我覺得會漲一倍的股票 (第7頁)

IBIZA0408
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61樓

2010-07-20 19:38

windwaltz wrote:
為何你認為他今年營收只有14億呢?
因為康和估的嗎?
還是你認為他今年前六月的接單全年都出不完呢?

一般來說, 接單到收錢大概是三個月到半年
所以今年上半年接的單, 應該是能消化完, 但是那也只有11.53億
消化完之後再多做一些, 我想14億並不離譜, 也許再多一點, 但是要達到20億我想是很困難
再加上去年營業利益率只有14.45%
整體看來應該是達不到你宣稱的4.1億RMB稅前獲利, eps 台幣4元的目標

總之EPS 4這個數字有很大問題
既然如此, 何必守著這支股票?

cchen1014 wrote:
IBIZA0408兄，請看完我寫的
"此時應該是友佳的爆發期，OSK對友佳的目標價是7.19港幣 (台幣約29.5)
如果保守估計打個折，抵銷掉TDR溢價比例，"

目前友佳TDR是22.3元, windwaltz寫這篇文章的時候是22.2
如果加上你估的30%或25%獲利, 那得漲到27.8~28.9
和29.5相較, 基本上已經沒有打到甚麼折了...

說友佳還會再漲一些, 我想是有可能
但是空間已經很有限, 不太可能達到windwaltz說的一倍
此外也不能排除有可能回檔

windwaltz

windwaltz
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樓主

2010-07-20 19:46

估計當然是估計
我只能說用這樣的速度
上半年就接單11.53億
全年20億的接單是很可能達到的

另外
就實際上交期而言
每個月350台的產能一個月可以做到約 2億多的營收
交期就會縮短至1.5個月

請問為何沒有辦法做完訂單
你可以解釋理由嗎
獲利認列也是認營收時同步認列
另外就算可能有一部分10月後的接單
沒認在今年EPS
也會認在明年EPS
難道沒有使用過ROLLING FORECAST嗎?

還有不懂為何一定要EPS 4以上?
對現在22元的股價來說才有投資價值?

IBIZA0408

IBIZA0408
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63樓

2010-07-20 19:52

windwaltz wrote:估計當然是估計
我只能說用這樣的速度
上半年就接單11.53億
全年20億的接單是很可能達到的

另外
就實際上交期而言
每個月350台的產能一個月可以做到約 2億多的營收
交期就會縮短至1.5個月

請問為何沒有辦法做完訂單
你可以解釋理由嗎
獲利認列也是認營收時同步認列
另外就算可能有一部分10月後的接單
沒認在今年EPS
也會認在明年EPS
難道沒有使用過ROLLING FORECAST嗎?

我從頭到尾沒說友佳作不完訂單(你自己去看前面的文章)
我一直都說他做得完, 但是做完之後也沒甚麼空間多作了
所以上半年接單11.53, 再加一點, 差不多就是今年的營收了

至於你說"一部分10月後的接單
沒認在今年EPS
也會認在明年EPS"

認列在明年, 那就跟今年無關了
也就是友佳年度獲利能力並沒有你說的那麼好

windwaltz wrote:
還有不懂為何一定要EPS 4以上?
對現在22元的股價來說才有投資價值?

因為那是你宣稱友佳有機會漲一倍的根據啊
你第一篇文章不就是說友佳EPS 4, 10-15倍本益比, 有機會比現在漲一倍?

如果友佳EPS沒有4, 只有1.8左右
那麼以10-15倍本益比, 那就沒道理漲一倍, 算起來只有18~27
以現在的股價來說, 已經沒有甚麼空間了

windwaltz

windwaltz
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樓主

2010-07-20 19:58

第一個
1.8是你估計的
可不是我估計的
我認為康和的估計

第一個
低估營收
第二個
低估毛利率
第三個
高估費用

我認為會漲一倍以上
股票在低檔
應該布局

你就當笑話聽聽吧
但是我是把我的假設都計算在這裏

我認為今年第三季擴產後
把今年訂單都出完
EPS 賺到4
並非不可能
你覺得合理就相信
認為不可能就不用在意
不過您有看過分析這麼詳細的嗎?

另外我覺得即使沒有4元以上賺3.7 -3.8
股價還是會漲一倍
呵呵

IBIZA0408

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65樓

2010-07-20 20:04

windwaltz wrote:
1.8是你估計的可不...(恕刪)

你自己的錢, 你高興就好, 我講給其他人聽總行

1.你把11.53億當作上半年營收, 然後說友佳今年營收會有20億, 這是第一個問題
2.你用29%這個數字預估獲利, 但友佳去年實際的營業利益率只有14.45%
就算獲利提升壓低營業成本, 也不太可能差這麼多, 這是第二個問題
3.你說你推估的詳細, 我倒是覺得錯誤蠻多的, 前兩點就是大問題

從目前友佳的情況看起來, 不要說EPS4, 你這篇喊的3.7 3.8應該也都是達不到
eps 2左右比較有可能

windwaltz

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樓主

2010-07-20 20:06

29%是毛利率不是營業利益率(去年的毛利率是26%)
你到底懂不懂
營業利益率要扣掉費用
用營益率估計是20%(去年的營益率是14.5%)
營收跳兩倍多
營益率成長5%
根本不過分

還有今年前6月接單11.53億
一個月接單快要兩億
維持這樣的速度
接單會有24億
擴產後
今年營收
20億不是不可能
我不知你是否有仔細試算

那就看公佈獲利的時候
是怎麼樣囉
到時候一翻兩瞪眼

IBIZA0408

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67樓

2010-07-20 20:23

windwaltz wrote:
29%是毛利率不是營...(恕刪)

根據大陸媒體報導, 友佳上半年接單比去年成長五成, 第三季又比上半年成長三成
http://huaxia.com/jjtw/gshq/2010/06/1960981.html
"生产CNC车床的友佳国际（912398），超过70%业务与大陆汽车零组件相关，今年上半年订单量已较去年同期增加五成，第三季又较上半年增加三成，大陆车市忧中带稳，长线平稳中仍见商机。"

這樣算起來, 要達成你宣稱的從7.6億成長到20億
可能有好幾億訂單要靠你下單了

sunbeam7622

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68樓

2010-07-20 20:29

真是太好了了解了許多我所不知道的訊息感謝各位高手
我把我說知道的不好意思從先探今周刊跟一些香港財經網看到的
康和證券的報告包括統一證確實是預估友佳今年營收大約成長90%
但報告是三月據呂宗耀大師的報告與友佳的接單量來看
友佳有自己宣布業績業績確實已經超越一些投信的評估來得更好
朱志洋董事長自己也說因接單火爆遠超友佳產能所以發行TDR擴廠擴充產能
也因為產能應接不暇所以慎選一些毛利較高的單子(這網路就查得到)
而且去年年底所接的單子比今年三四五月更好六月也接了12億元的大單台灣友嘉4億
另外2009的獲利其實有部分被停車設備跟叉車虧損拖累了(就是沒規模經濟壓低成本)
今年在這部分有獲利所以實際營業利益率應該更好
去年有好幾千萬拿去行銷(這要看香港財經才董我看了一堆簡體字蠻累的)
因為接單不等於營收且控制器(主要來自日本發那科) 因日本管控控制器出口
所以出貨絕對會受到影響不能樂觀把接單直接與營收畫等號可是我相信朱董的能力
因併購了意大利藍寶地公司大概樂觀預估兩三個月後會併入營收(我是從明安併掉富國預估的實際我不懂)
另外大家一直著墨在eps 大家都沒回我之前問題
呂宗耀有一篇文章寫到香港發行面額的不同...
eps???? 是直接把香港的直接乘4.1是正確的嗎???? 搞不懂

IBIZA0408

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69樓

2010-07-20 20:43

sunbeam7622 wrote:
呂宗耀有一篇文章寫到香港發行面額的不同...
eps???? 是直接把香港的直接乘4.1是正確的嗎???? 搞不懂

基本上不用管發行面額, 知道表彰比例就行了
發行面額是和一手(張)股票等於幾股, 每股面額多少錢有關
台灣固定是一張1000股, 每股面額十元, 香港則沒有這種規定, 一手2000股甚至10000股的都有

直接用一股換幾股的表彰比例看, 就沒有一手(張)幾股的問題
1:1的表彰比例, 不考慮手續費等費用的話, 1000股TDR就是等於1000股現貨
至於1000股現貨在港股是幾手, 這就不用管他了

jdlu5496

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70樓

2010-07-20 21:49

小南 4841 wrote:
做個有水準的台灣人好...(恕刪)

濺鍍有這種技術嗎??????????????(傻子才不知道有這總技術,真空濺鍍機沒聽過嗎?????)

還是電鍍沒水準的台灣人只知道有這種東西(傻子才只認識電鍍!!!!)

光碟片就是用濺鍍的.
沒知識還要酸人家~~
朋友!!加油喔~