Jordan VS Bryant wrote:
去年說'下半年旺季...(恕刪)
產業一年可以上下起伏成這樣...
..對產業預言可信度,不如群創 王志超的實在.也不像我 這兩年始終如一,看待面板景氣.
就只差那幾區區億,盆董也不會交代會計做一下,讓本季EPS為正.
友達去年底原本還有380億的存貨,盆董抓不準面板景氣,年底和Q1 就急得低價賠本出清存貨,存貨水位大降到只剩290億,結果面臨 3月開始的大行情,產線和存貨,能賣的都拉出來賣,還無法滿足客戶訂單.... 他若夠厲害的話,當初把380億的存貨留到現在Q3才來賣,洛陽紙貴,就賺翻了.
去年面板崩盤,要怪岩調和媒體 ,胡亂炒作大陸新廠題材,到處放火喊空,又遇到油價崩跌,全球景氣循環谷底,品牌廠順勢借刀殺人,刻意砍單坑殺面板廠,結果品牌廠 只嘗了幾季甜頭,這下有苦頭吃了, 三星花大錢 包空運,還追不齊貨源,有錢買不到面板出貨,還要看面板廠臉色拿貨.
三星 嫌貴還是要買 ,否則等於把多年建立的彩電市佔率 ,送給大陸業者,樂視已經花20億美金買下VIZIO 準備好..郭董也準備放手一搏了.
這波 供需失調,全球產能缺貨將持續到2017年底,到時 ,大陸6座8.6代和10.5代新廠量產後,才有機會緩解.量產後,到產能全開到最大,還要等一年時間調整產線.
計算機按一按,以目前電視大尺寸化的速度,這幾年面板廠新產能,很難追上.
盆董說,客戶拉貨力道強勁,自2007年以來,近10年未見....,這句話是要說,這波面板行情是10年難得一見? 還是要說 這次若再被套,就等10年才能解?
傳說中的$5友達,看來這兩年是買不到了...pm#48
i12345 wrote:
面板業短多長空...(恕刪)
基本上，大多數產業應該都是短多長空。早年柯達、諾基亞、摩托羅拉、Yahoo等等是如此不可一世，現在又落入誰的手裡？蘋果、Google今日獨領風騷，幾十年之後又是如何？做股票得賺且賺，至於未來是一蹶不振還是重現生機，就自求多福吧，只要不要當最後一隻白老鼠就好。
群創王董都預言了,一旦 MicroLED技術這三年能克服技術問題,量產的話,幾千億的AMOLED投資就像電漿,完蛋了
友達可能只想好好守住技術領先的 電視面板這一塊市場. 外資問友達這兩年是否有擴大產能的具體計畫,友達回答,只打算在舊產能上 做升級改善,新增產能有限. 但看友達今年的 資本支出高達500億,不像只是做產線升級,好像暗地裡有做大擴產計畫.
群創暗地裡,已經繞道前進大陸,投資面板廠了.
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根據不可信的公式:
營業成本推估 =(營收)x 0.65(材料比重)+100(折舊)+ 125(overhead經常費用,我猜)
營業利益推估 =(營收)-(營業成本)-(營業費用)
材料比重: 隨 報價漲跌 和 costdown 變化,報價暴跌時,比重大升,報價上漲 又能costdown時 ,比重就下降
overhead經常費用: 隨產線人力,水電 變化
Q2材料比重若是 0.65,
Q3材料比重,因為 平均報價上漲5%~10%, 加上costdown 3%, 計算 65x97% /(100+5) = 0.6 ,將降到0.61~0.59
假若Q3營收850億
營業成本推估 =850 x 0.6(材料比重)+100(折舊)+ 125(overhead經常費用,我猜) = 735
營業利益推估 =(營收)-(營業成本)-(營業費用) = 850 -735 -54= 61
友達若想Q3單季打平上半年虧損,季營收可能需做到870億左右.7,8,9月,每月營收需做到290~300億.有點難度.
友達2016全年EPS要為正數,不是問題,但問題是EPS<$1,只靠轉機題材,總讓人覺得有點對不起現在的股價,有何顏面向$19邁進呢?...
pm#49如果歷史重演,
2006:2016 ,2006面板廠獲利升溫; 2016上半年面板還在水深火熱,2016下半年升溫
2007:2017 ,面板景氣高峰,缺貨嚴重,營收和獲利達到歷史最高峰,股價高點
2008/Q3:2018/Q3,2008雷曼黑天鵝出現,全球性金融風暴降臨,LCD新廠陸續量產,面板景氣瞬間崩盤.2018 LCD新廠量產,會不會剛好又出現黑天鵝?pm#50
個股：友達(2409)Q3大尺寸ASP漲5～9%，法人估單季轉盈，每股盈餘0.22元
【財訊快報／巫彩蓮報導】友達(2409)因TV營收比重回到46%，后里8.5代線產能挹注，第二季出貨增加到649萬平方米，季增率22%，本業轉盈小賺1.2億元，每股小虧0.06元，表現優於預期。第三季為傳統旺季，大尺寸TV面板出貨量持平，惟ASP平均漲幅達5～9%，法人推估第三季毛利率將提高到9.3%，單季稅後獲利21.1億元，每股0.22元。
友達昨(27)日法說看法相當樂觀，主要面板供應面持續減少，三星將今年底關閉一代7代線，法人推估以月產能15萬片，一片母玻璃切割8片40吋TV來計算，全球單月40吋左右TV面板減少近百萬片，該廠關閉後讓39.5～45吋面板供貨更為吃緊，由於中國8.5代線經濟切割尺寸為48、49、55吋，友達7.5代線43吋面板將受惠轉單。
下半年中國十一長假，搭配歐美聖誕假期備貨潮強化拉貨動能，出貨平均尺寸放大1.5吋，搭配4K2K高解析度、曲面電視有利去化產能，整體供需結構相對健康，反映面板報價上漲，第三營收成長到831億元，季增率3.8%，毛利率將由第二季6.9%提高到第三季9.2%左右，每股盈餘約0.22元。
友達本業提前轉盈，法人圈普遍調升下半年獲利預估值，股價續強上攻到13.35元近一年新高價位，即將在明(29)日召開法人說明會的群創(3481)跟進補助，早盤來到12.35元。
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