n8362995 wrote:
你的朋友一定很厲害...(恕刪)
第一次出現正價差,但怎知會連續出現?或許此時不要換成0050,而是轉到最早開始有逆價差的較遠月份,可避免連續數月正價差的侵蝕.
Angrybirds wrote:
我傳上檔案給各位參考，並除錯，我發現我計算上有一個地方打錯，所以最新除錯後更正，2008-2016這八年大台轉倉後總獲利是3259點，而非之前的3304點，多算了45點。
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1TwNvDPRboad0mAXh3op6OdsNjIcpDdsupyLdWWH7dQw/edit#gid=0
歡迎指教。
小弟是期貨新手, 感謝大大分享這篇研究心得!
您的表格中有幾點想跟各位期貨前輩們請教:
1. 最後成交價 / 結算價 / 最後最佳買價 / 最後最佳賣價, 以上這四種價位可否再稍微解釋一下?
2. 假設我持有一口期貨, 直到結算日的最後, 系統會自動(也可以說是強迫)幫我平倉, 那麼系統是用哪一個價格來平倉呢?
3. 您的表格中, 以"最後最佳賣價"為下個月的期貨建倉, 這我理解. 但我不太理解為何平倉確也是用"最後最佳賣價", 而不是"最後最佳買價"呢?
4. "價差單"是否大大可以稍微講解一下是什麼呢?
在此先感謝願意指點疑惑的前輩們, 謝謝!
changyc wrote:
小弟是期貨新手, ...(恕刪)
1. 最後成交價 / 結算價 / 最後最佳買價 / 最後最佳賣價, 以上這四種價位可否再稍微解釋一下?
最後成交價/最佳買價/最佳賣價，其實就相當於股票的最後成交價/買價（內盤價）/賣價（外盤價）
比較難了解的是結算價，尤其是每日結算價，請見證交所說明：
1、何謂結算價？
期貨交易收盤後，所訂定的結算價格，以便結算會員公司進行逐日結算。
2、何謂逐日結算（Market to Market）？
結算公司根據每一交易日期貨契約之結算價逐日結算，計算客戶保證金專戶存款餘額，以確實反映市價。期貨帳戶經結算後，如有盈餘則將款項撥入保證金專戶，如有虧損則自保證金專戶扣除。
3、結算價如何產生？
一、期貨契約
依據各類期貨契約交易規則第十一條 (其中，黃金期貨契約、新臺幣計價黃金期貨契約交易規則第十條、股票期貨契約為交易規則第十八條)規定，各月份期貨契約結算價之決定依下列規定： 採收盤前一分鐘內所有交易之成交量加權平均價。
當日收盤前一分鐘內無成交價時，以收盤時未成交之買、賣報價中，申報買價最高者與申報賣價最低者之平均價位為當日結算價。 無申報買價時，以申報賣價最低者為當日結算價；無申報賣價時，則以申報買價最高者為當日結算價。
當遠月份期貨契約無申報買價及申報賣價時，則取前營業日現月份期貨契約之結算價與該期貨契約之結算價間差價為計算基礎，而當日現月份期貨契約之結算價加此差價之所得價格為該期貨契約當日結算價。
倘前述之計算方式皆無法決定當日結算價，或其結算價顯不合理時，由期交所決定之。
2. 假設我持有一口期貨, 直到結算日的最後, 系統會自動(也可以說是強迫)幫我平倉, 那麼系統是用哪一個價格來平倉呢?
結算日最後結算價，在2008/12月前後標準不同。
2008年12月17日前，結算日是每月第三個星期四，結算日前一天（每月第三個星期三）是最後交易日。結算價是星期四開盤後十五分鐘內(開盤9:00-9:15之間)之每筆成交價之成交量加權平均價計算。
但因為留倉風險大，所以自2008/12/17後，改成結算日就是最後交易日，也就是每月第三個星期三，結算價取最後半小時指數(交易時段13:00(不含)至13:25(含)，加計最後一筆收盤指數)，採簡單算術平均計算，並取至最接近各期貨契約報價最小升降單位整數倍之數值訂之。
因此我之前的檔案有更新，更新後，2008/12/17前，我的結算價取最後一檔的最佳買價（內盤價）計算；而之後，我有上網查了這幾年的最後結算價，有更新在裡面，並用紅字標注。這價格是最正確的，也是真實交易時會出現的價格，就無滑價等風險。
因為有更新最後結算價，所以最後算完總獲利點數從3259點下修到3231點（少28點）。其實2008/12/17至2016年1月這80幾個月間，用這些實際結算價計算獲利，只比我之前用「最後成交價」計算，少了8點，所以差異不大。主要是2008年1月至11月，因取較低的內盤價，所以差異較大（11個月少20點）。
3. 您的表格中, 以"最後最佳賣價"為下個月的期貨建倉, 這我理解. 但我不太理解為何平倉確也是用"最後最佳賣價", 而不是"最後最佳買價"呢?
其實之前是用「最後成交價」當做平倉價。而非最後最佳賣價。不過反正上一題我有提到更新內容了，希望您能了解。
4. "價差單"是否大大可以稍微講解一下是什麼呢?
可上網查一下，我查到的給您參考。
http://www.i-trade.com.tw/2013/12/blog-post_16.html
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