總覺得股價真的委屈了！兆豐投顧認為，彰銀事件對台新金股價最大衝擊已於一次提列彰銀投資損失後逐漸消逝，未來如何處理彰銀仍待官司結果及金管會決定，目前台新金仍可依權益法認列22.5%彰銀獲利。惟目前台新銀行資本適足率11.3%、第一類資本適足率僅8.8%，資本強度仍偏低，業務擴張將受限，加以2016年3月將有140億元特別股到期贖回壓力，雖暫以發行次順位債因應，但仍不排除2015年底有增資之可能，屆時恐有股本膨脹、稀釋獲利之虞，預估台新金2015年稅後淨利168億元，每股稅後盈餘1.76元
台新金今年第一季稅後淨利45.5億元，年減5.7%，每股稅後盈餘0.49元，若排除一次性影響則衰退10.8%，獲利衰退原因有：1、TMU業務年減11億元；2、金融營業稅調升影響，導致營業費用年增6%。淨收益年減4.8%，淨利息收入年增13.5%，淨手續費收入年增20.1%，但投資收益年減42.1%。
兆豐投顧指出，台新金淨利息收入增加來自放款年增12.7%，展望2015年以調結構為主，預期2015年放款成長將成長5%以內，淨利差可望持平；淨手續費方面，第一季增加主要因財富管理業務年增20%、企金業務年增59%。展望2015年，預期財管業務可成長15%至20%，將帶動淨手續費收入成長10%。投資與交易收入衰退主因為TMU業務大幅下滑及2014第1季AMC出售資產獲利挹注所致。
內文搜尋
從 APP 打開
X