rickchiu wrote:
說個簡單的.....
若A有現金1000萬...找5%風險標的，複利投資.....14年後變2000萬..28年後變4000萬
但是B，依樣有現金1000萬......且有房可貸1000萬...共2000萬去複利投資
28年後變8000萬....兩者差距4000-1200=2800萬
就是說B相同標的，相同時間，多賺了2800萬...每年多100萬...而且沒花甚麼力氣...
人生有幾個28年?
這個例子裡，
至少有兩個地方你沒看清楚，
第一，房貸有利息的。而且貸28年那麼久，通常都是浮動的利息。
第二，也是最重要的，
你如何保證這28年的複利報酬都是5%？
如果真有這種投資，貸款的利率就絕對不可能低於5%了。
你自己都說是風險標的了，
如果未來28年是賠大於賺呢？
不要算多，假設賠50%好了。
A賠了500萬，還留下500萬現金可以養老。
B賠了1000萬，血本無歸，還要多付28年房貸的利息。
這還只是保守的算法。
實際上，當這28年中只要有一年沒有達到你的預期報酬，
後面的情況就會越來越糟，
因為你每年必須還貸款利息，
如果投資部位賺不到預期的報酬，
你就必須動用本金來還利息，
導致你投資部位本金下降，
未來就更難打平原本的預期，
這是一個惡性循環。
為什麼人家說理財先理債，是有道理的。
借錢投資本來就是一種不合理的行為。
貸款利息一定要付，
投資卻不一定會有報酬。
這模式短期也許可行，
長期下來風險遠大於你用自有資金去投資。
