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年化報酬率的疑問

英英間LKK
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51樓

2019-12-25 11:31

pigstand wrote:
因為你算錯了，已提領(恕刪)

有網友不是說投報率要用總資產來算嗎?
提領也是錢，跟您的表格一樣放在活存。

呼應我一貫主張，IRR是事前決策用工具，不是事後展示成果的工具。
金流順序顛倒一下，結果完全不同，沒人會去驗證金流正確與否。

股市裡就如在賽馬群中尋找一匹獲勝機率是2分之1，賠率是1賠3的馬。

我就是愛拍照

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52樓

2019-12-25 11:48

英英間LKK wrote:
例如拿100萬去定存年息1.2%，我們持有到期後利息滾入本金續存
第2年同樣存100萬
第3年底領出共得現金如上表A欄，其年均報酬率如預期是1.2%

另一情境是利息到期領出，只有本金續存，利息放活存無利息。
如B欄
看官有沒有發現其XIRR不一樣，而且不續存居然贏過續存。
但如果看總金額A欄又比較多。到底是A比較好還是B比較好?呵呵！

英大難得也有算錯的時候。。。。。
A欄總所得2060578，B欄總所得2060000+1200+2400，所以這樣用XIRR 是不對的。
B欄最下面一行應該放2000000才對。

pigstand

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53樓

2019-12-25 11:48

英英間LKK wrote:

有網友不是說投報率...(恕刪)

我不懂您的意思。已提領，代表這筆錢已經離開投資組合了，自然不能在投資組合的期末資產中又算一次。在我的現金流量表中，那些已提領的錢代表已經流出以下這些帳戶。你該不會是誤認那些提領的錢，只是在下表中的資產類別之間彼此流動吧？滾來滾去

滾來滾去

我個人還有薪轉戶、生活支出帳戶等等。當資金從下表中的帳戶流到生活支出帳戶但不限，我就視為已提領；當錢從薪轉戶轉到以下任一帳戶時，就視為投入新的資金。

pigstand

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54樓

2019-12-25 11:52

我就是愛拍照 wrote: B欄最下面一行應該放2000000才對。...(恕刪)

拍照大這樣說也不正確喔。B欄最下面一行除了應該放2000000本金，還要加上這一年（2021）的利息24000，所以2024000才是對的。

英英間LKK
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55樓

2019-12-25 11:56

我就是愛拍照 wrote:
英大難得也有算錯的時(恕刪)

這個例子是我故意寫的。
主要是反駁投資報酬率要用總資產去算。

還有即使同樣的IRR報酬率，回報總金額也不一樣。
我常說總金額的絕對值比報酬率重要，此例就是最好證明。

股市裡就如在賽馬群中尋找一匹獲勝機率是2分之1，賠率是1賠3的馬。

xpotter

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56樓

2019-12-25 11:59

英英間LKK wrote:
這個例子是我故意寫的(恕刪)

湊個熱鬧....

2021 全力VT

英英間LKK
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57樓

2019-12-25 12:02

pigstand wrote:
我不懂您的意思。已提(恕刪)

帳戶內原始資金就是2百萬，3年後該帳戶的餘額就是總資產不是嗎?
A、B這2個帳戶根據您的說法IRR都一樣，績效哪一個好?
還是一樣好?

股市裡就如在賽馬群中尋找一匹獲勝機率是2分之1，賠率是1賠3的馬。

我就是愛拍照

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58樓

2019-12-25 12:40

pigstand wrote: 行除了應該放2000000本金，還要加上這一年（2021）的利息24000，所以2024000才是對的。

哈，這才是對的，我沒注意到時間又過一年了⋯⋯

英英間LKK wrote: A、B這2個帳戶根據您的說法IRR都一樣，績效哪一個好?
還是一樣好?

照XIRR這樣算起來應該,是一樣的績效，因為兩欄都是存1.2%的定存。
只是一個投入的本金較多(A),一個投入的較少而已。理財本來就有「績效」與「配置」兩個主題。
「本小利大」和「本大利小」各有所長

英英間LKK
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59樓

2019-12-25 13:01

我就是愛拍照 wrote:
照XIRR這樣算起來應該,是一樣的績效，因為兩欄都是存1.2%的定存。
只是一個投入的本金較多(A),一個投入的較少而已。理財本來就有「績效」與「配置」兩個主題。
「本小利大」和「本大利小」各有所長

拍照大、您是累了嗎！
A、B、2個帳戶原始資金的金額都是一樣，200萬元整。
只是做法不同，一個孳息再投入，另一個放任利息不活用沒再生息。

股市裡就如在賽馬群中尋找一匹獲勝機率是2分之1，賠率是1賠3的馬。

pigstand

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60樓

2019-12-25 14:17

英英間LKK wrote:

帳戶內原始資金就是...(恕刪)

原來如此。其實這是一種錯覺罷了，數學本身不會錯的，就怕用錯方法去解讀、計算。您想要表達的，應該是column D, 此時定存與活儲各是此投資組合的一部分，這個投資組合經過操作後，投資人的內部報酬只剩下1.19%。

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