要買廣達？除了股價是相對低點，中實戶、大戶會中錨定效應，箱形理論外，不是還有別的代工廠殖利率也不錯嗎？除了下面幾家外，還有英業達…等，我們先來搞清楚我買廣達的目的，為了可以配出每年7%的報酬，最好可以領個十年，各位要一間公司配出息給你，最基本的那些公司要有什麼？很明顯嘛，就是錢，廣達是所有代工廠中"現金及約當現金"基於自身股本最多倍的，這句話什麼意思？就是說你的股本100億，你有現金200億，那現金及約當現金基於自身股本為2倍，以廣達近七年來，現金及約當現金都是股本的4~6倍，也就是說反正現金很多，接下來十年的股息要配出來相對比較容易一些。
廣達的財報很有趣，保留了很多的現金然後向銀行借錢，目前其它收入還是大於財務成本，所以是還好，業外每一季都是固定部份都是正的其它收入(錢放銀行收到的利息)-財務成本(向銀行借錢要付的利息)，廣達把現金存在銀行，然後用比較高的利息去信用借款及買料一定有什麼特別的原因，因為廣達業外操作很高桿，不至於這麼簡單的事會不了解，哪天我想通了，也許會學會了一招。
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polomam=>
ans:不行~~體力不足，目前大概僅有少部份的中實戶或大戶因為在資產配置才買入，也不是大部份的人都有興趣，我也不需要蠟燭兩頭燒，基本面我有空會稍微說一下，籌碼面我不就會天天看了~~
昨天電子代哥五哥中的鴻海沒有說到，今天鴻海財報開出來了，看來外資群被fii通過和鴻海減資2成給救了，很明顯的外資連29賣是押錯寶，以電子五哥第一季的毛利率、營利率表現，鴻海算是第一，和碩最差，如果碩要排名的話應該是1、鴻海，2、仁寶，3、緯創，4、廣達，5、和碩。
結論:電子代工五哥深受第一季新台幣29.2影響，第二季新台幣最高有看到近30，目前有29.77元，看起來第二季電子五哥的毛利率應該有機會可以稍稍的回溫一些。以股價來比，第一強的是仁寶，第二是鴻海，第三是緯創，第四是和碩，最慘是廣達，不過最近鴻海股價有回升，仁寶、緯創也稍有反彈，最終和碩和廣達應該也會跟著反彈。
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這兩天會有券商找宏碁去做一個法人說明會~~
《電腦設備》宏碁15日參加國票證券投資論壇
(2018/05/14 時報資訊)
‧《電腦設備》宏碁16日海外法說會
(2018/05/14 時報資訊)
我還在想為什麼今天宏碁沒有NextAtAcer ，原來是在下星期三~
紐約NextAtAcer 大會即將在5/23到來
一年一度的大事件宣佈 : Next At Acer 即將在紐約5/23 (三)舉行
屆時會有✨大消息✨要宣布，全新的機種即將問世
就跟著我們的腳步一起揭曉 Acer 最新的技術與創新設計
跟我們一起，重新定義未來科技
第一季財報已經開完，我想沒有新的資訊進來，外資群買買賣賣，最終賣會多於買這個趨勢我認為不會改變~
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Roger0607=>
ans:因為我個人認為兩年後美金的利息有可能3%~3.x%,如果沒有6~7%的殖利率，應該吸引不了一般人進來投資，投資股票的風險比美金定存的匯率風險大，如果fed加速升息，資金撤出台股，台股中的權值股股價會被修理的機率很大，如果沒有比美金利息，十年公債利率3%高出一倍的投資標的，一般人就不會想去冒著股價修正的風險去投資，正所謂高風險伴隨高報酬，fed緊縮資金會造成景氣降溫，我個人是怕宏碁被這降溫政策一搞要多一兩年的轉型時間，如果以24元買到宏碁，一年配0.7元，殖利率2.9%, 比兩年後美定存利息還要低，如果資金緊縮造成景氣下降，宏碁股價修正，此時抱一年你就僅能得到2.9%的殖利率，如果景氣一下子降的太厲害，獲利微降，那能2.9%都沒有了，這也是為什麼我現在很嚴格的看待宏碁財報的原因。
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在1/23~1月底時，我相信很多人調節了部份的宏碁，拿走了空方被軋空的快錢，有一些版友拿了這些錢到處去投資，賺到宏碁這快錢也許不是因為是自已能力賺到的，所以從1月底到5月，累計把當初從空方身上賺到的錢賠一些掉了，我想既然如此，不如就我把我觀察名單中的廣達給大家去投資，這檔的股性和宏碁差不多，應該可以無痛接軋，股性都是很磨人，這檔進可賺差價，退可賺股利，以我之前操作的經驗，大概在58~65之間是正常的股價，想要有這樣的股價我想一兩次的財報符合預期股價就會回到這區間，如果財報獲利都是微微下降，我想兩年後你可以從股利拿回6.8元，以52元買進，兩年後成本為45.2元，我和大家說，很多中實戶和大戶都在等50以下的廣達，要不是最近外資群賣這麼兇，股價也不會壓到接近50元，這一檔買了後，抱起來你的心會很踏實，用一兩年的時間可以化解你的投資風險，與其各位亂買亂賣把錢賠回去，不如有耐心的投資廣達，把之前賺到的錢再穩穩的放大。
大家看我累積資金的過程，我每一場戰我都很小心的去打，只要錢進到我的戶頭中，想要再贏回去難度很高，如果各位能像我如此看待自已的資金，累積資金是一定的，只要遇到好機會一次可以賺比較多，如果沒有好機會，穩穩的操作，一樣穩穩的累積自已的資金。我舉例，我以100萬贏了50萬，我有150萬，如果下一次我再投150萬前，我先定存，活儲1%，美金，高的殖利率股，也許賺的慢，一年僅賺9萬，接下來我有159萬，看到好機會時，投入159萬賺個30%，50%，和你150萬，因為沒有好投資機會就亂玩，殺進殺出，最終賠了30萬，我以159萬去賺30~50%和你以120萬去賺30~50%，多做幾次你我的財富就拉開了，所以沒有好的投資機會時，保守一些不會錯，一時的保守是為了下一次機會的到來，下一次機會來了，如果你的錢套在投機股中或賠了30%了，也許你就無法抓住機會。
1、主力、大戶、中實戶都是異常有耐心，買進願意抱一年，三年，五年，十年
2、主力、大戶、中實戶資金雄厚，資金配置強，不會all in，隨時都能有錢加碼，攤平，資金分成很多份
3、主力、大戶、中實戶不在乎一時股價的漲跌，價格是虛幻的，他們重目標，這筆投資每年能帶來多少的現金流，股價再怎麼波動他們不在乎
4、主力、大戶、中實戶在市場悲觀時，公司獲利不佳時敢逢低買進
以上最基本的四點如果你做不到，你進到廣達應該會很痛苦，說真的，這一年多來，在我的版上如果你還是學不會以上四點，我可以和你說，你白讀我文章了，我會針對不同的股性做出不同的策略，這是成為中實戶，大戶之路，你總有一天要學會的，如果大家知道大戶們是這樣想，其實各位目前有的基本面能力配上以上四點，要在廣達這筆投資上賠錢還真的是不太容易
以下是近七年的廣達獲利及近六年的股價走勢，很明顯的，去年7/31時，廣達股價來到80元，那時廣達的獲利是多少？
答案是和今年差不多，所以大家要了解，主力要拉就拉，要殺就殺，股價對他們來說不是最重要的，他們僅想要持有更多的張數，能為他們每年帶來現金流，在去年7/31時以80買進廣達，你百分之一百是傻瓜，如果在52你還在看空廣達，你也是一個傻瓜，因為目前可以很輕易的以時間，資金配置來獲利，我想時間還不會太久，這筆投資在兩、三年內賺錢的機率相當的大。
最近從您身上和這棟樓學到了許多觀念，非常感謝
難得在網路上遇到素味平生的前輩對個股作如此深入淺出的剖析，這真是很難得的機會，再次感謝
在看了A大的推薦後，小弟在這邊有些小疑問
雖然在這邊問廣達有點怪怪的，還請不要介意
1. 每年營業收入差不多，為什麼EPS卻是逐年下降？
為了確認廣達這幾年是否有能力穩定配息，我研究了這幾年的合併財報
卻發現每年的EPS卻是逐年下降，從2011/2012的6塊錢，掉到2013-2015的5塊，再到近兩年的4塊
儘管每年都穩定配息3.5-4塊錢，但因為EPS一直往下掉，其實配息率是越來越高的
有點怕未來再繼續往下掉，會無法維持以往的配息水準
回到合併財報，比較了這幾年的綜合損益表，營業利益增加，毛利率也有稍稍提升
但是最後在稅前淨利上卻是整個反轉，一年不如一年
我發現關鍵在於"業外損益合計"上，前幾年其他收入與利益遠比這幾年來得多，且近年來財務成本也上升
這才使得這幾年原本還稍稍微微增加的營業利益，最後稅前淨利還不如前幾年
請問A大對這一塊怎麼看？
這些業外損益，並不影響廣達的本質嗎？
所以未來幾年還是有機會穩定配息3.5塊左右？
謝謝
祝您一切順心
yulong
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