madchen wrote:
誠心建議T50反一...(恕刪)
我記得一半年前我有針對t50反1和期貨做比較，最終我做出的結論，就是要買t50反1，乾脆就空大台，錢不夠就空小台~~
其實很多人說期貨很危險，我覺得那是因為小散戶不懂，又愛過大放大槓桿，之前我有空過期貨一陣子，那時是在操作群聯之前，那時我用180萬元才空一口，如果我手上有720萬，我最多就是空4口，那時最多我就是空一兩口，單純就是觀察大盤時的小遊戲，目前我是沒有在操作期貨，記得那時差不多贏了4、5萬元。
如果你以1比1的情況去空期貨，那等於就是很安全，我舉例，大台指一點200元，假設現在是10500點，那我以210萬空一口，其實我也不會有被斷頭的風險，大盤跌到0我的210萬剛好賠掉，不過期貨避險，一定要給賣方好處，所以做多期貨基本上是比做空期貨有優勢。其實金融工具運用得當的話那是助力，很多人說不要碰期貨，不要碰選擇權，其實嚴格的來說，應該是不懂的東西你不要碰，懂的話這就是工具，沒有什麼危不危險。不同的時候運用不同的工具。
真的空一口大台，也不需要真的放210萬進去，應該就是要放大盤的漲停或跌停的錢在裡面，不然就會像2/6日時被玩弄，所以以10500點，操作一口期貨至少要放21萬，剩下的錢就分很多批定存，反正每天結束後你一定要保證你的期貨保證金中夠下一個交易日的漲停或跌停即可，這樣就是1比1的在操作大盤指數。不過我個人也不建議操作期貨，應該買股票買一年至少還有股息能領，外資可以靠大型權值股如台積電去影響指數，所以操作期貨散戶會比外資群有著比較大的弱點，但像最近看到台積電展望不好，一跌一個星期，散戶就能發揮機動性高的優勢，但是我還是不建議投資期貨就是了，我操作了幾個月後發覺要考慮的東西太多了，不值得。
Acer_kewei樓主
2016-09-26 18:03 #143
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今天查了一下，t50反1的規模已經895億了，真是恐怖，裡面有1/9是外資持有，目前共發行5,429,149張，無止無盡的張數，5百4十多萬張。投信總共空了台指期48,475口，其中有45,344口來自於t50反1，這塊肉真的是肥~~都快逼近1仟億的作空規模。
大概精算了一下，投信中的期貨空單有約5000口是外資的~~~~
這個t50反1和期貨空單換算困擾我許久了，終於找到資料能推算了。
出處:http://www.yuantaetfs.com/#/FundWeights/1117
Acer_kewei樓主
2016-09-26 18:47 #144
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所以t50反1和我的做法是一樣的，1點200元，指數9000點，180萬才能做一口，所以4.5萬口*180萬=810億，還有小空一些別的，請詳見上圖t50反1基金。
所以以這個想法來看的話，約買100張t50反1，算是空一口台指期，買25張，等於空1口小台指，所以t50反1的好處在於，如果你資金很小，假設只有8.3萬，你買了5張t50反1，完全是沒有放桿杆的，假設你8.3萬，空台指期，1點200，100點2萬，415點就斷頭被倉(應該不需要跌到這麼多就會被平倉了)，但如果是買t50反1，跌400點，就是賠5%左右。
1、看來t50反1和加權反是給小資族放空用的，如果沒有180萬，你放空台指期，很容易跌到400點就再見了~~
2、如果有45萬應該可以玩1口小台指。
3、連45萬都沒有又想放空指數，那就只能選反向etf。
為什麼我要研究及向etf，因為我發覺，愈到高點，愈多人把放向etf妖魔化，是有1.04%的基金管理費沒錯，但剩下的似乎逆價差，轉倉，你在放空台指期時也會遇到。
所以這三個工具應該是要這樣用
1、如果有超過200萬資金的人，應該要放空台指期(應該是說操作台指期)
2、如果有超過50萬的資金的人，應該是要操作小台指
3、如果只有一二十萬那就只能選反向etf，對你來說能不會桿杆放太放被強制平倉。
Acer_kewei樓主
2016-09-26 20:14 #145
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嗯~~~繼續分析反向etf
期貨交易成本比較低
期貨交易成本比股票便宜將近 56 倍
1、
股票交易的成本有：
手續費千分之 1.425，
(買賣時各付一次，通常網路下單還會有手續費折扣大約 5 折)、
證交稅千分之 3 (賣出時付一次)，
合計交易成本 0.4425％
2、
期貨的交易成本則有：
手續費每口 70 元 ，約十萬分之2 (買賣各付一次)、
期交稅十萬分之 2 (買賣各付一次)，
加起來交易成本是 0.008％。
3、
「T 50反1」ETF 有2種費用:
1種是外部費用，像一般股票一樣，買賣時有交易稅( 0.1 %，比一般個股 0.3 % 少)，還有手續費( 0.1425 %)，每次交易要另外付。
另1種是內扣費用，包含ETF的管理費1 % 和保管費0.04%，另外還有買賣期貨的轉倉等費用。這一筆費用會自動扣在ETF的淨值中，投資人不用另外付。由於反向ETF以期貨等衍伸性金融商品的方式，複製當日指數相反的報酬率，因此也沒有股息可領。
4、小台指期，約十萬分之4
所以資金大的，應該還是得玩台指期，台指期的最大問題就是不懂風險控制的人玩了會很慘，明明只有二三十萬，卻敢操作一口留倉，一口當沖，因為才需8萬3，有時會讓不懂風險管控的人很快就gg，t50反1比較適合新手，買了就買了，你就沒有錢了，就不會一直放大桿杆。
勝~~~~
如果買進台指期貨，
1口台指期貨的價值相當於 180 萬，
只需要付出手續費 140 元和證交稅 72 元，
共 212 元
敗~~~~~
買100張t50反1，
只需要付出手續費 2565 元和證交稅 1800元，
共 4365 元，若手續費可以5折，3082元。
哇塞~~差10幾倍的成本~~~~所以資金不夠大，還是別作空了~~~不然作了Ｅtf成本真的蠻高的~~一年還要收1.04%的管理費~~
不過~~期貨要每個月轉倉~~~如果要作長應該會比較省錢，但是~~~做太長又要付1.04%管理費~~~怒
