真的忍不住笑翻了
現在AI很好用
好好問問題
AI都會回答出來的
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先給你結論版，再把邏輯拆清楚，讓你知道為什麼 CPO 對錼創目前是「選擇權」，不是主菜。
一句話結論
在 2025–2027 年期間，CPO 對錼創的營收貢獻極小（<1–3%），屬於技術卡位與長期選擇權，不是短期營收引擎。
👉 CPO 的「光源」理論上可能用到 MicroLED / µLED-like emitter，但目前主流仍是雷射（DFB / EML / VCSEL）。
CPO 對錼創「可能」的貢獻路徑
① 技術層面（成立）
錼創確實有機會切入：
短距離、低功耗 optical interconnect
特定 chip-to-chip / board-level optical I/O
研究性質的 µLED 光源陣列
➡️ 技術上「可行」，但不是主流路線
② 產業現況（關鍵）
目前 CPO 的實際量產路線是：
光源：InP / GaAs 雷射
主導者：Broadcom、Intel、Marvell、Coherent、Lumentum
客戶：NVIDIA、hyperscaler
⚠️ 沒有一家 CPO 量產平台，把 MicroLED 當主光源
實際數字拆解（為什麼貢獻很小）
1️⃣ CPO 光源在整體 BOM 中占比很低
即使未來採用 µLED：
光源只佔 CPO 模組 BOM 的 ~5–10%
CPO 本身在 AI 系統 BOM 也只是配角
👉 就算切進：
錼創拿到的是「小零件 × 小數量」
2️⃣ 出貨量級不對稱
CPO 初期：
2025–2026：試點、少量
2027 之後才有機會放量
錼創目前營收主體：
顯示應用（穿戴、車用、透明顯示）
技術授權 / NRE
➡️ 時間軸完全錯開
3️⃣ 換算成營收比例（合理區間）
假設極樂觀情境（偏 bullish）：
錼創切入 1–2 家 CPO 試點
每年供應數萬顆
單價為「高規格 micro-optical 元件」
👉 對錼創整體營收影響大致是：
2025–2026：<1%
2027–2028：~1–3%（非常樂觀）
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CPO需要多少顆的uLED
最實用的估算公式
如果 µLED 是「每條光通道一顆」（最直覺、也最可能的 uLED 用法）
TX lanes：發射通道數（只算送光出去的通道）
備援比例：常抓 10–30%（良率、壽命、熱漂移、備援 pixel）
先把「一個 CPO port」拆成 lanes
常見規格（以資料中心互連為例）
800G（最常見）：通常是 8×100G
→ 每個 800G port ≈ 8 顆 uLED（TX）
1.6T：通常是 16×100G
→ 每個 1.6T port ≈ 16 顆 uLED（TX）
注意：這裡是「發射端」uLED 數量。接收端是 PD（光電二極體），不是 uLED。
換算到「一顆 CPO 交換器/系統」會是多少顆？
例 1：51.2T switch（很常見的一代）
常見組合：64×800G ports
uLED（不含備援）：
64 × 8 = 512 顆 uLED6
含 20% 備援：
512 × 1.2 ≈ 614 顆
例 2：102.4T switch（下一代）
如果是 64×1.6T ports
uLED（不含備援）：
64 × 16 = 1,024 顆 uLED
含 20% 備援：
1,024 × 1.2 ≈ 1,229 顆
但如果你用的是「WDM（波分）」架構，uLED 需求可能變少或變複雜
若 一顆光源 + 多波長調變（像雷射 + WDM）
→ 光源顆數可以少很多
但 µLED 通常是單一中心波長、光譜較寬，要做高密度 WDM 反而不一定划算
→ 所以 uLED 更可能走 parallel fiber（多纖多通道）
→ 也就是「每 lane 一顆」的估算法更常用
一句話總結（你可直接引用）
若 CPO 採用 µLED 作為光源，最常見的估法是「每條發射光通道（TX lane）配置一顆 µLED，再加 10–30% 備援」。因此 800G port 約需 8 顆、1.6T port 約需 16 顆；以 64-port 51.2T 交換器估算約 512 顆（不含備援），含備援約 600+ 顆。
CoWoP技術最快可能在Rubin平台上進入試生產階段，而市場預期要等到2027年底/2028年。架構將一塊mSAP PCB置於兩塊獨立的7層HDI板（採用M9Q玻璃基CCL）之上，三塊板透過銅漿層壓技術連接。我們認為Zhen Ding是CoWoP領域的領導企業之一；其CoWoP解決方案已送至OSAT廠商進行晶片級測試。我們估計CoWoP的GPU成本約為每塊600美元，而GB200計算托架的成本約為每塊200美元。
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市場傳言
聽聽就好
萬一成真呢......
不敢想像
johanneschuang wrote:
"放大微小的優點"
"無視眼前的缺點"
結果就是無法判斷哪些是對的
那些是錯的
而錯誤的投資
就是讓你賠錢
(但隔壁會說他成本個位數，還是賺錢)
想想本來賺三倍
結果剩下五成
要是我都嘔死了
只有阿Q會自我安慰吧
尤其是，不要跟豬站在同一隊，
豬隊友怕主力賺太少，還拚命鼓吹他的豬隊友們把股票借給主力去玩
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