研究機構發佈預測認為今年第四季，面板業將轉向供過於求。不過，學者專家今天(29日)指出，應是小幅的供過於求，產業景氣不至於有明顯反轉，而是進入高原期，難有大幅成長，且這樣的情況應會持續到明年。另外，值得關注的是2023年，印度有3、4座面板廠屆時可能開出產能、中國也評估是否再建廠等，這都將影響未來面板市況。
宅經濟、各國紓困措施帶動需求，加上供給端部分零組件缺料，使得面板業今年欣欣向榮，供不應求，不過，有研究機構測，由於中國面板廠新產能陸續開出，今年第四季面板供過於求比例將達2.9%。
對此，台經院研究員曾俊洲受訪時指出，因全球疫情趨緩，雖然宅經濟包括筆電等面板需求續旺，但電視面板卻因美國年初發放1400美元紓困金，消費需求提前顯現下，預期下半年將會降溫，加上供給端方面，部分零組件包括玻璃基板、偏光板缺料情形都將改善，唯獨驅動IC可能相對吃緊，在中國新產能開出下，且面板短期價格飆漲等因素影響，市況確實會轉為供過於求，但不至於會有衰退，頂多是進入高原期，成長趨緩。他說：『(原音)就電視面板來講，跟去年比起來都漲了一倍以上，對於下游的一些終端業者，其實他們備貨有稍微比較保守一點，所以都會影響到他們訂單的情況。整體而言，下半年跟上半年比起來，下半年沒有上半年那麼旺，可是還不至於到就是說，很像以前那種供過於求的情況，只是說他的供不應求的情況，其實有一點和緩。』
曾俊洲認為，韓國三星今年逐漸退出LCD面版，產能縮減，且中國等生產國接下來暫無新產能，面板業的高原期將延續到明年，而到了2023年則是關鍵一年，因為印度已宣布將興建3到4座面板廠，若進度順利，預料屆時將開出產能，增加供給，另外，中國廠商也正評估是否再增建新廠，成為供給端的不確定因素。
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我是不知道glut ratio裡面的供給需求怎麼算啦，大於零都叫做供過於求，如果不放在脈絡之下，沒追基本面的短線資金哪得聽出個所以然，只知道供過於求就是要崩了。動能資金炒完了就換炒別的，還在的都是bag holders。董事會無作為，價值釋放只能靠時間或是外力搞兩下了。
solid110964 wrote:
印度蓋面板廠?又在鬼(恕刪)
蓋不蓋的成是個問題，有趣的是上半段寫投資，下半段的需求就直接忽略是哪招
At the moment, the annual demand for LCD panels in India has reached 5.4 billion US Dollars. This figure is further expected to grow and to reach 18.9 billion US Dollars in 2025, as per data compiled by the India Cellular and Electronics Association (ICEA).
來源：
https://www.gizmochina.com/2021/05/31/india-invest-20-billion-develop-lcd-panel-production/
如果有這需求蓋廠合理，畢竟疫情前印度也是高增長國家，螢幕需求成長很大。
但蓋不起來，今天的利空會不會變2023的利多就難說了
本日大盤延續動能，在資金追逐強勢類股的帶動下，開高走高後，高位遊走，收漲0.89%，再創台股新猷。量能維持高檔，然較前日稍微縮減，但成交量依然有5,350億，尚未見到熱門類股震盪爆量的情況。本日多數類股齊揚，以運輸、原物料類股最為強勢，鋼鐵類股逐漸吸納資金，成交比重已達兩成三。技術面，大盤依然沿上布林上攻，紮實小紅K，線型多頭排列，KD、MACD為多頭，有些許擴張態勢。外資今日反手加碼200億。
本日面板三喵一如既往的人氣渙散，開盤後即延續昨日的弱勢，友達、彩晶迷走於平盤上下，而群創可能因明日股東會的關係，參與者的情緒較佳，多數時間在盤上遊走。十二點半過後漸有買單流入三喵，友達漲0.89%、群創漲1.22%、彩晶漲0.45%。友達量能昨日釋放後，今日呈現量縮，僅成交13萬餘張，為5/12以來新低。
技術面，友達受季線以下之均線反壓，線型排列為弱勢。KD高檔死叉後第二日，MACD柱狀體反轉。
籌碼面，外資買超33,169張，投信賣超3,160張，自營賣超548張。
明日群創股東會，因疫情關係不舉辦會後記者會。疫情已經一年半了，真的想開就搞個線上記者會就好了，多跟公眾交流是好事。難道股東會有戲？
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本日大盤開高後隨人氣類股震盪，雖盤中再創史高，不過貌似因居高思維、獲利了解心態濃厚，特定強勢股今日劇烈換手，導致多數類股信心不足，最終大盤收低0.23%，成交量較昨日放大1,000餘億，來到近6,400億的高位。技術面，線型依舊強勢，觸五日線後稍彈，KD有高檔鈍化死叉的態勢，MACD稍稍收斂。外資今日變臉賣超180億。
本日面板三喵依然是喵頭鼠尾，早盤以平盤上下開出，盤上游走一陣之後，賣單隨大盤弱勢震盪流出，最終僅開股東會的群創收盤平，友達收跌1.77%，彩晶收跌0.90%。量能依舊相對冷清，雖然較昨日稍增，但三喵都在相對低位。環球面板股如BOE、TCL、LGD今日皆弱勢，雙熊分別有3%上下的跌幅。相對走勢與技術面來說，國際面板股差不多，最近都受技術面線型反壓。本日群創股東會似乎波瀾不驚。
技術面，友達受季線以下之均線反壓，線型排列為弱勢。KD高檔死叉後第三日，MACD柱狀體反轉第二日。
籌碼面，外資賣超16,369張，投信賣超3,619張，自營賣超2,685張。
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兆豐金(2886)旗下兆豐銀行宣布與友達光電(2409)簽署5,000萬美元「永續指數連結貸款」，本貸款案為兆豐銀行首例以申貸企業之永續績效表現作為貸款評估基準，藉由銀行主動提供貸款優惠，鼓勵企業重視永續發展。
兆豐銀在永續金融作為方面，除了遵循母公司兆豐金控制定之永續金融政策，將資金運用於永續相關計畫，創造經濟成長與環境保護並存的商業模式，並發展具ESG效益的永續金融商品及服務，例如，於2020年發行10億元的綠色債券，今年亦持續參與環境保護相關倡議及活動、主辦綠能相關聯貸案等，更規劃於第三季簽署赤道原則，將ESG因子納入授審作業流程，發揮金融業的永續影響力。
友達亦長期致力推動企業永續經營，於 2008 年揭櫫「友達綠色承諾 ( AUO Green Solutions )」，啟動在研發、採購、製造、運籌、服務、回收處理與員工參與等七大範疇，落實全方位的永續精神，曾連續三年榮獲「十大永續典範台灣企業獎」，並已連11年入選道瓊世界永續指數(DJSI)的組成企業，此外在公司治理、環境永續、社會參與、友善職場等四大面向亦有傑出表現，友達光電在快速成長中實踐「環境、社會及公司治理 (ESG)」理念，並積極發揮正向影響力，作為永續企業存在的價值。本次與兆豐銀行簽署「永續指數連結貸款」，再次證明將企業永續發展與營運本業結合，也體現企業對於ESG長遠表現的財務價值。
「永續指數連結貸款」係將授信條件連結永續指數指標，或以公正第三方機構（如評鑑機構、顧問公司）所發布的永續表現評比為基準，定期評估申貸企業在環境保護、社會責任及公司治理等綜合績效表現，企業達成永續發展目標，同時也能取得優惠貸款成本，展現企業正面經營及友善環境所獲得的財務價值。
兆豐銀表示，致力落實企業社會責任，支持對環境保護、社會責任及公司治理(ESG)有共同理念之企業，亦積極響應政府紓困政策，針對個人、小規模營業人、中小企業及受疫情影響致還款困難的信用卡客戶，提供多項紓困措施，提供優惠的融資協助，以實際行動協助企業及民眾度過難關。
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這個沒必要的5,000萬美元聯貸，不過是送錢給銀行罷了。
公司爆賺、董事會0.18%低持股，股東得自己監督。
東元父子的經營權之爭越演越烈，甚至有6家壽險公司都被牽扯進去。金管會保險局局長施瓊華今表示，保險業投資創投，不得介入經營權之爭，將要求6家壽險做到投資續後管理，檢視這場公開收購，是否符合原來資金運用目的。
黃茂雄、黃育仁父子的東元經營權之爭，黃茂雄日前找上中嘉合作集資成立鈺叡，上週宣布收購黃育仁掌控的菱光過半股權。黃育仁改向金管會檢舉，鈺叡背後有壽險資金，恐違反保險法。黃育仁所指的，就是持股鈺叡5成的大股東達勝伍創投，背後股東就包含6家壽險公司。
據保險局了解，投資達勝伍創投的6家壽險公司，分別是宏泰人壽、遠雄人壽、國泰人壽、台灣人壽、全球人壽、中國人壽，6家壽險持股加起來高達78%，其中有一家壽險甚至持股21.43%最高。
根據保險局規定，壽險公司投資創投，不得超過該創投股權25%，6家壽險都沒有超過限制，且保險公司投資創投不得派董監事、不介入公司經營，也沒有決策權。但因達勝伍創投牽涉到的壽險公司多，加上又涉及東元經營權之爭，受到保險局關注。
保險局局長施瓊華表示，這6家壽險公司投資限額都符合限制，也沒有派董監事。依照保險法的精神，「大眾資金不宜介入經營權」，保險業資金投資創投，這核心精神必須被確保。
施瓊華指出，保險業投資這家創投達78%，雖沒有派董監事，「但影響力應該存在」，保險公司必須要對投資的創投做到續後管理，看創投是否有依照原來投資計畫與決策、是否符合原本資金運用目的等。因此保險公司必須藉由續後管理，來檢視這次的公開收購，是否符合原來資金運用目的，如果有違反原本的資金運用目的，保險公司可以股東立場，行使股東權做意見表達。
施瓊華表示，保險公司要求創投要符合原來投資計畫與投資決策，如果創投有類似不符原本資金運用的問題，保險公司也應要檢討，可能以後就不投資這家創投。保險局將提醒這6家壽險公司，續後管理檢視這家創投是否符合原來的投資時資金運用的計畫。
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雖然叫「創投」，他們在搞的是pe。
六家壽險應該是sponsor，看怎麼界定「介入」囉。至於計畫，說不定人家原本的business plan就是要併購啊，只不過會透過一個spv跟其他人co-invest
由中嘉董事長郭冠群操刀的鈺叡，今年6月15日登記成立，資本額約100萬元，日前才將資本額提高到10億元，以順利完成菱光收購案。
本刊調查，持股鈺叡五成的大股東達勝伍創投，也是由郭冠群擔任董座，背後大股東各個有來頭，包括宏泰人壽、遠雄人壽、國泰人壽、台灣人壽、全球人壽、中國人壽等金融大咖都是主要股東。而東元集團的東安投資和光元實業，則各持股鈺叡一成。
另外，還有個人股東高順發持股二成，趙元旗持股一成。趙元旗則曾任開發金、第一金總經理，也擅長金融操作。高順發則是宏泰集團老臣，曾擔任過集團旗下泰聯投資、凱達實業董事長。
鈺叡內部人士指出，過去曾多次評估投資菱光的可行性，主要看好菱光每年有穩定約3億元的現金流，加上菱光過去股價在20元左右，每年配股息超過1.5元，換算殖利率超過5％；加上同業陸續切入AI、IOT領域，鈺叡認為，只要提供菱光足夠資源、人脈，未來前景可期，「這家公司報酬不錯，我們取得過半股權後，年底就會全面改選董監，規劃拿下菱光過半的4席董事席次。」
除看好菱光外，知情人士透露，鈺叡合資協議顯示，東元集團的光元、東安可優先承購達勝伍所持菱光股權，「未來若郭冠群退場也有機制，進退都不吃虧。」
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「主要看好菱光每年有穩定約3億元的現金流，加上菱光過去股價在20元左右，每年配股息超過1.5元，換算殖利率超過5％」
=> 反觀友達，AUOQQ；還不來搶!
「鈺叡合資協議顯示，東元集團的光元、東安可優先承購達勝伍所持菱光股權」
=> 看起來達勝伍扮演的腳色比較像是bridge?
This would be the second largest unit of handset display assembly in India after Samsung, whereas rivals Holitech, TXD and LCE currently have very scarce output. The 280,000-square-meter facility in Tirupati is TCL’s largest investment outside its home market so far.
New Delhi: After a delay of over 18 months, the TCL Group is set to start production of mobile phone and television display panels at its Tirupati, Andhra Pradesh, factory during the fourth quarter and is looking to hire around 1000 employees.
“We had announced an investment of 1.53 billion yuan (approximately US$219 million), in September 2019 to start manufacturing display modules in India,” Mike Chen, General Manager, TCL India told ET exclusively. “The plan was to start phase one operation in the second quarter of 2020, but the project encountered difficulties like shortages of raw materials, workers and equipment due to the pandemic.”
“We are glad to announce that TCL group company CSOT (China Star Optoelectronics Technology) will manufacture 8 million 32" to 75" TV panels and 30 million 3.5" to 8" mobile phone panels annually. Out of 11 production lines, 5 will be allocated to TV panels and 6 to displays for mobile phones,” he added.
This would be the second largest unit of handset display assembly in India after Samsung, whereas rivals Holitech, TXD and LCE currently have very scarce output. The 280,000-square-meter facility in Tirupati is TCL’s largest investment outside its home market so far.
“India has become the world's third largest TV market and the second mobile phone market. Samsung, Xiaomi and other mobile phone and TV manufacturers, many of which are customers of TCL CSOT, all have factories in India. We launched the project in India to shorten the production cycle as well as the transport distance for the raw materials and improve the efficiency of the supply chain,” Chen said.
The emergence of panel module vendors like CSOT in India will help smartphone brands to cut costs as the government had recently levied 10% basic customs duty on display assembly in October last year.
Regarding the increase in prices of TVs, Chen said that the company has so far hiked prices by 5-6% and warned that most TV brands may hike prices in the festive season as demand in large markets like North America keeps expanding.
“North America is the largest market for TVs with a size of 40-50 million shipments annually as compared to India which lies between 12-15 million at max. Last year, the market further expanded by 20% as the US government gave incentive to TV makers. If global demand keeps rising by the same magnitude, definitely prices will continue going up,” Chen said.
TCL is the fifth largest television brand globally with a market share of 5.6% and the world’s second largest TV producer. In India, it is the seventh largest selling brand which shipped close to 1.5 million units during the festive season last year it said.
It has launched the Mini LED lineup powered by Android 11 with gaming features and video call camera which enable Google Duo and Zoom calls.
In India, it sells TVs under the TCL and iFFALCON brand names which are manufactured by Dixon Technologies, BPL and Mirc Electronics, the maker of Onida brand TVs. iFFALCON Technology Holdings Limited is the joint venture between TCL Electronics and internet content provider Tencent Digital.
TCL air conditioners are made in Panasonic and Amber Group facilities.
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投資15億人民幣製造面板模組，不過應該會被傳成生產面板，然後再跟之前印度新聞要補助200億美元的新聞結合
。文中對TV倒是滿樂觀，看看今年第四季傳統購物季有沒有 真·報復性消費。
本日大盤開高後隨人氣類股進行震盪迷航，十點半過後，運輸類股賣單逐漸流出，兩小時後見日內低位，遂反彈。大盤受此影響走勢迷茫，今日近乎以平盤作收，下跌0.02%。今日因資金人氣類股回檔，大盤依然成交近6,100億，運輸類股成交占比達39%。技術面，線型多頭排列，如昨日觸五日線稍彈，KD近一步向高檔死叉邁進，MACD柱狀體續收斂。外資今日續賣近200億。
本日面板三喵受昨日群創股東會新聞激勵，三隻皆盤上開出，隨後短線資金流入，第一波於九點二十見高峰。約十點二十第二波啟動，一小時後觸月線見日內高點，之後三喵分別以不同程度的漲幅拉回遊走。本日三喵漲勢雷同但漲幅各異，彩晶喵喵獨走搶當喵大王，收漲4.11%。昨日出來「正視聽」的群創有2.41%的漲幅，友達相對弱勢，但好歹也漲了1.57%。
技術面，盤中觸月線遭反壓，依然收五日線之下，同時也受季線以下之均線反壓，線型排列為弱勢。KD下行態勢稍有止穩，MACD柱狀體稍稍收歛。
籌碼面，外資買超14,763張，投信賣超6,870張，自營買超5,029張。
股價還在需要放送一下的價位打滾： https://reurl.cc/qgm5QR
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