2409 友達 20元可以追嗎 !? (第744頁)

bbdg
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7431樓

2017-02-13 14:58

pqaf wrote:
考量面板產業供需將..摩根大通證券.(恕刪)

JPM 摩根大通對友達之投資建議

日期投資建議目標價
2014/10 減碼 11
2015/1 減碼 13
2015/6 減碼 12
2015/7/21 減碼 10
2015/10 減碼 9
2015/1 中立 10.5
2016/4/26 中立 9.5
2016/4/29 中立 11
2016/7/11 中立 12.5
2016/7/28 中立 14.5
2016/10 中立 15
2017/2 減碼 10
本次JPM報告對友達的獲利預估，2017年每股獲利由1.3元調高至2.5元。

以上資料來源為XQ等股票軟體，僅供參考。大家可以自行搭配股價閱讀。若未來他真的調升評等，那或許真要很小心了。
(若你是研究員，錯成這樣，能怎辦呢......)
明天友達就法說了，若是明天法說過後才調整，在2016-2017二年的EPS都得調整更多，不如調在前面，明天法說後再出的報告就沒那麼難看。不過，follow這券商很久的客戶可能不會太在乎他們家的面板報告吧。JPM若看好友達，那真要小心了。

jameschen1981

jameschen1981
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7432樓

2017-02-13 15:10

nov4 wrote:
看來空軍還沒死心，...(恕刪)

記得某年力晶獲利5-6元, 股價卻不到30元, 可能市場給予DRAM和面板的本益比都不高吧...或者, 應該是用淨值比衡量股價會比較客觀.

友達能作的就是趁面板報價不錯的時候盡量賺, 把淨值拉高點, 最好拉到3X (目前17.99), 這樣即便淨值比降到只有0.5倍, 股價至少還能維持在雙位數.

群創淨值 = 21.64 股價12.35 股價淨值比=0.57倍
友達淨值 = 17.99 股價11.90 股價淨值比=0.66倍

不知道LGD和京東方的股價淨值比是多少?

台灣雙虎的股價淨值比這麼低, 為何不會引起私募基金的注意呢?
郭董可以在大陸和美國投資幾千億設面板廠, 怎沒想到要用1/10的$$入主體質已經大幅改善的戀人?

jameschen1981

jameschen1981
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7433樓

2017-02-13 15:16

bbdg wrote:
JPM 摩根大通對...(恕刪)

本次JPM報告對友達的獲利預估，2017年每股獲利由1.3元調高至2.5元 --> 2017/2減碼10

JPM將戀人的獲利預估調高, 卻反向降低評等? 怪怪der...

外資經常口是心非, 按照這篇報告的邏輯, 不就代表JPM只給面板股四倍的本益比?

OriginStar

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7434樓

2017-02-13 15:31

其實可以由華映從CRT轉型LCD來看，很明顯的轉型失敗
現在韓國、大陸都在拼AMOLED

目前的缺口就是韓國在把產能由LCD調整至AMOLED
一但顯示器開始用AMOLED，那會有友達、群創的空間呢

這也是台灣廠商研發不足的問題，換個技術就會有業者不行了
這也是為何台股到了萬點又下來的原因

jameschen1981 wrote:
記得某年力晶獲利5...(恕刪)

nov4

nov4
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7435樓

2017-02-13 15:36

OriginStar wrote:
其實可以由華映從CR...(恕刪)

關於amoled的討論p大之前的文章很值得看看，若從成本，色彩表現和壽命來看的話，amoled似乎並沒有那麼大的優勢

nov4

nov4
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7436樓

2017-02-13 15:41

jameschen1981 wrote:

本次JPM報告...(恕刪)

獲利2.5已經是低標，股價還估10塊？要這樣搞就來吧，再放一年跟你拼

jameschen1981

jameschen1981
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7437樓

2017-02-13 15:58

又有外資示警！液晶面板將供過於求、廠商前景不亮
2017/02/13 14:51 Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2017-02-13 14:51:42 記者陳苓報導
液晶(LCD)面板商又將面臨苦日子？繼摩根士丹利(Morgan Stanley，通稱大摩)之後，JP Morgan也對面板業示警，預測液晶面板將再次供給過剩。
巴倫(Barronˋs)12日報導(見此)，三星電子關閉電視液晶面板產線，全力衝刺智慧機OLED產能，讓去年液晶面板業者荷包滿滿。然而，JPMorgan的Narci Chang警告，如今情況將出現變化。鴻海(2317)轉投資的夏普中斷面板供給，讓三星重新考慮關閉L-7-2液晶產線，估計2018年產能將因此增加3%。與此同時，另一韓廠LG Display(LGD)8代線廠，將另增3萬組產能，滿足三星轉單需求，估計2018年產能又添0.5%。
報告稱，陸廠京東方、華星光電、鴻海/夏普(土界)市10代面板廠「Sakai Display」都計畫在2019年啟用10-11代線廠，總投資額達240億美元。Chang估計，2017/2018/2019年需求將增4%/4%/4%，但是這三年供給分別提高3%/6%/11%，意味將供過於求，衝擊價格。Chang因此看壞多家台日韓廠的液晶面板廠。
友達(2409)13日大跌3.64%收在台幣11.90元。群創重挫5%收在台幣12.35元。
barron`s.com 5日報導(見此)，過去六個月來，液晶面板報價大幅走高，以50吋面板為例，報價漲幅已多達36%。不僅如此，40-43吋面板的報價，從去(2016)年11月起就超越2015年4月的前波高。不過，液晶面板報價近來漲勢漸緩，大摩數據顯示，1月份價格僅成長1%，遠不如去年10月的6%。大摩分析師Shawn Kim警告，中國大廠開始拉高產能，面板的溫和市況恐將再次出現變化。
Kim指出，顧客在面板產能下降後積極重建庫存，而面板報價攀高則對需求造成壓抑，估計40吋以上的液晶電視面板供給不太可能緊縮。另一方面，中國8代廠應該會從今年下半年開始擴產，而小尺寸面板的報價也將難以維持，主因OLED智慧機於下半年投產後，小尺寸面板的產能利用率應會下降。

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利空出來了? 這週是很好的觀察點.

明天戀人開法會, 去年Q4獲利多少已經不是重點, 反而戀人對於未來展望會倍受關注.

按照P大的分析, 面板今年報價應該不會太差, 若股價提前反應明年的景氣, 那也只好認了.

wakamoto1001

wakamoto1001
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7438樓

2017-02-13 16:10

OriginStar wrote:
其實可以由華映從CRT...(恕刪)

不了解又唱衰，唉…
反正衰都衰了，繼續唱吧，路還是要繼續走…
研發不足… 每年都上百億台幣的研發費用還不足… 唉~

也許要像彩晶一樣，報價再延續漲勢到第三季才會得到認同…
真的很杜爛就是了…

摩根大通如果從頭到尾不認同這產業，幹啥研究呢?
他怎麼不問問那些投資面板廠的公司，為什麼會賠錢還要投???
240E美金打水漂嗎? 就你摩根大通最聰明，郭董他們都是笨蛋…

法客

法客
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7439樓

2017-02-13 16:13

kokfish wrote:
不了解又唱衰，唉…...(恕刪)

像這種成交量高的熱門股
最好放風聲炒作了

洗來洗去都不怕沒人接刀

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Dennis0625

Dennis0625
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7440樓

2017-02-13 16:46

三大法人賣了73,581張，這應該是近期單日最大賣超了吧～