johanneschuang wrote:
半導體要看的是展望，看財報通常都會掛掉。展望只能自己多多收集資料，只看報紙也常掛掉
其實目前大部份開出來的展望都是不錯的，但是像是日月光和聯電這些比較沒有絕對競爭優勢的公司，本益比都已經壓縮到今年預期獲利的八倍以下了。即使明年真的景氣下行，考慮到配息，目前這個價錢也不算貴。半導體 現在跟航運一樣，PE都很低，因為都是預期好景難以重現。
其實這個景氣預測都是大家猜的，誰也不敢保證一定會實現。以這兩者而言，我反而是比較相信航運榮景難以再現，而半導體應該下行的沒那麼快，也不會像航運那麼嚴重。
可是市場現在的狀況是，股價要大漲變得很不容易了，因為景氣的預期就卡在那裡，所以要賺快錢已經不可能了，也就是說，熱錢已經撤出半導體了，投機的都跑了，只剩下投資的了。現在進場的，我看至少要持股一兩年，等景氣趨勢更明顯以後，才有機會讓PE回到比較好的狀態。
台積電15倍PE，聯電7.5 倍PE，兩個盈餘季成長都是22%，兩者的差異就是台積電有產業上的絕對優勢，聯電沒有而已，說真的，這還真難選。。。。。
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看到這種精美的PE，我真的覺得到底台灣是哪裡出問題了？台灣的利率之低，也算世界前幾名了，大概只比日本歐盟高一點而已。台灣人對風險的溢價要求有這麼高嗎？定存1%，儲蓄險3%，一堆人買，聯電明年看來應該配四元以上，算起來也快10%了，這樣也天天跌。
反過來說，我倒是常常看到新聞，整天都有人玩生技股這種完全是賭博的股票。
只能說台股大概就是兩種人在玩，一種是專門投機的，一種是只想存中華電，金融股這種穩定配息5%的大媽們。
