超凡基金 wrote:
這才是真劇本吧!原...(恕刪)
張震最近每天都拿他 這波的得意代表作出來宣傳,表示 友達的法人庫存還在增加,底部鎖碼股,股價後勢還有上漲空間..!?
群創董事長王志超，意識到由於面板平均價格下滑太快，近幾年來，台灣面板廠的營收都是往下較多、回升較少，在2016年中接任大位後努力改善營運，首要做法就是重拾“群創模式”，透過強化垂直整合進行加值。群創在未合併奇美電子與統寶之後，前段的面板產能大增，“群創模式”不復以往，再加上為了獲利考量，出了很多Open Cell的面板半成品；
而在營收每況愈下後，群創接下來將會設法拓展後段模組，甚至是半整機或是整機代工，希望能夠擴大營收規模。
IHS 资深研究总监谢勤益表示，第1、第2季电视面板仍然缺货，又以65寸最缺，友达、群创受益可期。
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群創目前不打算擴增 高階手機 LTPS/OLED面板產能.單靠擴增 a-Si電視產能,營收增加有限. 真的有要增加大陸後段 背光模組人力和產能嗎?
以 50" 4K ,$175,0.62m x 1.1m 來算,50" 4K 的ASP 每平方米售價 = $256
路竹 8.6代4.5萬片 open cell 產值 $260 x 32 x 2.25m x2.6m x 4.5萬片 x80%有效產能 = 17.5億.
用 5.5吋(6.85cm x 12.18cm) 1080P LTPS $15來算 ,ASP= $1780 /每平方米 ,
5.5吋 LTPS 的ASP 是 50" 4K a-Si 的 6.8倍.
三星和LGD 使用8.5代廠混切 3片65吋和 6片32吋,但混切製程較複雜,成本較高, 大陸業者,混切技術不好,若要生產 65吋,就得報廢很多板材,切割率只有5成多,不符成本.
友達和群創使用 6代廠 2切 65吋,具有成本優勢,過去友達在65吋市場全球的市佔率超過4成.
友達龍潭和台中 兩座6代廠 24萬片玻璃,群創台南和竹南兩座6代廠 35萬片玻璃.但舊鴻海的竹南廠良率差,不適合生產65吋,多為生產40吋面板. 所以 群創的產能雖比友達大,但 友達 65吋的出貨量比較大.
這次11月初岡山主力就進場,到12月中,富邦岡山和華南岡山各自 分批買進2.5萬張,平均成本約 $11.8.
還多出一家元大松江主力,在12月初進場一口氣買進2.2萬張當存股.
富邦岡山這次只小賺一點,就在1月開始分批賣出,約2萬張,平均價格約$12.7,小小獲利1800萬就下車.
投信是從12月中,開始進場買進友達,目前累積買超約 4.6萬張.
不過外資在11,12月,因川普意外當選,且央行幫助出口商年底結匯期間,讓台幣貶值,外資撤出權值股,賣出友達約26萬張.
外資是從1月初,才剛開始進場回補持股,目前累積買超約 11.7萬張.
與此同時，由於韓國三星將關閉其7.5代線以及樂金顯示科技(LGD)部分生產線產能轉為OLED，加上近期夏普面板供貨策略的調整，致使2017年全球大尺寸面板產能吃緊。
2016年下半年以來，全球大尺寸面板市場已持續呈現供需緊俏狀況。集邦諮詢光電研究中心(WitsView)日前發布的最新研究顯示，原先預估2017年上半年面板供需將因淡季緣故進行調整與修正，然而近期夏普在集團品牌策略大轉彎下，對全球第一大電視品牌三星電子的面板供給踩了急剎車，使得面板供應產生缺口，若三星電子在2017年第一季維持一定的面板採購量，可能引發其他品牌為確保面板供應而仿效，將意外支撐起淡季需求，導致2017年第一季面板的供需情況較預期緊俏。
觀察2017年第二季，面板需求本應在傳統淡季及庫存累積的影響下面臨修正，然而，即將到來的傳統旺季備貨壓力可能使買方不傾向大幅修正面板採購量，市場上觀望的氛圍也將反映在面板報價上，導致面板價格修正變得有限。
展望2017下半年，第三季度大尺寸面板市場將存在兩大變數。首先，一旦面板價格在上半年修正幅度有限，意味著品牌廠商除了獲利空間持續被壓縮外，也衝擊接下來品牌手上擁有的促銷籌碼。其次，由於2017年大尺寸面板新增產能將有七成集中於下半年釋出，成為影響供需的另一個負面因素。WitsView表示，這兩大變數都將轉化為面板市場的壓力，使2017年第三季度無論是面板供需或是面板報價都可能出現與旺季背離的情形。
另一家專業研究機構IHS Markit指出，即便在2017年諸如京東方、群創光電和華星光電等面板製造商將會有新產能的投入，整體來說LCD電視面板製造商將持續謹慎製定其2017年生產計劃和商業策略。
ps:不知道第三季會不會反轉
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