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元大美債20年(00679B) 追蹤標的?


22.48 !




2018-01-18 03:35經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電

美國工業巨擘奇異公司(GE)16日宣布認列來自旗下長期健康保險與美國新稅制所產生的逾110億美元費用,促使執行長弗蘭納(John Flannery)更再度提出公司考慮分拆的可能性。
弗蘭納先前就曾談到要將奇異一些事業出售的想法,他16日更進一步表示,奇異正「積極考慮」分拆或其他做法,希望將奇異的電力、航空與健康照護事業的價值最大化。

弗蘭納在法說會上表示:「我們正積極檢視事業組合的最佳結構,以極大發揮事業的潛力。我們必須持續朝重塑奇異的目標邁進。」

弗蘭納指出,可能將信用卡事業分拆給信用卡發行商Synchrony Financial,並將石油與天然氣部門與油田服務商貝克休斯(Baker Hughes)進行合併。

弗蘭納去年8月1日接任奇異執行長後,已著手裁員數千人並削減35億美元成本,試圖解決這家龐大企業的問題,包括動力渦輪機銷售下滑、部分事業庫存大增且利潤率下滑。

奇異曾經是美國最具價值的企業,擁有媲美大型銀行的金融服務部門,以及包括NBC在內的媒體帝國,然而在金融危機之後,奇異就不斷縮減業務,重新聚焦核心的工業部門。
Nuke worker wrote:
22.48 !

Nuke大:
美國指標公債殖利率強彈(價格大跌),
自然帶動所有美元債券跟跌,這是其一.

第二,GE的這些retail bond投資人全都是散戶,
把它當成股票在買賣.
看到GE的負面新聞,諸如為保險部門未來七年共增提150億元的準備金提存,
普通股的股價應聲下跌,retail bond(GEB/GEK/GEH)也跟著跌.

你絕對不會看到任何報導與猜測,預測GE在可預見的未來無力派發債券利息.

別說是債券,公司在上次決定股息減半時也已經說了,這個股息是 "sustainable",
在可預見的未來,公司有信心持續對普通股派發減半過後的股息.

債券價格會隨指標公債殖利率,公司營運等消息面有上有下.
如果你把年線拉出來看,GE系列的baby bond,也曾下探更低的價位.

我手上更多的是每單位10萬-20萬美元的債券,這些也是有價格變動.
但這是透過債券交易商口頭報價才會得知.
因此,我不會,不能,也不需要天天打電話給給債券交易商去詢價.
我只等著每年領息兩次,到期還本.

回歸到債券的本質,GE在可預見的未來,沒有違約的可能性存在.
這種像股票一樣,每天有公開報價的上市retail bond,
你天天都去看價格,是很辛苦的.



Katong wrote:
Nuke大:美國指...(恕刪)


Katong大,我只是收到GEB的配息,再補上年終獎金於昨天盤前下了24.2的單,起床後心就碎了!



Nuke worker wrote:
Katong大,我只是收到GE的配息後,再補上年終獎金於昨天盤前下了24.2的單,起床後心就碎了!

這一點你要調適心態.

畢竟它是主順位債券,不是股票.
公司可能營運多年,完全不派發股票股息.

債券則不同.
只要公司持續營運,GE賣兒賣女,賣老婆,也必須把錢生出來,
按期發放給你.

可預見的未來,GE沒有無法履約的可能.

如剛才所言,那些未上市的美元債券一樣會有市價變動,
只是我不會,也無法得知.
因為我沒要出脫,也不會天天打電話問報價,心理狀態自然平靜.

我在這三檔baby bond也投資不少,看到債面價值縮減,
當然也會有感.
25元面額/票面4.875%,你可能買到4.9%+相對價位.
季季派息,長期持有,虧錢的機率真的不大.
放寬心吧!

你把這些錢投入股票,波動可能更大,也不保證定期派發固定金額股息.

你要找到一檔股票有GE的規模與實力,
以公司的存續與否來保證派發約4.9%-5%(以現價來算)的股息,
是否有這樣的標的呢?

昨天從22.48,到收盤拉回24.12,這不就是許多人認為價值出來了嗎?
如果我昨天有看盤,我就再投個幾萬美元,可惜.

Katong wrote:
這一點你要調適心態...(恕刪)


K大講得真清楚,不愧是個別債專家
發一下標記一下
以後可以參考
Katong wrote:
這一點你要調適心態....(恕刪)


看大家在討論搜尋了一下,還是搞不懂 GEB/GEH/GEK 差別在哪!

美股一直創新高,GE這幾年卻越來越慘。。。
NikoLu313 wrote:
看大家在討論搜尋了一下,還是搞不懂 GEB/GEH/GEK 差別在哪!


quantumonline.com/search.cfm

分別輸入 GEB、GEH、GEK 搜尋
欄位裡有相關摘要資訊
細節要看 Link to IPO Prospectus
我都假裝全部都有看懂!
元大美債ETF20年
1/2:38.84, 1/19:37.56

38.84-37.56=1.28
(1.28/38.84)x100=3.3%(YTD跌幅)


GEH
1/2:24.72, 1/19:23.95

24.72-23.95=0.77
(0.77/24.72)*100=3.12(YTD跌幅)
==================================
債券存續期越長,對於利率變動越敏感,波動越大.  
 GE的信評低於國債,跌幅理當更大。 
元大的美債平均存續期不會超過20年,
GEH的存續期約35年.

以這樣來看,GEH的跌幅不算大.

GEH的票面利息(4.875%)遠高於上週五ICE官網所顯示的YTM2.89%.

還有別忘了,投資元大ETF,不計其他非指數授權費,會計師費等雜費,
光是元大就要再抽走0.2%的經理費與保管費.

你直接投資GEH,是純賺的免稅淨利.
GEH絕對報酬還略勝一籌.

不知道這樣有沒有安慰到你!
Katong wrote:
元大美債ETF20年...(恕刪)


哈哈!這就是我最近在研究的原因,我主要是持有20年美債,如果再持續一陣子同幅度下跌,我會轉一部份過去
10 yr treasury YTM已經站上2.7%
2007以前的20年平均值為3.5%

元大20年美債ETF所追蹤的ICE 20yrs+ treasury,
最新的平均YTM為2.92%. 2007以前平均值約為5%

美元兌所有貨幣呈現大貶,美元指數也跌破90.

手上有現金的長線投資人可以關注固定收益債券的動向.

全球各行業壟斷性國際組織都控制在美國手中,
美元依舊是國際清算貨幣.




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