Chaway wrote:
T大 跟 追夢...(恕刪)
別這樣，追夢大才是識貨人，小弟只是看新聞買股票的，雖然是把近六年跟開發金有關的新聞大約都翻過一遍了....
追夢的傻子 wrote:
T大,
你的直覺...(恕刪)
追夢大您好，謝謝支持，小弟當初只是覺得，開發金、新光金皆已經站穩票面價，且金融股在這一大波漲勢中，漲幅相對落後，如真要全面拉抬金融股力道，將相對落後的個股拉上票面價是必要的，畢竟漲一檔0.01跟漲一檔0.05的力度有差，且票面價是一個非常好的支撐點，每年有賺錢又會分紅的股票，一旦上票面價後，投資者並不會認為這已經滿足獲利了結，反而會以淨值為期待價，尤其像一般散戶（像我這種的）更是會在回測票面價時買進
而國票金、永豐金今年獲利並不比開發金來得差，只是他們倆並不如開發金/新光金有顯而易見的題材在（開發金併購中壽及高階經理人轉以壽險長才為主，新光金李紀珠整頓中及長公主氣燄漸消），故較不被青睞，只是有拉抬價值的個股終將展露頭角，國票金目前淨值11.50，永豐金目前淨值12.37，而當時股價都在9.5-9.6之間，在IFRS 9效應下，拉抬這兩檔股票，被獲利了結賣壓賣下來的機率很低，反而會有大量散戶一同拉抬，而拉上後又容易轉手，如果小弟握有超大量的資金，也會選擇這種股票拉抬，因為根本不需要什麼理由就有人買單，幾乎是穩賺不賠的生意，只是小弟沒料到那麼快發動就是了
當普遍較大型金融股拉抬上來以後，目前面臨的第一個挑戰是匯損，但這很可能會被IFRS 9效應抵銷甚至蓋過，第二個挑戰是央行更換總裁後的方針，第三個則是配股配息後，熱錢是否會隨之快速退潮，個人覺得外資大戶們也在觀望中，故有大量借券在控制股價，避免先行反應後，減低了後續力道
這其中，新光金最不受控，沒辦法，如能恢復往日榮光，新光金目前本身擁有的獲利引擎最強，只在於舵手是否能做有效調教，故要有效控制股價，非得用30幾萬張借券賣出壓著，以前小弟會以為這30幾萬張是外資的避險，但現在會覺得這根本是用來壓股價的工具，反正隨時都能拿現股還券
目前外資不斷的在吸收籌碼，整體金融類股應該會有一波集體上攻淨值的動作，可是一月營收的匯損效應有可能會先反應，故小弟會建議想增持的話，2/12會是較好的時間點（2/10前公佈一月營收，2/12封關）
壽險與證券獲利貢獻拉高，開發金(2883)去年獲利創下歷史次高，全年股東權益報酬率(ROE)較前一年明顯跳升，外界預期，公司未來仍將持續進行更有效性的資本配置，並可望加速釋出工銀資金，以增加中期壽險資產占比 ，加速股東權益報酬率的拉升動能。
開發金原來是以證券及創投為主要獲利來源的金控公司，因證券與創投都是靠天吃飯，市場給予的股價淨值比評價不高，且因旗下開發工銀多是靠自身資產投資，槓桿比例偏低，導致股東權益報酬率多數都在金控中排名後位；不過該金控近年的轉型重點，主要就是透過資產的重新有效配置，提高中期的股東權益報酬率，包括收購銀行帶動目前銀行佔金控的獲利比重已穩居首大，去年第三季底正式取得中壽(2823)逾三成股權後，如果以擬制性全年貢獻推估，壽險對金控的獲利佔比也可能有兩成以上。
而去年開發金獲利創下歷史次高，如果以去年第三季底的金控母公司股東權益總額計算，股東權益報酬率超過7%，創近年新高，其中除入股的中壽有一季多的獲利貢獻外，凱基證原持有的中壽也因入股案認列約30億元的一次性收入。
法人認為，開發金未來的股東權益報酬率改善，仍循既定步調，新任總座王銘陽與執行副總郭瑜玲都出身中壽，加上主管機關期望金控子公司的股權多能由金控掌握的政策方向，未來開發金正式併入中壽成為100%持股子公司，應可預期，只是時機得看市場情況而定。
而在中期收購中壽可期下，開發金除帳上現有150-200億元的可運用資金外，未來開發創投還是會透過實現台股部位，加速釋出資金，特別是台股目前處於萬點以上的幾十年高峰，加速實現獲利除可挹注當期獲利外，另外釋出的資金也可上繳金控，作為提高壽險資產配置的資金彈性。
開發金其餘子公司也加速發揮綜效，其中商銀利用原來金控在工銀及創投的基礎，將新增個人放款業務瞄準企業或組織下的個人，如靠行的計程車司機、透過大數據管理的小型餐飲業者等，增加放款動能。
法人預期，因去年開發金來自證券的獲利衝高，帶動全年每股稅後盈餘達0.8元的七年新高，今年配發的每股現金股利有機會不亞於去年，今年雖獲利能否超越去年，仍視創投實現獲利速度而定，但中期因獲利能見度與股東權益報酬率改善，是朝好的方向，有助於外資與長期法人的評價。
各位大大，今天看到這個消息以及前面幾位大大的交流，如果以這篇來說 開發金認中壽的獲利可以達到兩成(樂觀)，以T大前面文章說2017年中壽全年獲利是90.84億來計算 90.84*25.33%=23億左右 23*5=115億 以股本1497.63億來算 EPS 好像大概0.76??
我不知道我這樣估對或錯，當然開發金底下的其他金控證卷都不應該比去年賺得少，但是銀行端部分今年是不是還有這麼多長投的資產可以處份應該是要考慮的一個點?
如果樂觀一點看 EPS 1.0大概要賺 150億就還差35億 除非今年有其他獲利的大成長或者收購中壽達到50% 不然這35億可能不好達標，所以追夢大分享的0.85~0.9我覺得應該是可以期待的 最少低標要超過0.8以上 以上是看到這篇新聞以及前面幾天大大分享的小小心得，如果有錯歡迎幫忙指證。
謝謝大家
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