定期定額存股回測計畫 - 回測程式釋出&部落格搬遷 (第6頁)

沃利
個人積分：272分
文章編號：68120053

272分

樓主

2018-04-12 19:37

[定期定額存股回測計畫]

---------------------網誌好讀版---------------------

標的：2610-華航
定期頻率：每年年初第一交易日購入
定額或定量：定額
每期購入60000元等值股數
回測開始時間：2009/1/5
回測結束時間：2018/4/3

2610-歷年配股資訊

九年下來，年化後的內部報酬率為-1.84%

總投入成本 600,817，帳面損益含股利為 -48,918

*逐年帳面損益計算方法為該年度最後交易日之當日最低價*持有股數+歷年累計領取股利

若該年度尚未結束則以最新日期資料之當日最低價計算

回測績效僅供參考，不代表未來獲利之保證，文章均為個人心得及經驗之分享，若發現任何問題麻煩各位告知。有其他疑問歡迎在下方討論區想法交流，也歡迎私下詢問我，感謝各位耐心地看完！

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68186812

272分

樓主

2018-04-18 2:25

[定期定額存股回測計畫]

----------------------------網誌好讀版----------------------------

若第一次瀏覽本系列文章，建議閱讀定期定額存股回測計畫以及個股綜合回測比較-組別一，能夠快速了解背景設定以及回測立意。

與上一篇相同，累積一定數量之個股回測後，進行統一時間以及投入方式之綜合比較回測。回測期間以及比較手法與上一篇大同小異，僅有將回測終止日變更為近期之交易日以及新增殖利率路徑圖。

定期頻率：每年年初第一交易日購入 / 每月月初第一交易日購入
定額或定量：定額 / 定量
定額：每年年初購入60000元等值股數 / 每月月初購入5000元等值股數
定量：每年年初購入1000股 / 每月月初購入1000股
回測開始時間：2013/1/4 / 2008/1/4
回測結束時間：2018/4/16

五年期回測

上面兩張圖分別為定量投入以及定額投入的差異，上方為每年年初購入，下方為每月月初購入。從兩圖的比較可以看出，在五年回測期間裡，這些股票使用定量或定額的差異並沒有很大。許多股票的兩者報酬率都是持平，不過還是能夠看到在某幾檔股票裡定額的表現比定量來的好一些。

上方兩圖則為定量的投入時間比較以及定額的投入時間比較，透過兩圖來看看在相同的投入方式下，每年年初購入一次以及每月月初購入一次兩者誰得報酬率比較優秀。第一張圖為定量投入的方式下年與月的比較，在圖中能夠看出每年年初投入的報酬率在大多數股票中都有較良好的報酬率。但是在負報酬的股票裡，每年投入所損失都比每月投入要大許多，這個情況在定額的圖表中也能看出。也許是因為每月購入而導致持股成本較趨於區間平均值，因此在股票為正報酬時，每月購入也會較趨近平均(賺得相對年初購入少)；而在股票為負報酬時，負報酬也會趨近平均(賠的相對年初購入少)。

上圖為五年期回測的個股比較，我將各個回測方式進行評分，此圖為最終的總合分數排名。綜合分數最高的為4205-中華食、去除0050外的第二、三名分別為2887-台新金以及2412-中華電，分數最低表現最差的為1762-中化生。下面幾張圖為前三名、0050以及0056的損益分布狀況，可以從中看出該檔股票的獲利來源是屬於資本利得或者是源自於現金股利、股票股利。

上圖為這五檔逐年年底時的報酬率路徑圖，上次PO文後有大大建議能夠加上此圖，藉此了解在持有股票過程中，每年所會遭遇到的報酬率狀況並且衡量自我心理忍受程度。通常在前幾年中，報酬率路徑起伏會較大，畢竟當時投入時間短，回收的股利少，導致股價變動影響整體部位較大，隨著投入時間拉長，報酬率曲線也會趨於平緩。

十年期回測

上面兩張圖分別為定量投入以及定額投入的差異，上方為每年年初購入，下方為每月月初購入。
在上一篇的組別中，在十年期回測中，每支股票均為正報酬；而這次的組別卻出現許多即使存了十年仍為負報酬的股票。代表著存股並不是隨便挑選一檔股票，死命抱著買就好，仍需要檢視公司體質、股利政策等是否適合存股。

與五年期回測相同，上方兩圖則為定量的投入時間比較以及定額的投入時間比較。在定量的圖中可以看出年初投入的績效仍然比月初投入來的好，但在這張圖中，每月投入降低成本而降低負報酬的效果並沒有非常顯著。

上圖為十年期回測的個股比較，我將各個回測方式進行評分，此圖為最終的總合分數排名。綜合分數最高的為4205-中華食、第二、三名分別為2412-中華電以及3045-台灣大，分數最低表現最差的為1762-中化生。下面幾張圖為前三名、0050以及0056的損益分布狀況，可以從中看出該檔股票的獲利來源是屬於資本利得或者是源自於現金股利、股票股利。

上圖為這五檔逐年年底時的報酬率路徑圖，與五年期的圖相比，每檔股票後面幾年的報酬率起伏都趨於平緩，能夠使投資人以較平和的心態繼續投資。

上圖為五年期及十年期個股的綜合比較排名，第一名仍為4205-中華食。從它的獲利分布可以看出，現金股利以及股票股利均有著墨，並不會全部倚靠在資本利得上。該公司的主打商品也是較不受經濟環境所影響的產品，是個相當不錯的存股標的。在這次的比較中，0050以及0056仍維持著中段偏上的水準，若不打算追求超額報酬，直接購買大盤也是個不錯的選項。

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68255412

272分

樓主

2018-04-23 17:46

[定期定額存股回測計畫]

------------------------網誌好讀版------------------------

標的：5512-力麒
定期頻率：每半年初第一交易日購入
定額或定量：定量
每期購入1000股
回測開始時間：2008/1/4
回測結束時間：2018/4/20

5512-歷年配股資訊

十年下來，年化後的內部報酬率為4.90%

總投入成本 276,628，帳面損益含股利為 +80,429

*逐年帳面損益計算方法為該年度最後交易日之當日最低價*持有股數+歷年累計領取股利

若該年度尚未結束則以最新日期資料之當日最低價計算

回測績效僅供參考，不代表未來獲利之保證，文章均為個人心得及經驗之分享，若發現任何問題麻煩各位告知。有其他疑問歡迎在下方討論區想法交流，也歡迎私下詢問我，感謝各位耐心地看完！

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68281065

272分

樓主

2018-04-25 15:18

[定期定額存股回測計畫]

---------------------------網誌好讀版---------------------------

標的：2317-鴻海
定期頻率：每季季初第一交易日購入
定額或定量：定額
每期購入12000元等值股數
回測開始時間：2008/1/4
回測結束時間：2018/4/24

2317-歷年配股資訊

十年下來，年化後的內部報酬率為7.06%

總投入成本 502,460，帳面損益含股利為 +209,969

*逐年帳面損益計算方法為該年度最後交易日之當日最低價*持有股數+歷年累計領取股利

若該年度尚未結束則以最新日期資料之當日最低價計算

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天龍國鄉民

天龍國鄉民
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文章編號：68281275

1864分

55樓

2018-04-25 15:35

沃利 wrote:
[定期定額存股回測...(恕刪)

感謝樓主整理和計算分享。

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68325148

272分

樓主

2018-04-28 23:21

[定期定額存股回測計畫]

-------------------------網誌好讀版-------------------------

標的：2608-大榮
定期頻率：每月月初第一交易日購入
定額或定量：定額
每期購入5000元等值股數
回測開始時間：2008/1/4
回測結束時間：2018/4/26

2608-歷年配股資訊

十年下來，年化後的內部報酬率為9.61%

總投入成本 620,398，帳面損益含股利為 +361,241

*逐年帳面損益計算方法為該年度最後交易日之當日最低價*持有股數+歷年累計領取股利

若該年度尚未結束則以最新日期資料之當日最低價計算

回測績效僅供參考，不代表未來獲利之保證，文章均為個人心得及經驗之分享，若發現任何問題麻煩各位告知。有其他疑問歡迎在下方討論區想法交流，也歡迎私下詢問我，感謝各位耐心地看完！

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68374801

272分

樓主

2018-05-02 17:46

[定期定額存股回測計畫]

---------------------網誌好讀版---------------------

標的：1216-統一
定期頻率：每半年初第一交易日購入
定額或定量：定量
每期購入1000股
回測開始時間：2008/1/4
回測結束時間：2018/4/30

1216-歷年配股資訊

十年下來，年化後的內部報酬率為14.46%

總投入成本 1,029,826，帳面損益含股利為 +983,924

*逐年帳面損益計算方法為該年度最後交易日之當日最低價*持有股數+歷年累計領取股利

若該年度尚未結束則以最新日期資料之當日最低價計算

回測績效僅供參考，不代表未來獲利之保證，文章均為個人心得及經驗之分享，若發現任何問題麻煩各位告知。有其他疑問歡迎在下方討論區想法交流，也歡迎私下詢問我，感謝各位耐心地看完！

沃利

沃利
個人積分：272分
文章編號：68452194

272分

樓主

2018-05-08 16:08

[定期定額存股回測計畫]

-----------------網誌搬遷好讀版-----------------

原本預期持續一年的回測計畫，在此要告一段落了。

先跟大家說聲抱歉，由於工作以及一些私人因素，無法持續進行更新這項專案。
不過我會將回測的程式提供出來，回測程式架構是EXCEL內建的VBA，文末會附上教學影片。
有興趣的讀者們能夠在下方留言或是從留言板中寄E-Mail與我聯絡，我會將程式寄給你~

實際介面如下圖

藍色底的欄位為需要使用者自己填入的部分，
主要是【回測開始期間】、【逐年股利資料】、【投資模式設定】以及【股票歷史資料】
資料輸入完畢後只需要按下旁邊的執行按鈕即可進行試算，在檔案中會有更詳細的文字說明

下方為教學影片，如果看完檔案內的說明仍有不清楚的讀者，可以參考下方影片。

YouTube教學影片

感謝大家對這項專案的支持，未來我仍然會持續進行更新部落格，希望各位能夠持續追蹤，謝謝

有需要EXCEL回測檔的朋友麻煩在下方留E-Mail，或是至留言板直接E-Mail與我聯絡索取！

ignuss

ignuss
個人積分：4分
文章編號：69600564

4分

59樓

2018-08-06 17:37

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