我想為何ETF值利率 為何可以如此貼近市場行情
為何平均票息率=2.86% 而為何平均到期殖利率卻可達到= 4.46%
相信是如同我前文第4點所提
因為不同年份買的標的 會根據市場的殖利率估值去調整他的各部位淨值以對應當前殖利
雖然殖利率跟上了 但是必定減損淨值 以換取達成較高的市場行情值利率
至於ICE我沒研究 但就光從您的表 我明顯看出元大投報率明顯輸ICE
以20年國庫劵 我看過最小單位 5張成交的 一張100美元
約台幣15000元 價位是第二優惠順位
比較Concern 的是20零息債的交易成本很大
同時間一買一賣 要賠價差1.4%
股海蜉蝣 wrote:
ETF平均到期殖利率...(恕刪)
票息這方面不正確，你既然看得到直債，那就很明顯可以看出，不少票息只有2.x%，但到期殖利率卻是跟著市場行情的，也有4.75%票息，到期殖利率一樣
既然有看怪老子影片，他有出兩部有關ETF鎖利的影片 最近而已
“因為不同年份買的標的 會根據市場的殖利率估值去調整他的各部位淨值以對應當前殖利”
這個部分不用去調整，債券價值就是隨著市場變化，例如我買的20年期直債其實是2013發行的，到期殖利率就是隨市場行情變化，只是配息反應不一定是即時，你可以注意聯邦利率固定那麼久了，TLT的配息是一直在慢慢上升的，由此可見他們是低於一個時間點才賣出舊債換新債跟大家所知相同。
我拿到比較少配息不就報酬比較差？債券價值不會因票息比較少而不同！債券價值直接反應在價格，所以它的報酬必須包含價格變化
那為什麼不敢快賣掉舊債換新債呢？因為舊債賺賠跑不掉，都是根據當下行情，跟票息無關
“雖然殖利率跟上了 但是必定減損淨值”
這部分如果是賠錢狀態，直債和etf不是都一樣，不能只拿自己當下這時間買兩筆直債來做全面比較
“未來ETF部位會持續汰舊換新 而且如果你賭未來是降息 而方向沒錯
他新加入的組合會越買越貴 會把之前買便宜的部位
的平均成本拉上來 均值也一樣會越來更貴 造成平均值利率下降”
你的視角就是只着眼於當下現在，完全忽略了債券etf價格的變化，因為你算不出來！這跟你個人需求以及賭未來如何是兩回事，etf最大價值就是讓你持續在市場上維持相同曝險，這點你要再自己去吸收資料，所以股債搭配都是用債券etf，你不會看到建議你用直債的，不是不行而是有沒必要
etf的配息是比較緩慢沒錯，但所有債券價值確實是完全跟隨市場當下行情，至於黑幕的話，我想tlt這支全球最大債券etf，持有資產和買賣都有在他們官網公告，一堆對沖基金的標的之一，就由他們去盯吧
你的觀點可能還困在到期殖利率以及票息，或許會差一點點但絕對不多。
股海蜉蝣 wrote:
期貨盤後再跌 看來還...(恕刪)
你忽略了這幾天美元和利率產生的共振效應，我們看到的台幣淨值除了受利率影響也受美元匯率影響，所以不管國泰 元大美債都是直直灌破12/13附近的盤整區
如果說你要清楚每一塊錢的來龍去脈，那真的直債比較適合你，不過就是你比較清楚帳面花費，畢竟不會有哪一支etf經理人跟你交代這麼清楚，但你也可以去官網下載他們提供的資料來研究只是很麻煩，不論買直債或etf都跟賺錢與否無關，只是你搞不清楚到底最後差異 無法說服自己，例如etf價格變化基礎這類的，我懂低 我當初也是這麼想
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