小虎先生 wrote:
今天晚上,晨星聽說要...(恕刪)
小虎先生講到員工分紅配股,真的講到很多小股東(不是員工)的心坎裡,如果早知道員工分紅佔股權這麼高,誰會願意這幾年不斷花大把鈔票買進晨星的股票,敖了幾年,連同配股後,每張成本大多也是上百元以上,結果終於掛牌了,竟然股價這麼差,不但要承擔未上市風險,投資報酬率實在差到不行,根本原因就是被高額的員工配股還有低成本的技術股給害了,現在股價真的是合理的投資價位,量縮了但價還沒穩,股價還有破底風險,最嘔的一定是掛牌前就買入的小股東.
外資券商巴克萊看好IC設計廠商KY晨星(3697)近期和長期的表現，首次將晨星納入評等，巴克萊指出，驅動晨星獲利的來源有三點，包括手機晶片的出貨成長以及市占率的提升，STB晶片的ASP優勢和貢獻以及其客製化服務和強大的售後服務，巴克萊估晨星2010年EPS為13.33元，2011年EPS14.89元，給予晨星目標價330元。
巴克萊表示，看好晨星以與其對手聯發科(2454)同樣價錢但高一階的晶片產品(ARM 9)，將可搶占Feature Phone的手機晶片市占率，巴克萊預估晨星2011年手機晶片出貨量可達6000萬套，年成長達700%，全球市占率可達3%；2012年預估其手機晶片出貨量可達1.05億套，年成長達75%，全球市占率可達5%，而待其達到經濟規模，其2012年手機晶片毛利率可自20-25%上升到30-40%的水準。
而在STB IC的部分，巴克萊表示，晨星藉著在LCD TV控制IC市場的Know how，晨星將在今年下半年有較大量的STB IC出貨，預估STB IC將在2012年貢獻晨星7%的營收，並可搶占全球STB IC約8-10%的市占率。
另一方面，巴克萊認為，晨星不是以提供標準化的Turn key解決方案，而是以客製化設計晶片的能力，以及強大的售後服務，吸引國際手機和STB客戶，包括三星和LG都已是其在LCD TV和顯示器的客戶。
另外，巴克萊也提出其下檔風險的考量，包括其因其IPO後員工分紅水準重設，是否仍可吸引優勢人才、公司財務透明性疑慮、管理階層出走的公司治理問題等。
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