你沒拿利息一直滾當然殖利率高阿 很好理解! 不知道你所謂領息和零息差距0.05%的理論哪來的 , 領息殖利率較低 , 但你的利息可以拿去再投入短債或其它投資工具 , 這部分產生的報酬也要算進去才公平 , 一個自動幫你複利 一個自己拿去複利 , 要鎖利差 零息才是真正鎖! 連利息都鎖了 , 殖利率差距多少看圖
建議應該去了解每個投資工具的用意為何 , 如果只以殖利率高低來分析 , 那只是站在你的需求來看 , 理解就會大幅偏差
要了解美債ETF就要去看他持股成分 , 可以去MONEY DJ查詢 , USFR ETF是浮動利率公債 , 內扣0.15% , 目前TTM5.12% SEC YIELD 30DAY 5.42% , 對比此時的短期直債差距甚微...看圖 , 月月配設定股息再投入這樣下來幾乎沒差距了 , 這個ETF主要是短期停泊資金的好去處 , 每1~2天價格就會跳動0.01~0.02 , 每月25號配息後價格下跌 , 隨著天數增加價格上漲然後又配息 , 資金放著沒利息 , 目標價位可能還不到處於等待期 , 我就會把錢全買進USFR , 只賺價差不領息 , 25號前必定賣出 , 配息後再重新買入 , 印象中這樣做的殖利率4%多一點 , 不確定性極高的極短期資金停泊很OK
市場先生那篇債券梯文章已經清楚了直債和ETF的差別 , ETF就是維持相同曝險 , 我做股債配置也可以自己搞ETF模式但麻煩 , 有人幫我操作省事
ETF一籃子債券和單筆直債怎麼比 , 你當下買單筆直債好計算 , ETF是一籃子不同到期日不同票面利率的債券 , 低於多少期限就會賣舊買新 , 不是看到FED調利率了馬上拋售手中債券全部換新!!! 配息上反應會比較慢 , 那看後照鏡算出來的前12個月配息殖利率相對就比較差 , 只要持續的時間夠久早晚會一樣 , 去看TLT的配息是不是一直在增加 , 但價格也一直在變化 , 買進的價格不同就有不同的殖利率 , 時間價值也要考慮 , 你提早領息投入其它投資工具的報酬是不是也要算進去
再來你看到的直債殖利率都是到期殖利率 , ETF並非持有到期 , 低於一個年限就會賣掉了 , 例如20年公債低於19年就賣掉買進新債 , 賣掉後的殖利率各不相同，你拿到期殖利率來比是極大的錯誤
要持有到期要好看的到期殖利率 , 大可直接去買直債跳過台灣ETF , 做生意賺什麼 賺你不會 賺你懶 賺你不知道
臺灣美債ETF和美國美債ETF還有點可比性 , 前提是要搞清楚ETF追蹤的指數? 去看各大投信ETF介紹都有註明 , 有些則是寫客製化就是沒個標準可比 , 重點是加上匯率影響
參考市場先生這篇文章 : https://rich01.com/us-treasury-bond-etf-long-term-tracking-error
價差方面ETF和"當下"直債的漲幅就蠻一致 , 我手上同時有零息10年.20年和VGLT ETF三者在做比較 , 至於放久的直債漲幅就會不同 , 曝險不足以抵消股票的波動
翻開美國利率線圖 , FED並沒有10年才升降一次利率
利率降1% 視債券存續期間漲幅不同 , 美金匯率降1% 債券價格漲3~4% , 假設美金31跌到29.5 跌幅4.84% , 債券價格漲幅14.5~19% , 正常情況不存在債券價差不夠賠匯差這種事
台灣經濟在全世界根本微不足道 , 台股走勢全看美股臉色去看線圖 , 不存在台幣獨強這種事 , 台灣電子類出口為主 , 下單的大老都是美企 , 誰影響誰?! 難聽點台灣只是工人角色
不論你是台美哪邊投資者 , 建議多了解美國經濟情況 , 唯有深入了解才知道他們判斷好壞消息的憑據是什麼 , 剛接觸都會搞不懂他們的判斷邏輯 , 但市場真的走在前面 , FED就是要看到經濟足夠冷卻才敢降息 , 否則通膨可能復燃 , 現在這情況不敢馬上降...多看點數據就知道 , 只看新聞標題會影響判斷 , 我個人看法目前美國經濟處於不冷不熱 , 但一國利率政策不是兒戲! FED是個打噴嚏全世界都感冒的權威機構 , 不是今天降息後兩個月看通膨起來又升息! FED也不想重蹈覆輒..降息後通膨復燃又升息 , 因此經濟沒有明顯降溫前FED是不敢有實質動作的 , 頂多是出來信心喊話緩解市場情緒 , 物價穩定和充分就業本身就存在矛盾 , 之前的升息史不也是造成衰退 , 正是因為看到數據證明時已為時過晚 , 沒看到數據證明又不敢輕舉妄動!
原本昨天公布數據後殖利率應該要大漲的 , 但因為10.11月修正數值降超多 , 所以12月的數字自然也被理解可能下修許多 , 這樣整個第四季表現就不是太好 , 因此殖利率才沒狂飆 , 至於紅海危機根本不足以影響通膨 , 美國石油庫存暴增
