台積電真有那麼好? (第55頁)

1953li

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541樓

2021-01-12 13:34

大都是古典派的本益比估算
20倍本益比的由來就是銀行定存5趴的時代產物

現在定存利率算1.2趴好了
定存本益比是80幾了

看不懂TOP 5%說甚麼是理所當然的

guest2000

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樓主

2021-01-12 14:19

weber2654 wrote:
聯博表示，依2023年台積電EPS上探35元，23倍本益比推算的目標價800元，非常合理。2021、2022年EPS則預測23元、25.7元。

敝人對2330的EPS估算模型,2021年約23.1元,2022年約26.6元.
雖然也可以估算2023年的EPS,但期間越遠,準確度越低,待2020年的財報公佈後再來估算.

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樓主

2021-01-12 14:22

1953li wrote:
大都是古典派的本益比估算
20倍本益比的由來就是銀行定存5趴的時代產物

現在定存利率算1.2趴好了
定存本益比是80幾了

風險與報酬是對等的,考慮風險,股票的本益比要比定存低才合理.

jhlien

jhlien
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544樓

2021-01-12 15:50

guest2000 wrote:
敝人對2330的EPS(恕刪)

聯博那個2023 EPS=35是硬掰出來的吧.....為了800元股價反推的
哪有從2022 EPS=26 直接跳 2023 EPS=35的!!!
依據一年成長15%來看
Y2020 EPS=20
Y2021 EPS=20*1.15=23............27倍的話是621
Y2022 EPS=23*1.15=26.5.........27倍的話是715.5
Y2023 EPS=26.5*1.15=30.5......27倍的話是823.5

Y2022/Y2023 正好是量產N3的時候.....台積電應該還是有製程優勢的

larryryo

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545樓

2021-01-12 16:10

guest2000 wrote:
敝人對2330的EP...(恕刪)

應該要看看《本益成長比》PEG。
Jim Slater認為peg<1 股價被低估，<0.75 倍俱投資價值，<0.66倍是買進好時機！

台積電現在是Pbr:8.57, Per:31.19, Peg:0.63

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樓主

2021-01-12 16:20

還有一個因素被忽略,景氣循環總是經濟社會必然發生週期興衰的出現高低峰,誰能保證2023年也是景氣好年代的高峰或上升年?雖然,2330最近一次營收連年持續上升(從2010年至2020年已長達11年),雖然2021年看起來仍將上升,但到2022年就是第十三年,若該年衰退,2023年才比較有可能再往上,若2022年衰退,當年EPS必然受影響而減少(如由26.2元減為25元),又怎能預期2023年的EPS會大增40趴?當然,有2020年的EPS預估(20元)較2019年(13.3元)增加約50趴的實例,但,2020年因為疫情特殊導致工作型態改變,半導體需求大增,2023年Intel即使下單給TSMC,能下多少是個未知數,怎能預期一年EPS大增10元(由25增為35)?

weber2654

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547樓

2021-01-12 16:42

guest2000 wrote:
還有一個因素被忽略,(恕刪)

請問台積電2019年EPS多少（13.32)?
2020年EPS？？（20)

20/13.32=1.5015, 成長約50%???

奇怪，營收只成長25%????

guest2000

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樓主

2021-01-12 17:03

weber2654 wrote:
請問台積電2019年EPS多少（13.32)?
2020年EPS？？（20)

20/13.32=1.5015, 成長約50%???

奇怪，營收只成長25%????

2020年的EPS是預估值(20元),大概不致於與實際值有太大差距.
2020年的營收只成長約25%(已公佈),但因毛利率上升,故EPS增加速率較營收為大.

weber2654

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549樓

2021-01-12 17:13

weber2654 wrote:
大家都賭很大！***(恕刪)

分析師分析的正不正確？我們無法確知。

為何？人家看過多少資訊才下的結論，要批評，看完足夠資料，提出證據，再說。

perryhs

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550樓

2021-01-12 17:23

現在連外資賣超都會漲

本土的買盤是有多強阿