pqaf wrote:
友達Q4的稅後淨利若...(恕刪)
我覺得每月有310就偷笑了。但能否賺破百億就看帳怎麼做了.....
超凡基金 wrote:你忘了友達去年早編列了500億資本支出給昆山,和昆山市政府合資的LTPS廠.今年第一期工程已經燒光350億在上海昆山廠,且11月已經順利量產出貨.
我覺得每月有310...(恕刪)
不要小看這區區2.5萬片(總規劃6萬)玻璃,一條龍式的LTPS 6代廠,對整體營收產值的貢獻.它和你目前待的龍潭 a-si 6代廠產值差很大.
這座廠總投資額高達1千億,算是重大投資,相當於一座12~15萬片玻璃的G8.5廠,因為技術門檻高,產品ASP高,所以2.5萬片玻璃的年產值高達 700億,可能和華星光電一座15萬片玻璃的G8.5大廠差不多. 華星光電目前也只有兩座G8.5廠. 友達台中后里的2.7萬片G8.5,年產值也不過100多億,群創高雄路竹的4.5萬片G8.6,年產值也只有200多億,遠遠不如友達昆山LTPS G6的年產值.
LGD就靠著龜尾廠5、6代 各兩座 LTPS產線的高產值,接apple大單,拉高毛利率和獲利,好弭補OLED TV的虧損.LGD在中小尺寸手機平板業務的營收(佔27%),直逼LGD 6座G8.5+G7.5的電視面板營收(佔39%).
所以,友達營收要逐月衝高很容易,310E不會很難,現在G6產能慢慢放大,到明年底就可滿載,月產值高達60億. 但這座高貴高產值的LTPS廠.會不會賺錢就不一定.
華星光電,京東方,天馬,鴻海的 4座 G6新廠比友達早裝機了半年以上,好像仍全都難產,目前還是空包彈,等待救援中.友達可要利用這段空窗期,LTPS報價尚未崩盤前,多撈一點本回來.
友達台灣在2011年投產的所有面板廠設備折舊已經在今年底完成大部分折舊,期間每年約有250億的設備升級更新,仍需攤提折舊,明年起連續幾年,就要改幫今年量產的昆山和后里廠的750億新投資,攤提折舊了.
群創只有小小的G8.6投資,明年起折舊費用將從 400億,大減到只剩300億以下.友達則可能還有350億.
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有人會覺得,為何面板報價一直喊漲,但Sony,三星,Panasonic,LGD的高階電視,上個月全都還能降價1萬多促銷? 面板漲價是假新聞?
一片65吋4K open cell 面板報價只有US$400,這些大廠的高階機種在台灣售價卻高達10幾萬台幣,毛利率超級高,就算面板報價真的大漲US$100,對他們來說面板漲個US$100,或降價1萬多台幣只是拔根毛,不足掛齒,略施小惠罷了. 降價出清舊機種,明年新機定價再拉高就好了.
相對的,大陸市場,業者把一台65吋4K電視壓低到只賣2萬多台幣,面對上游面板漲價,自然要反映成本,隨之調高整機售價.
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